Banco de la Reserva de Australia

El Banco de la Reserva de Australia ( RBA ) es el banco central de Australia y la autoridad emisora ​​de billetes. Ha desempeñado este papel desde el 14 de enero de 1960, cuando la Ley del Banco de la Reserva de 1959 retiró las funciones de banca central al Commonwealth Bank . ^{[ 4 ]}

El deber del Banco es contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad y el bienestar económico del pueblo australiano. Para ello, lleva a cabo una política monetaria que cumpla con los objetivos acordados de inflación y pleno empleo, trabaja para mantener un sistema financiero sólido y un sistema de pagos eficiente, y emite los billetes del país. ^{[ 5 ]}

El RBA también presta servicios al Gobierno de Australia y a otros bancos centrales e instituciones oficiales. ^{[ 6 ]} Actualmente, el RBA está compuesto por la Junta del Sistema de Pagos, que establece la política del sistema de pagos del banco, y la Junta del Banco de la Reserva, que establece todas las demás políticas monetarias y bancarias del banco. ^{[ 7 ]}

Ambas juntas están compuestas por miembros del banco, el Tesoro , otras agencias gubernamentales australianas y líderes de otras instituciones que forman parte de la economía australiana . ^{[ 7 ] [ 8 ]} La estructura de la Junta del Banco de la Reserva se ha mantenido constante desde 1951, con la excepción del cambio en el número de miembros de la junta. ^{[ 4 ]} El gobernador del Banco de la Reserva de Australia es nombrado por el Tesorero y preside tanto la Junta de Sistemas de Pago como la Junta del Banco de la Reserva y, cuando hay desacuerdos entre ambas juntas, el gobernador los resuelve. ^{[ 7 ] [ 9 ]}

El Banco de la Reserva se rige actualmente por la Ley del Banco de la Reserva de 1959. ^{[ 9 ] [ 6 ]}

En la práctica, el Banco de la Reserva se concentra en el primer objetivo , que es controlar la inflación mediante la política monetaria . El objetivo actual es una política de metas de inflación destinada a mantener la tasa de inflación anual entre el 2 y el 3 por ciento, en promedio, a lo largo del ciclo . Esta meta fue establecida por primera vez en 1993 por el entonces gobernador del Banco de la Reserva, Bernie Fraser , y formalizada en 1996 por el entonces tesorero , Peter Costello , y el gobernador entrante, Ian McFarlane . ^{[ 4 ]}

El Banco de la Reserva presta servicios bancarios y de registro a organismos gubernamentales, a otros bancos centrales y a otras instituciones oficiales. Entre los activos del banco se encuentran las reservas de oro y divisas de Australia, cuyo valor neto se estima en 101.000 millones de dólares australianos.

Casi el 94% de los empleados del RBA trabajan en su sede central y en el Centro de Reanudación de Negocios, ambos en Sídney . El resto de los 926 empleados trabajan en Adelaida , Brisbane , Canberra , Melbourne , Perth , Londres y Nueva York . Note Printing Australia , filial del banco , emplea a otros 257 trabajadores y fabrica el dólar australiano y otros valores para mercados tanto dentro como fuera de Australia. ^{[ 6 ]}

La Junta del Sistema de Pagos se encarga de decidir la política del sistema de pagos del banco, mientras que la Junta del Banco de la Reserva es responsable de todas las demás políticas monetarias y bancarias del banco. Los conflictos entre ambas juntas no son frecuentes y, cuando se producen, son resueltos por el gobernador . ^{[ 7 ]}

El Gobernador es el funcionario de mayor rango del RBA. El Tesorero designa a este cargo por un período de hasta siete años, renovable. ^{[ 10 ]} El Gobernador preside tanto la Junta del Banco de la Reserva como la Junta del Sistema de Pagos y resuelve cualquier disputa entre ellas. ^{[ 7 ]}

El gobernador del Commonwealth Bank of Australia fue miembro de oficio de la Junta de Emisión de Billetes desde 1920 hasta 1924 y de los ocho directores del Commonwealth Bank desde 1924 hasta 1945. Las Leyes del Commonwealth Bank y del Banco de 1945 establecieron las responsabilidades del gobernador en la gestión del CBA. En 1951, la legislación creó una junta de 10 miembros, de la cual el gobernador del CBA formaba parte. El CBA ha mantenido una estructura similar desde 1951. ^{[ 4 ]}

