Indicador de sentimiento de mercado de Acertus

El Indicador de Sentimiento del Mercado de Acertus ( AMSI ) es un indicador de sentimiento del mercado bursátil que genera indicaciones mensuales de sentimiento que van de 0 (miedo extremo) a 100 (codicia extrema). ^{[ 1 ]} El indicador considera el sentimiento como un continuo donde la ansiedad y la complacencia representan formas menos extremas y matizadas de miedo y codicia, respectivamente. Generalmente, una lectura baja (< 20) refleja un sentimiento de mercado de miedo, mientras que las lecturas de 20 a 40 representan ansiedad. Por el contrario, una lectura alta (>80) sugiere una codicia significativa, mientras que las lecturas de 60 a 80 representan complacencia. ^{[ 2 ]}

El índice AMSI se construye utilizando cinco variables. En orden descendente de ponderación, son: la relación precio/beneficios , que mide la valoración del mercado bursátil; el impulso de los precios, que mide la psicología del mercado; la volatilidad realizada, que mide el riesgo histórico reciente; la rentabilidad de los bonos de alto rendimiento, que mide el riesgo crediticio ; y el diferencial TED , que mide el riesgo financiero sistémico . Cada uno de estos factores proporciona una medida del sentimiento del mercado desde una perspectiva única, y ponderados en conjunto pueden ofrecer un indicador más sólido del sentimiento del mercado.

AMSI es un índice dinámico y autoajustable, cuyos pesos relativos, de propiedad exclusiva, se reequilibran trimestralmente. AMSI se lanzó oficialmente en diciembre de 2013, pero sus valores históricos abarcan desde enero de 1986 hasta la actualidad, el período común más extenso para el que se dispone de datos de todos sus componentes.

El seguimiento regular del AMSI puede proporcionar una medida más sólida del sentimiento del mercado que el VIX, la relación put/call u otros indicadores de sentimiento de una sola variable. Por lo tanto, puede ayudar a proporcionar una mejor perspectiva y comprensión de la relación actual entre los niveles de riesgo y el rendimiento potencial en el mercado. ^{[ 3 ]} Durante períodos de lecturas extremas, puede ofrecer información particular sobre la probable dirección del S&P 500 en el período de seis a doce meses venideros. Dado que la tentación de abandonar los planes de inversión a largo plazo suele ser mayor en los extremos del mercado y del sentimiento, el seguimiento regular del AMSI puede servir como una importante salvaguarda con respecto al cumplimiento de las declaraciones de política de inversión y el mantenimiento de controles adecuados de gestión de riesgos de la cartera. El AMSI, junto con comentarios sobre el índice, se publica durante la primera semana hábil de cada mes.

El 25 de abril de 2014 se publicó un documento técnico sobre el AMSI en el Journal of Indexes. ^{[ 4 ]}

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