Amundi

Amundi SA es una empresa francesa de gestión de activos . Con 2,38 billones de euros (aproximadamente 2,72 billones de dólares estadounidenses) en activos bajo gestión (AUM) en 2025, es la mayor gestora de activos de Europa y una de las diez mayores gestoras de inversión del mundo. ^{[ 2 ] [ 3 ]}

Fundada el 1 de enero de 2010, la empresa es el resultado de la fusión entre las actividades de gestión de activos de Crédit Agricole (Crédit Agricole Asset Management, CAAM) y Société Générale (Société Générale Asset Management, SGAM). ^{[ 4 ]} Amundi Group cotiza en la bolsa de valores Euronext desde noviembre de 2015. ^{[ 5 ]} Su accionista mayoritario es Crédit Agricole SA

En términos legales, Amundi Group es propietario de Amundi Asset Management, así como de varias otras subsidiarias en el sector de gestión de activos, en particular CPR Asset Management (CPR AM) ^{[ 6 ]} y BFT Investment Managers (BFT IM) en Francia.

Amundi participa en diversas actividades de gestión de inversiones. La compañía se dedica principalmente a la gestión activa, a través de una gama de fondos mutuos ( gestión de renta variable , renta fija , gestión diversificada, gestión de productos estructurados y gestión de tesorería), así como a la gestión pasiva como emisor de ETF y gestor de fondos indexados. La compañía también ofrece productos en los segmentos de inversión en activos reales y alternativos ( en particular, bienes raíces y capital privado ). Su oferta está dirigida a inversores minoristas e institucionales, ya sea mediante inversiones colectivas o mandatos específicos. En Francia, Amundi es más conocida por su actividad en el ámbito de los planes de ahorro para empleados ( épargne salariale ). La compañía también cuenta con una unidad de investigación y análisis que publica periódicamente informes sobre la situación económica mundial y la evolución de los mercados bursátiles.

Amundi Group tiene oficinas en varios países del mundo, incluyendo Europa, Asia y Estados Unidos, y se estima que cuenta con alrededor de 100 millones de clientes individuales directos o indirectos y 1000 clientes institucionales en todo el mundo. ^{[ 7 ]}

A finales de 2008, Crédit Agricole y Société Générale decidieron fusionar sus respectivas filiales de gestión de activos en una nueva empresa. Anteriormente, estas dos filiales, Crédit Agricole Asset Management (CAAM) y Société Générale Asset Management (SGAM), gestionaban cada una una gama de fondos UCITS , que incluían fondos de bonos, fondos de renta variable, productos alternativos y estructurados , así como una variedad de ETF .

El 26 de enero de 2009 se firmó un acuerdo preliminar entre las dos partes interesadas, y el 9 de julio de 2009 se firmó un acuerdo definitivo que estipulaba que Crédit Agricole poseería el 75% de la nueva empresa y Société Générale el 25%, bajo la dirección de Yves Perrier, entonces director ejecutivo de CAAM. El nombre «Amundi» se anunció oficialmente el 23 de octubre de 2009 ^{[ 8 ].} La empresa se creó el 1 de enero de 2010 tras la autorización de la Comisión Europea para proceder con la fusión. La fusión de los dos equipos se llevó a cabo progresivamente a lo largo de 2010 y supuso la eliminación de 260 puestos de trabajo a nivel mundial y la creación de unos 60 nuevos puestos en gestión de riesgos y distribución comercial.

Con 670 mil millones de euros en activos bajo gestión en vísperas de su creación, ^{[ 9 ]} Amundi se convirtió en la tercera mayor empresa de gestión de activos europea, por detrás de Axa y Allianz , y pasó a ser una de las 10 mayores gestoras de activos del mundo. ^{[ 7 ]}

Los fondos de Amundi se distribuyen principalmente a través de las redes bancarias de sus accionistas mayoritarios: Crédit Agricole , LCL (una filial de Crédit Agricole), Société Générale y Crédit du Nord (una filial de Société Générale), ^{[ 10 ]} que en conjunto representaban más del 70 % de las entradas netas de Amundi en su inicio, mientras que el resto provenía de inversores institucionales. La empresa ha ido ampliando su base de inversores con el tiempo. En 2015, más del 60 % de sus activos bajo gestión provenían de fuentes ajenas a estas redes bancarias.