La Ley del Banco de la Reserva de 1959 exige que el gobernador del RBA mantenga contacto con el Tesoro en asuntos que conciernen tanto al Tesoro como al Banco de la Reserva, y viceversa . También exige que el consejo del RBA informe al gobierno sobre la política monetaria y bancaria del banco, lo cual suele lograrse mediante las reuniones del gobernador con el Tesorero. Desde 1996, el gobernador y otros altos cargos del RBA comparecen dos veces al año ante el Comité Permanente de Economía de la Cámara de Representantes para explicar la gestión del banco. ^{[ 11 ]}

Lista de gobernadores

El gobernador con más años de servicio, si se incluyen sus períodos de servicio tanto en el Commonwealth Bank como en el Reserve Bank of Australia, es HC Coombs , quien sirvió diecinueve años y seis meses en total. ^{[ 12 ]} Algunos lo consideran uno de los antiinflacionistas más comprometidos en el gobierno durante las décadas de 1950 y 1960. ^{[ 19 ]} El gobernador con más años de servicio en el Commonwealth Bank es Sir Ernest Riddle , quien sirvió once años y cuatro meses, mientras que el gobernador con más años de servicio en el Reserve Bank es Ian Macfarlane , quien sirvió diez años. El gobernador con menos años de servicio, por muchos años, es James Kell , quien sirvió dos años en el Commonwealth Bank. ^{[ 12 ]}

En julio de 2023, el RBA, junto con el Tesorero, Jim Chalmers , anunció el nombramiento de Michele Bullock como su nueva Gobernadora, quien asumió el cargo en septiembre de 2023. ^{[ 20 ]} Esto convirtió a Bullock en la primera mujer Gobernadora del RBA. ^{[ 20 ]}

La Junta de Política Monetaria del Banco de la Reserva está compuesta por nueve miembros: tres miembros ex officio (el Gobernador, el Vicegobernador y el Secretario del Tesoro) y seis miembros externos designados por el Tesorero. ^{[ 8 ]}

Según el artículo 17(1) de la Ley del Banco de la Reserva , los miembros del consejo no pueden ser directores, funcionarios ni empleados de una institución autorizada para recibir depósitos. ^{[ 8 ]} Salvo cambios en el número de miembros, la estructura del consejo se ha mantenido sin cambios desde 1951. ^{[ 4 ]}

Los miembros actuales de la junta son: ^{[ 8 ]}

La junta se reúne normalmente ocho veces al año, comenzando un lunes por la tarde y concluyendo el martes. Las reuniones de la junta suelen celebrarse en la sede central del Banco de la Reserva en Sídney. Para que haya quórum, deben reunirse cinco miembros de la junta, y la reunión debe ser presidida por el gobernador o, en su ausencia, por el vicegobernador. ^{[ 8 ]}

A partir de 2025, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ajustó su calendario de reuniones de política monetaria de 11 a 8 reuniones anuales. La Junta de Política Monetaria se reúne ahora en los meses de febrero, marzo, mayo, julio, agosto, septiembre, noviembre y diciembre. Este cambio armoniza las prácticas del RBA con las de otros bancos centrales y permite realizar evaluaciones más completas de la situación económica.

Por lo general, el consejo llega a un consenso sin necesidad de una votación estructurada sobre los temas en cuestión. Las reuniones del consejo se celebran en la sala de juntas de la sede central del Banco de la Reserva en Sídney o en una instalación similar en una de las oficinas estatales del banco cuando las reuniones se celebran fuera del estado (se utiliza un lugar seguro en las ciudades australianas donde el banco no tiene instalaciones propias).

