rendimiento a 30 días

En Estados Unidos , el rendimiento a 30 días es un cálculo de rendimiento estandarizado para fondos de bonos . La fórmula para calcular el rendimiento a 30 días está especificada por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). ^{[ 1 ]} La fórmula convierte los ingresos actuales de la cartera del fondo de bonos en un rendimiento estandarizado para fines de presentación de informes y comparación. El rendimiento a 30 días de un fondo de bonos puede aparecer en la "Declaración de Información Adicional (SAI)" del fondo en su prospecto .

Dado que el rendimiento a 30 días es un cálculo estandarizado y obligatorio para todos los fondos de bonos de Estados Unidos, sirve como punto de referencia común para comparar el rendimiento. ^{[ 1 ]} Su debilidad radica en que los fondos tienden a operar activamente y no mantienen los bonos hasta su vencimiento. Además, los fondos no tienen vencimiento. Por esta razón, los analistas suelen considerar que el rendimiento por distribución es una mejor medida del potencial de generación de ingresos de un fondo. ^{[ 2 ]}

Los fondos del mercado monetario de Estados Unidos informan una rentabilidad SEC a 7 días . Esta tasa expresa la rentabilidad que generaría el fondo si pagara ingresos al mismo nivel que en los 7 días anteriores durante todo un año. Se calcula dividiendo la suma de los ingresos pagados durante el período entre 7 y multiplicando el resultado por 36500 (365 días x 100).

El cálculo de rendimiento de la SEC para un fondo de bonos es esencialmente una versión anualizada de la relación entre intereses y dividendos por acción (o rendimiento al vencimiento para fondos de renta fija) obtenidos durante el último mes, teniendo en cuenta el impacto de los gastos del accionista. ^{[ 1 ]} Es una versión ajustada del rendimiento al vencimiento para los bonos de la cartera, ya que considera la amortización de las primas o descuentos a los que se negocian los bonos. Debido a que los fondos de bonos se negocian activamente y los precios fluctúan, la tasa puede no ser un buen indicador de los resultados futuros. Sin embargo, como el cálculo está estandarizado, proporciona una medida de comparación estándar para los fondos. Un uso apropiado es realizar ajustes diarios/semanales a la serie de precios de un fondo mutuo de bonos para determinar el rendimiento total acumulado.

La fórmula para el rendimiento a 30 días de la SEC es${\displaystyle \mathrm {Rendimiento} =2\left[\left({\frac {ab}{cd}}+1\right)^{6}-1\right].}$

Dónde:

• a = dividendos e intereses cobrados durante los últimos 30 días
• b = gastos acumulados de los últimos 30 días
• c = número promedio diario de acciones en circulación que tenían derecho a distribuciones
• d = el precio máximo de oferta pública por acción el último día del período