En 2012, Amundi firmó un acuerdo de distribución con el gestor de activos TOBAM y adquirió una participación del 10,6% en el capital de la empresa (participación que aumentó al 20% en 2016). ^{[ 11 ]}

En junio de 2013, Amundi anunció la adquisición de Smith Breeden Associates en Estados Unidos, que se hizo efectiva en octubre de 2013. ^{[ 12 ]} La compañía, especializada en la gestión de fondos de bonos en dólares, administraba entonces aproximadamente 6400 millones de dólares, o 4900 millones de euros. Como resultado de la transacción, Smith Breeden Associates pasó a llamarse «Amundi Smith Breeden LLC» y se convirtió en la sede central de las operaciones de Amundi en Norteamérica.

En octubre de 2014, Amundi adquirió el 100% del capital de Bawag PSK Invest, una filial de gestión de inversiones del banco austriaco Bawag PSK , marcando la llegada de Amundi al mercado austriaco. ^{[ 13 ]} Bawag PSK Invest, que pasó a formar parte de la franquicia de Amundi, gestiona alrededor de 4.600 millones de euros en activos a través de una gama de 78 fondos. La adquisición incluyó un acuerdo con Bawag Bank PSK para distribuir los fondos de Amundi a través de su red de aproximadamente 500 sucursales en Austria . Poco después, Amundi anunció la adquisición del 87,5% del capital de Kleinwort Benson Investors, una empresa de gestión de inversiones con sede en Dublín y sucursales en Boston y Nueva York, con 7.600 millones de euros en activos. ^{[ 14 ]}

Durante 2014, Crédit Agricole SA aumentó su participación en Amundi al adquirir el 5% del capital de la empresa a Société Générale por 337,5 millones de euros. ^{[ 15 ]} De este modo, Crédit Agricole SA obtuvo el control del 80% del capital de Amundi.

El 17 de junio de 2015, Crédit Agricole y Société Générale anunciaron su intención de sacar a bolsa a Amundi antes de que terminara el año. La OPV permitió a Société Générale vender su participación del 20% en la empresa y a Crédit Agricole vender el 5%, manteniendo así el accionista mayoritario con el 75% del capital social total de Amundi. ^{[ 16 ]} Amundi Group cotizó en la bolsa de valores Euronext el 12 de noviembre de 2015 con una capitalización de mercado de 7.500 millones de euros. ^{[ 17 ]} Las acciones del grupo se cotizaron a 45 euros por acción y cerraron su primera sesión ligeramente por encima de los 47 euros. La prensa contrastó el éxito de la OPV con las de Deezer y Oberthur Technologies , ambas canceladas antes de la salida a bolsa de Amundi en el contexto de un entorno comercial difícil debido a la turbulencia del mercado en el verano de 2015 . ^{[ 18 ]}

En diciembre de 2016, Amundi anunció la adquisición del 100% de Pioneer Investments, la filial de gestión de activos del banco italiano UniCredit . Pioneer Investments fue adquirida por 3.500 millones de euros. La operación fue financiada por Amundi con 1.500 millones de euros, mediante una emisión de deuda de 600 millones de euros y una ampliación de capital de 1.400 millones de euros garantizada por Crédit Agricole. Como resultado de la operación, a finales de 2017, Crédit Agricole no poseía más del 70% del capital de Amundi, frente al 75% anterior.

Tras su finalización el 3 de julio de 2017, la transacción supuso que Amundi añadiera 242.900 millones de euros a sus activos bajo gestión durante el tercer trimestre de 2017, aumentando su total de activos bajo gestión de 1.121.000 millones de euros a finales de junio de 2017 a 1.400.000 millones de euros a finales de septiembre. ^{[ 19 ]} En consecuencia, Amundi se convirtió en la octava mayor gestora de activos del mundo. ^{[ 20 ]} A finales de 2017, Amundi gestionaba 1.426.000 millones de euros en activos. ^{[ 21 ]}

La adquisición permitió a Amundi expandir su red de distribución en Italia, Alemania y Austria, donde Pioneer Investments ya tenía una presencia consolidada, al tiempo que ampliaba su experiencia en gestión de inversiones. ^{[ 7 ]} Italia se convirtió en el segundo mercado más grande de Amundi después de Francia. En Estados Unidos, se conservó el nombre «Pioneer» y se fusionó con el de Amundi para crear una nueva marca, «Amundi Pioneer».