La Ley del Banco de la Reserva de 1959 autoriza a la Junta del Sistema de Pagos a decidir la política del sistema de pagos del Banco de la Reserva. Esto se hace para controlar el riesgo, promover la eficiencia y contribuir a la competitividad y el equilibrio del sistema financiero. La facultad del banco, conferida por la Ley de Sistemas de Pago de 1998, le permite regular cualquier sistema de pago y establecer normas vinculantes para la seguridad y el rendimiento del sistema. Si los miembros de un sistema de pago discrepan sobre cuestiones de riesgo de mercado , admisión, seguridad y rivalidad, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) puede, además, administrar un arbitraje con el consentimiento de los involucrados. El RBA también está autorizado a recopilar información de un sistema de pago o de sus participantes. Asimismo, desde agosto de 2001, el banco puede regular la competencia de las transacciones. ^{[ 7 ]}

La Ley de Sistemas de Pago y Compensación de 1998 otorga a la junta facultades en áreas legales que antes eran inciertas. Eliminó la regla de la hora cero, que permitía que una quiebra se fechara a la medianoche anterior, y estableció que los pagos realizados el mismo día no podían revertirse. Antes de la eliminación de la regla de la hora cero, el sistema de liquidación bruta en tiempo real se había visto afectado, ya que los pagos en dicho sistema, por su naturaleza, no debían revertirse. Algunos sistemas de pago habían acordado previamente pagar y recibir obligaciones para todo el sistema, en lugar de limitarse a mantener las suyas propias. Sin embargo, en caso de quiebra, la institución en quiebra no pagaba lo que debía a las partes solventes, mientras que estas debían pagar sus deudas al banco quebrado. Esto cambió posteriormente, cuando los cheques se consideraron nulos si la institución en quiebra no tenía fondos para respaldarlos, tras la modificación de la Ley de Cheques de 1986 en 1998. La Ley de Prácticas Comerciales de 1974 generalmente no permite que los competidores celebren acuerdos de cooperación, pero la Comisión Australiana de Competencia y Consumo (ACCC) está autorizada a hacer excepciones para que los competidores celebren acuerdos entre sí. Se alienta a la ACCC y a la Junta de Sistemas de Pago a trabajar juntas en materia de acceso y rivalidad a través de la Ley de Sistemas de Pago (Regulación) de 1998. ^{[ 7 ]}

Los miembros del Consejo del Sistema de Pagos se definen en la Sección 25A de la Ley del Banco de la Reserva de 1959 , y tres de ellos son miembros ex officio o representantes de otra organización. El gobernador del Banco de la Reserva de Australia preside el Consejo del Sistema de Pagos, hay un representante del RBA y un representante de la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA). Además, hay hasta cinco miembros más del consejo, designados por el Tesorero por un período de hasta cinco años. El consejo se reúne trimestralmente, generalmente en Sídney, con un quórum de cinco miembros , y debe ser presidido por el Gobernador o, en su ausencia, por el Vicepresidente. El Presidente del RBA se reúne con el Presidente de la ACCC al menos una vez al año para tratar asuntos de interés para ambas partes en el sistema de pagos, además de que los miembros de ambas organizaciones consultan sobre asuntos de interés mutuo. ^{[ 7 ]}

Los miembros actuales de la Junta del Sistema de Pagos son: ^{[ 7 ]}

Desde mediados del siglo XIX hasta la década de 1890, crecieron las perspectivas de la formación de un banco central . En 1911, se estableció el Commonwealth Bank , pero no tenía autoridad para imprimir billetes, función que aún correspondía al Tesoro. Tras la Primera Guerra Mundial (1914-1918), se produjo un movimiento para restablecer el patrón oro, con John Garvan al frente de diversas juntas que redujeron la oferta monetaria en el camino hacia dicho restablecimiento. El patrón oro se instituyó tanto para la libra esterlina británica como para la australiana en 1925. ^{[ 19 ]}

Durante la Gran Depresión , la libra australiana se devaluó, dejando de valer lo mismo que la libra esterlina, y se separó formalmente del patrón oro con la Ley del Banco de la Commonwealth de 1932. ^{[ 21 ]} La legislación de 1945 condujo a la regulación de los bancos privados, a la que Herbert Coombs se oponía, y cuando se convirtió en gobernador en 1949, les dio un mayor control general sobre sus instituciones. ^{[ 4 ] [ 19 ]} Cuando las autoridades monetarias implementaron el consejo de Coombs de tener una tasa de interés flexible , esto permitió al banco depender más de las operaciones de mercado abierto . ^{[ 19 ]} En 1980, la emisión de bonos gubernamentales a corto plazo —bonos del Tesoro de 13 y 26 semanas de duración— cambió de un sistema de grifo, en el que el precio estaba fijado, a un sistema de licitación en el que el volumen de existencias estaba fijado y el precio determinado por el mercado. Poco después, el sistema de licitación se extendió a la emisión de bonos gubernamentales a más largo plazo.

La flotación del dólar australiano tuvo lugar en 1983, aproximadamente al mismo tiempo que se desreguló el sistema financiero en Australia. La administración de los bancos se transfirió en 1998 del banco a la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial y se creó la Junta del Sistema de Pagos , a la que el banco se le otorgó poder dentro de la junta ese mismo año. ^{[ 4 ]} La actual gobernadora del Banco de la Reserva es Michele Bullock , quien sucedió a Philip Lowe como gobernadora el 18 de septiembre de 2023. ^{[ 12 ]}

En mayo de 2022, el banco central aumentó las tasas de interés del país por primera vez en más de una década. Esta medida tenía como objetivo combatir la alta inflación. La decisión generó un debate considerable, ya que se tomó durante una campaña electoral federal centrada en el aumento del costo de vida. ^{[ 22 ]}

Mediados del siglo XIX–1924

Las propuestas para la creación de un banco nacional en Australia surgieron a mediados del siglo XIX y recibieron un impulso significativo en la década de 1890 como resultado de la crisis bancaria australiana de 1893, durante la cual muchos bancos comerciales y sociedades de crédito hipotecario quebraron, provocando una depresión económica general. El Partido Laborista Australiano , formado durante este período, propuso un banco que constituiría una forma segura y económica de proporcionar servicios financieros . La plataforma del partido para las elecciones de 1908 fue la creación de un "Banco de la Commonwealth", que tendría funciones tanto comerciales como de banco central . ^{[ 19 ]}

No obstante, el gobierno laborista de Fisher estableció el Commonwealth Bank mediante la Ley del Commonwealth Bank de 1911 , que entró en vigor el 22 de diciembre de 1911. El nuevo banco era un banco comercial de propiedad estatal, sin funciones de banco central. Fisher declaró que «el tiempo y la experiencia mostrarán cómo sus funciones de utilidad pueden extenderse [hacia la banca central]». La única función que en ese momento hacía que el banco tuviera características de banco central era que era el banquero del gobierno australiano, además de serlo también para los estados . En ese momento, el Tesoro de Australia mantenía la función de emitir billetes a través de la Ley de Billetes Australianos de 1910. [ ^{19 ] El} banco también fue el primer banco en Australia en recibir una garantía del gobierno federal.

El Commonwealth Bank fue adquiriendo gradualmente funciones de banco central. Ante la interrupción del comercio durante la Primera Guerra Mundial, se le encomendó la gestión de la deuda pública australiana. Sin embargo, al finalizar la guerra, su función principal seguía siendo la de banco de ahorros y comercio. Durante la guerra, para financiar el considerable aumento del gasto público, la moneda australiana abandonó el patrón oro , al igual que las del Reino Unido y otras partes del Imperio Británico .

La libra australiana permaneció vinculada a la libra esterlina . Por lo tanto, la inflación en Australia aumentó, menos que en Gran Bretaña, pero más que en Estados Unidos . La necesidad de un banco central se vio reforzada por la necesidad del gobierno de recortar el gasto público tras la guerra para reducir su deuda. El gobernador del Commonwealth Bank, Denison Miller, había defendido que la emisión de la moneda australiana pasara del tesoro al banco, ya que este último contaba con más personal y mayor conocimiento monetario. ^{[ 19 ]}

La Junta de Billetes Australianos (ANB) se creó en 1920 y accedió parcialmente a la petición de Miller, al tener cuatro directores, siendo el gobernador del banco un miembro ex officio . ^{[ 4 ]} La ANB comenzó a seguir una política del miembro de la junta John Garvan, de contraer la oferta monetaria , con el objetivo de reducir los precios para que se pudiera restablecer la libre convertibilidad de la libra australiana en oro a las tasas de antes de la guerra, es decir, el retorno al antiguo patrón oro.