Cuando se anunció la adquisición, Amundi dijo que tenía la intención de reducir la plantilla combinada de las dos empresas en 450 personas de un total de 5.000 empleados en todo el mundo. ^{[ 22 ]}

En 2020, Amundi adquirió el 100% de la empresa española Sabadell AM (con 22.000 millones de euros en activos bajo gestión), filial de Banco Sabadell . ^{[ 23 ]} La transacción se realizó por un importe de 430 millones de euros e incluyó un acuerdo de 10 años con Banco Sabadell para la distribución de los fondos de Amundi en España. ^{[ 23 ]} Ese mismo año, Amundi inició una alianza en China con BOC Wealth Management, filial de Bank of China , para crear "Amundi BOC Wealth Management Company Limited", una empresa conjunta propiedad de Amundi (55%) y BOC Wealth Management (45%). ^{[ 24 ]}

En 2021, Amundi anunció la adquisición de Lyxor Asset Management a Société Générale por 825 millones de euros. ^{[ 25 ]} Esta transacción permitió a Amundi integrar 148 mil millones de euros en activos gestionados por Lyxor al 31 de diciembre de 2021. ^{[ 26 ]} La experiencia de Lyxor en la gestión de ETF ha permitido a Amundi desarrollar su negocio de gestión pasiva y convertirse en el segundo mayor proveedor de ETF en Europa, después de BlackRock . ^{[ 25 ]} Con la integración de Lyxor, Amundi superó el umbral de 2 billones de euros en activos bajo gestión a finales de 2021. ^{[ 26 ]}

En abril de 2024, Amundi acordó vender su negocio estadounidense de 104 mil millones de dólares a Victory Capital a cambio de una participación del 26,1 % en Victory y acceso a sus productos y clientela en EE. UU. ^{[ 27 ]} En noviembre de 2025, Amundi compró una participación del 9,9 % en la firma británica de inversión de capital privado ICG plc . ^{[ 28 ]}

La actividad de Amundi consiste en la gestión de fondos de inversión en los que inversores individuales, institucionales o empresas pueden invertir, ya sea de forma colectiva o individual (a través de mandatos y fondos específicos), utilizando sus ahorros, capital y/o tesorería, delegando la gestión de ese dinero a Amundi. La actividad principal de Amundi es la "gestión de activos por cuenta de terceros" y la facturación del grupo (ingresos bancarios netos) se compone de las comisiones cobradas sobre los activos que gestiona Amundi (principalmente comisiones de suscripción y comisiones de gestión anuales). Amundi gestiona diferentes tipos de fondos, incluyendo una gama de fondos UCITS y fondos cotizados ( ETF ), así como fondos invertidos en activos reales y alternativos, especialmente en bienes raíces y productos estructurados .

Amundi gestiona una amplia gama de fondos UCITS , divididos en dos categorías principales: renta variable ( fondos de acciones ) y renta fija ( fondos de bonos y fondos del mercado monetario ). Además de estas dos líneas de productos, existen dos divisiones transversales que emplean un enfoque de gestión diversificada. Estas combinan diferentes clases de activos (acciones, bonos, activos monetarios, bienes raíces) dentro del mismo fondo y utilizan un enfoque de inversión de rentabilidad absoluta . La inversión de rentabilidad absoluta busca generar rentabilidades anuales iguales o superiores a las de las inversiones en el mercado monetario. La inversión en UCITS había sido la principal especialidad de CAAM y SGAM, y estas entidades lograron atraer flujos de capital a los fondos a través de las redes bancarias de Crédit Agricole y Société Générale. Desde la creación de Amundi, la cartera de fondos de inversión del grupo ha sido impulsada por la red de asesores bancarios de Crédit Agricole y Société Générale, así como, cada vez más, por inversores privados y profesionales, tanto en Francia como en el extranjero.

Amundi también participa en la gestión pasiva a través de la venta de ETF . Estos fondos se comercializan bajo la marca 'Amundi ETF'. A finales de 2017, el grupo gestionaba 38.000 millones de euros de este tipo de producto. ^{[ 29 ]} Históricamente hablando, el negocio de ETF de Amundi fue heredado de CASAM (Credit Agricole Structured Asset Management), una rama de CAAM que gestionaba 65 ETF a finales de 2009 antes de la creación de Amundi. En 2009, la gama de ETF de SGAM se transfirió a Lyxor Asset Management , una filial de Société Générale. Amundi ETF ofrece una gama de productos divididos en dos categorías: ETF de renta variable (que replican el rendimiento de índices de mercado nacionales, regionales o sectoriales) y ETF de renta fija (que replican el rendimiento de bonos gubernamentales o corporativos ).

Para septiembre de 2016, Amundi había trasladado todas sus inversiones inmobiliarias , deuda privada , capital privado e infraestructura a una única plataforma dedicada a "activos reales y alternativos". ^{[ 30 ]} La creación de esta línea de negocio reunió 34 mil millones de euros en activos bajo gestión, con el objetivo de alcanzar los 70 mil millones de euros de AUM para 2020. La división está compuesta predominantemente por inversiones inmobiliarias. Entre los edificios adquiridos por Amundi desde el lanzamiento de la plataforma se encuentran los del distrito financiero de La Défense de París, incluyendo Cœur Défense (adquirido en 2017 en asociación con Crédit Agricole Assurances y Primonial REIM) ^{[ 31 ]} y la Torre Hekla (adquirida sobre plano en 2017 en asociación con Primonial REIM). Las propiedades de Amundi están estructuradas como vehículos de inversión inmobiliaria; El más importante de estos, "OPCIMMO", se lanzó en 2011. ^{[ 32 ]} En capital privado, Amundi creó Amundi Private Equity Funds, una filial destinada a adquirir participaciones en empresas no cotizadas. Ofrece financiación tanto de deuda como de capital para empresas. Un fondo de deuda lanzado por el gestor de activos en 2017 estaba respaldado por existencias físicas de jamón y parmesano mantenidas en Italia , según la prensa financiera. ^{[ 33 ]} En el campo de la inversión en infraestructura, Amundi desarrolló una asociación con el proveedor de energía francés Électricité de France (EDF) mediante la creación de 'Amundi Transition Energétique', una filial propiedad en un 60% de Amundi y en un 40% de EDF, para financiar proyectos relacionados con energías renovables. ^{[ 34 ]} En 2017, Amundi también desarrolló una asociación con la Comisión Francesa de Energías Alternativas y Energía Atómica mediante la creación de 'Supernova Invest', una empresa propiedad en un 40% de Amundi Private Equity para invertir en proyectos de innovación tecnológica en Francia. ^{[ 35 ]}

En 2018, Amundi impulsó sus actividades en la práctica de la inversión socialmente responsable (ISR). En marzo de 2018, Amundi se asoció con la Corporación Financiera Internacional (miembro del Grupo del Banco Mundial ) para lanzar un bono verde enfocado en países de mercados emergentes. Con 1420 millones de dólares en activos al momento de su lanzamiento, este vehículo es el mayor fondo de bonos verdes del mundo. ^{[ 36 ]} En octubre de 2018, Amundi también anunció su «Plan de Acción 2021», que busca alinear todas sus inversiones con los criterios ambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ASG). Para 2021, el 100% de los activos gestionados por el grupo se invertirán de acuerdo con los criterios ESG, ^{[ 37 ]} en comparación con solo el 5% (32 mil millones de euros) en el momento del lanzamiento de Amundi en 2010, y el 19% (280 mil millones de euros) cuando se anunció el plan en 2018. ^{[ 37 ]} Como parte de este plan, Amundi también se comprometió a tener en cuenta los criterios ESG en su política de voto cuando participe en las juntas generales anuales de las empresas en las que es accionista.