Esto se logró rechazando el canje de billetes por oro, con la esperanza de que esto redujera los precios internos y elevara el tipo de cambio de la libra australiana. Cuando llegó el oro de Nueva York, el gobierno vendió valores para disminuir el efecto de la expansión monetaria , realizando así las primeras operaciones de mercado abierto en la historia de Australia y, por lo tanto, el primer intento de banca central. ^{[ 19 ]}

1924–present

La Junta de Billetes de Australia (ANB) se creó en 1920, dentro del Departamento del Tesoro, y emitió billetes hasta 1924, cuando esta función se transfirió al Commonwealth Bank. ^{[ 4 ]} La ANB fue abolida por la Ley del Commonwealth Bank de 1924. ^{[ 23 ]}

El Tesorero y Líder del Partido Rural, Earle Page, quería poner fin a la contracción monetaria que perjudicaba especialmente a sus electores agricultores, quienes, como consecuencia, recibían precios de exportación reducidos. ^{[ 19 ]} El nuevo consejo de administración que lo reemplazó, ^{[ 4 ]} compuesto por representantes de diversos sectores de la industria , pronto nombró a Garvan presidente, y así continuó con sus políticas. En 1925, tanto la libra esterlina como la libra australiana volvieron al patrón oro de antes de la guerra. La función principal del Commonwealth Bank siguió siendo la de banco de ahorros y comercio, a pesar de que el gobierno intentó convertirlo en un banco central mediante sus acciones en 1924. ^{[ 19 ]}

En el apogeo de la Gran Depresión , en mayo de 1930, el Tesorero E.G. Theodore presentó al Parlamento una legislación para transferir las facultades de banca central del Commonwealth Bank a un nuevo banco central, pero esta fracasó. ^{[ 19 ]} La libra australiana se devaluó en 1931 y dejó de estar vinculada a la libra esterlina. El Banco de la Reserva se apartó del patrón oro con la Ley del Commonwealth Bank de 1932 , que hizo que los billetes ya no fueran canjeables por oro y permitió al banco no mantener reservas de oro. ^{[ 21 ]} La política monetaria del banco desde 1931 hasta principios de la década de 1970 había sido mantener un tipo de cambio estable con la libra esterlina. ^{[ 19 ]}

Mediante la nueva Ley del Banco de la Commonwealth y la Ley Bancaria de 1945 , la junta fue reemplazada por un consejo de seis miembros, compuesto por funcionarios bancarios y del tesoro. Además, formalizó las facultades administrativas del banco en materia de política monetaria y bancaria y control de cambios, y también estableció que el gobernador era responsable de la gestión del banco. ^{[ 4 ]} La legislación de 1945, muy debatida, provocó una gran regulación de los bancos privados , a la que el posterior gobernador HC Coombs se opuso, al igual que a la nacionalización bancaria en 1947. ^{[ 19 ]} Cuando se convirtió en gobernador en 1949, permitió que los bancos privados tuvieran mayor control sobre su liquidez e intentó introducir una política monetaria basada en el mercado . ^{[ 4 ] [ 19 ]} También advirtió sobre la posibilidad de estanflación en 1959. ^{[ 19 ]}

La legislación de 1951 sustituyó al consejo por una junta de 10 miembros que incluía al gobernador, al vicegobernador y al secretario del tesoro. La junta asumió la gestión del banco, que antes ejercía el gobernador. La Ley del Banco de la Reserva de 1959 (23 de abril de 1959) separó la parte del Commonwealth Bank que ejercía las funciones de banco central y la integró en el Banco de la Reserva, mientras que las funciones de banco comercial y de ahorros permanecieron en el Commonwealth Bank. ^{[ 4 ]} Esto finalmente creó un banco central independiente para Australia en 1959, que entró en vigor el 14 de enero de 1960, muchos años después de que otras naciones ya contaran con uno y similar a la propuesta inicial del Tesorero Theodore. ^{[ 4 ] [ 19 ]}