A diciembre de 2022, Amundi tenía US$911.45 mil millones en activos bajo gestión en inversión responsable. ^{[ 38 ]}

Además de sus actividades de gestión, Amundi cuenta con un departamento de investigación dedicado al análisis de mercado y al estudio de las condiciones económicas globales. En 2022, la empresa anunció la fusión de sus divisiones de investigación económica, estrategia de mercado y asesoría en asignación de activos en un único departamento denominado "Instituto Amundi". ^{[ 39 ]} Este departamento está dirigido por Pascal Blanqué. ^{[ 39 ]}

El grupo publica investigaciones económicas de acceso libre y gratuito, tanto en francés como en inglés, en el sitio web del Centro de Investigación Amundi. Mensualmente, Amundi publica en su sitio web un documento titulado «Estrategia de Inversión en Activos Cruzados». Amundi también organiza una conferencia anual llamada «Foro Mundial de Inversión Amundi», durante la cual diversos ponentes externos debaten temas macroeconómicos . En 2018, este foro contó con la destacada presencia de Janet Yellen , expresidenta de la Reserva Federal. ^{[ 40 ]}

Amundi también utiliza análisis financieros externos para respaldar sus actividades de gestión de inversiones. En el contexto de la entrada en vigor de la directiva europea MiFID II en enero de 2018, que exige a las gestoras de activos una mayor transparencia con sus clientes respecto a este tipo de costes, Amundi optó por asumir los costes de la investigación externa sin repercutirlos a sus clientes. ^{[ 41 ]}

Amundi también lanzó 'Amundi Services' en 2016, renombrada como 'Amundi Technology' en marzo de 2021. ^{[ 42 ]} Esta división tiene como objetivo ofrecer servicios a otras empresas de gestión de activos , así como a inversores institucionales. La oferta está inspirada en la plataforma ' Aladdin ' de BlackRock y proporciona a los clientes un sistema de gestión de carteras en modo SaaS llamado ALTO (Amundi Leading Technologies & Operations). ^{[ 42 ]} ALTO cubre todas las funcionalidades de front-office y middle-office: decisiones de inversión, órdenes de compra y venta, verificación de reglas de inversión, cálculo de indicadores de riesgo, seguimiento del rendimiento y generación de hojas informativas para los clientes. ^{[ 42 ]} En 2021, Amundi anunció una asociación con BNY Mellon para integrar las herramientas 'OMNI' desarrolladas por BNY Mellon en la oferta de Amundi Technology, para clientes ubicados principalmente en EE. UU. y el Reino Unido. ^{[ 43 ]}

En 2021, Amundi informó que las herramientas de Amundi Technology son utilizadas por 24 clientes (empresas de inversión), incluyendo 11 clientes que se unieron en 2020. ^{[ 42 ]} Entre estos clientes se encuentra Goldman Sachs Fund Solutions, para quien Amundi Technology ha estado gestionando, monitoreando y supervisando productos de gestión cuantitativa y alternativa desde 2018. ^{[ 44 ]} Otros usuarios de ALTO incluyen a Asteria Investment Managers desde 2020 y a BNY Mellon desde 2022. ^{[ 45 ] [ 43 ]}

Amundi posee varias filiales en el sector de la gestión de activos en Francia .

CPR Asset Management (CPR AM) es una sociedad gestora de activos propiedad al 100% de Amundi. Anteriormente, la empresa era una filial de Crédit Agricole Asset Management (CAAM), perteneciente a la antigua Compagnie parisienne de réescompte , adquirida por Crédit Agricole Indosuez en 2000. CPR AM ofrece una gama de fondos UCITS invertidos en renta variable y/o renta fija , dirigidos a una clientela compuesta principalmente por inversores institucionales y profesionales de la gestión patrimonial . En 2015, Amundi anunció que CPR AM se convertiría en su centro de especialización para la inversión en renta variable temática y transfirió 2.400 millones de euros de sus activos bajo gestión (AUM) a la filial. ^{[ 46 ]} A finales de 2021, CPR AM gestionaba 64.000 millones de euros de AUM. ^{[ 47 ]}

BFT Investment Managers (BFT IM) es una gestora de activos francesa que pertenece en su totalidad a Amundi desde 2011, cuando Crédit Agricole transfirió su filial BFT Gestion al grupo. En 2015, BFT Gestion cambió su nombre a BFT Investment Managers. ^{[ 48 ]} BFT IM ofrece una gama de fondos de inversión en renta variable y renta fija dirigidos a una clientela compuesta principalmente por inversores institucionales y empresas. A finales de 2021, BFT IM gestionaba 39.000 millones de euros en activos.