A mediados de la década de 1960, las autoridades monetarias aceptaron las conclusiones de Coombs y permitieron una tasa de interés flexible , lo que facilitó que el banco dependiera de las operaciones de mercado abierto . ^{[ 19 ]} El control de cambios se abolió después de que el dólar australiano flotara en 1983. En los cinco años posteriores a la investigación del Comité Campbell, 1979-1984, el sistema financiero en Australia se desreguló . Otra investigación fue la del Comité Wallis en 1996, que entró en vigor en 1998. Los efectos fueron la transferencia de la supervisión de los bancos del RBA a la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA) y la creación de la Junta del Sistema de Pagos (PSB), que intentaría mantener la seguridad y el rendimiento del sistema de pagos . El banco recibió poderes dentro de la PSB mediante legislación adicional en 1998. ^{[ 4 ]}

En agosto de 1996, el entonces gobernador designado del banco, Ian Macfarlane , y el Tesorero emitieron una Declaración sobre la Conducta de la Política Monetaria que reafirmó las funciones del Banco de la Reserva y del Gobierno de Australia. En ella se reafirmó el respaldo del gobierno al objetivo de inflación del Banco de la Reserva, introducido en 1993. Un cambio de gobierno en noviembre de 2007 dio lugar a otra Declaración , emitida por el entonces Tesorero Wayne Swan y el Gobernador del Banco de la Reserva Glenn Stevens . Esta enmienda las declaraciones anteriores, otorgando independencia al banco y fomentando la transparencia y la comunicación. ^{[ 4 ]}

En noviembre de 2024, se aprobó en el Parlamento un proyecto de ley que dividió el RBA en dos juntas separadas: una para establecer objetivos de política monetaria y otra para simplemente gobernar el banco, como por ejemplo, el uso de dispositivos de tecnología de la información. ^{[ 24 ]}

En enero de 2026, el banco central elevó la tasa de interés clave por primera vez en 2 años al 2,58% debido a una inflación inesperadamente alta y a que el desempleo alcanzó su nivel más bajo en siete meses en diciembre. ^{[ 25 ]}

Desde 2007, la reputación del Banco de la Reserva de Australia (RBA) se ha visto afectada por el escándalo de «Securency» o Note Printing Australia. Estas filiales del RBA estuvieron involucradas en el soborno de funcionarios extranjeros para que Australia pudiera obtener lucrativos contratos de impresión de billetes de polímero . La cobertura de la prensa australiana, que se prolongó hasta finales de 2011, refleja la preocupación por la aparente negligencia y lentitud de las medidas correctivas emprendidas por los miembros y funcionarios pertinentes del consejo del RBA. Los asuntos no se denunciaron a la Policía Federal en 2007, aunque sí se han denunciado posteriormente, mientras que en 2011 se reveló que el RBA tuvo que corregir pruebas inexactas presentadas previamente ante comités parlamentarios. Ex altos ejecutivos fueron acusados ​​de delitos de soborno en el extranjero en virtud de la Ley de Enmienda del Código Penal (Soborno a Funcionarios Públicos Extranjeros) de 1999. En este proceso , dos de los ejecutivos fueron representados por William «Bill» Doogue . Finalmente, nadie recibió una pena de prisión por estos cargos. ^{[ 26 ] [ 27 ] [ 28 ] [ 29 ]}

En julio de 2014, WikiLeaks publicó una copia de una orden judicial que prohibía la publicación en toda Australia de información que "revela, implica, sugiere o alega" corrupción que involucra a funcionarios de alto rango, pasados ​​y presentes, específicamente nombrados, de Malasia, Indonesia y Vietnam en relación con las acusaciones de soborno de Note Printing Australia. ^{[ 30 ]}

Los siguientes edificios del Banco de la Reserva están incluidos en la Lista del Patrimonio de la Commonwealth australiana :

• 20-22 Circuito de Londres , Canberra: Edificio del Banco de la Reserva de Australia, Canberra ^{[ 31 ]}
• 65 Martin Place , Sídney: Edificio del Banco de la Reserva de Australia, Sídney ^{[ 32 ]}

• dólar australiano
• Autoridad Australiana de Regulación Prudencial
• Ley del Impuesto sobre Billetes de Banco de 1910
• La banca en Australia
• Banco central
• Impresión de billetes en Australia
• Tipo de cambio oficial
• Casa de la Moneda Real Australiana
• Lista de bancos centrales
• Banco de Pagos Internacionales

• ^A Los miembros pueden ser designados para otro mandato.

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