Lyxor Asset Management también es una filial de Amundi desde 2021. La empresa está especializada en la gestión de ETF , pero también en inversiones alternativas , incluyendo servicios para fondos de cobertura . ^{[ 25 ]} A finales de 2021, Lyxor Asset Management gestionaba 148.000 millones de euros en activos. ^{[ 26 ]}

En Francia, Amundi también posee dos filiales heredadas de SGAM tras la fusión con CAAM: Étoile Gestion (vinculada a la red Crédit du Nord ) y Société Générale Gestion. Asimismo, Amundi posee una participación del 20 % en TOBAM y del 3,2 % en Tikehau.

Amundi cuenta con seis plataformas de gestión de activos en todo el mundo: en París , Londres , Tokio , Boston , Dublín y Milán .

Amundi cuenta con oficinas en la mayoría de los países europeos para distribuir localmente sus productos de inversión. El Grupo tiene filiales en Luxemburgo (Amundi Luxembourg), Suiza (Amundi Switzerland, con presencia en Ginebra y Zúrich ), Alemania (Amundi Deutschland GmbH, con presencia en Fráncfort y Múnich ), Austria (Amundi Austria GmbH), Italia (Amundi SGR SpA) y España (Amundi Iberia SGIIC). En Luxemburgo, Amundi también posee una participación del 50,04 % en Fund Channel, una plataforma de distribución de fondos de inversión en una empresa conjunta con BNP Paribas , que posee el 49,96 % de la compañía.

En Asia Pacífico , el principal mercado de Amundi fuera de Europa, ^{[ 49 ]} el grupo posee una filial en Japón (Amundi Japan) como resultado de la adquisición de Resona Asset Management por SGAM en 2004. Amundi tiene otras filiales en Hong Kong (Amundi Hong Kong Limited), Taiwán (Amundi Taiwan Limited), Singapur (Amundi Singapore Limited), Tailandia (Amundi Mutual Fund Brokerage Securities (Thailand) Company Limited), Malasia (Amundi Malaysia Sdn Bhd) y Australia (Amundi Asset Management Australia Ltd). Amundi también tiene presencia en otras cuatro áreas del continente asiático, a través de empresas conjuntas con actores financieros locales. En China , Amundi posee el 33,3% de ABC-CA Fund Management, una empresa de gestión de activos surgida de una asociación entre el Banco Agrícola de China y Crédit Agricole, así como el 55% de Amundi BOC Wealth Management Company Limited, propiedad conjunta con BOC Wealth Management, una filial del Banco de China . ^{[ 24 ]} En India , el grupo posee el 37% de SBI Mutual Fund, una empresa de gestión de activos en asociación con el Banco Estatal de India (asociación heredada de SGAM). En Corea del Sur , Amundi posee el 40% de NH-Amundi Asset Management, una empresa de gestión de activos propiedad en un 60% de NongHyup Financial Group de Corea. ^{[ 50 ]} En 2020, los activos gestionados combinados por Amundi en Asia ascendieron a casi 300 mil millones de euros. ^{[ 51 ]}

En EE. UU. , Amundi tiene una oficina en Durham como resultado de la adquisición de Smith Breeden Associates. Pero la sede principal del grupo en EE. UU. está en Boston , donde tiene su sede su filial Amundi Pioneer. Amundi Pioneer lidera las operaciones de Amundi en Norteamérica. El grupo también tiene presencia en Montreal (Amundi Canada Inc.). En Latinoamérica , Amundi tiene oficinas en México y Chile , ^{[ 52 ]} ambas afiliadas a Amundi Iberia SGIIC, así como en Argentina .

En el Magreb y Oriente Medio , Amundi cuenta con una filial en Marruecos (Amundi Investment Morocco) dedicada a la inversión inmobiliaria. El grupo también posee el 34% de Wafa Gestion, con sede en Marruecos. Además, el grupo tiene una oficina en Armenia (Amundi ACBA) y dos filiales en los Emiratos Árabes Unidos , en Abu Dabi y Dubái . ^{[ 53 ]}

En febrero de 2021, Amundi anunció que se había convertido en el patrocinador principal del Evian Championship , un torneo de golf femenino que se celebra en Francia y que es uno de los cinco grandes campeonatos reconocidos por la LPGA de Estados Unidos , que organiza el circuito profesional femenino más lucrativo. El acuerdo de patrocinio tiene una duración de cinco años. ^{[ 54 ]}

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