B3 (bolsa de valores)

B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão (en inglés, B3 – Brazil Stock Exchange and Over-the-Counter Market ), anteriormente BM&FBOVESPA , es una bolsa de valores ubicada en São Paulo , Brasil , y la segunda más antigua del país.

Su forma actual se remonta al 8 de mayo de 2008, cuando la Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) y la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil (BM&F) se fusionaron, creando BM&FBOVESPA. ^{[ 3 ]} El 30 de marzo de 2017, BM&FBOVESPA se fusionó con CETIP, creando B3 . También tiene oficinas en Río de Janeiro , Shanghái y Londres . ^{[ 4 ]}

El indicador de referencia de B3 es el Índice Bovespa , más conocido como Ibovespa . En octubre de 2022, había 475 empresas cotizando en Bovespa. ^{[ 1 ] [ 5 ]} El 7 de junio de 2021, el índice Ibovespa alcanzó su máximo histórico de cierre de mercado por encima de los 130.776 puntos. ^{[ 6 ]}

Fundada el 23 de agosto de 1890 por Emilio Rangel Pestana, la " Bo lsa de Valès de São Paulo " (Bolsa de Valores de São Paulo) cuenta con una larga trayectoria de servicios prestados al mercado de valores y a la economía brasileña. Hasta mediados de la década de 1960, Bovespa y las demás bolsas de valores brasileñas eran empresas estatales, vinculadas a la Secretaría de Hacienda de los estados a los que pertenecían, y los corredores eran designados por el gobierno.

Tras las reformas del sistema financiero nacional y del mercado de valores implementadas en 1965/1966, los mercados bursátiles brasileños asumieron un papel más institucional. En 2007, la Bolsa se desmutualizó y se convirtió en una empresa con fines de lucro. ^{[ 7 ]}

Mediante la autorregulación, Bovespa opera bajo la supervisión de la Comissão de Valores Mobiliários (CVM), análoga a la SEC estadounidense . Desde la década de 1960, ha evolucionado constantemente gracias a la tecnología, como la introducción de sistemas informáticos, teléfonos móviles e internet. En 1972, Bovespa fue la primera bolsa de valores brasileña en implementar un sistema automatizado para la difusión de información en línea y en tiempo real, a través de una amplia red de terminales informáticas.

A finales de la década de 1970, Bovespa también introdujo en Brasil un sistema de negociación telefónica : el "Sistema Privado de Operações por Telefone" o "SPOT" (Sistema Privado de Operaciones por Teléfono). Al mismo tiempo, Bovespa desarrolló un sistema de custodia fungible y servicios en línea para firmas de corretaje.

En 1990, las negociaciones a través del Sistema de Negociação Electrônica – CATS (Sistema de Negociación Asistido por Computadora) se realizaban simultáneamente con el sistema tradicional de "Pregão Viva Voz" ( audiencia a viva voz ). Actualmente, BM&FBOVESPA es una bolsa totalmente electrónica.

En 1997, se implementó con éxito un nuevo sistema de negociación electrónica, conocido como Mega Bolsa. La Mega Bolsa amplía el volumen potencial de procesamiento de información y permite a la Bolsa incrementar su volumen total de actividades.

Con el objetivo de facilitar el acceso del público a los mercados bursátiles, Bovespa lanzó en 1999 el "Home Broker", un sistema de negociación en línea que permite a los inversores individuales comprar y vender acciones. El sistema permite a los usuarios ejecutar órdenes de compra y venta por internet.

En el año 2000, la Bovespa creó tres nuevos segmentos de cotización: el Novo Mercado, el Nivel 2 y el Nivel 1 de las Normas de Gobierno Corporativo, permitiendo a las empresas adherirse voluntariamente a obligaciones más exigentes en materia de divulgación, gobierno corporativo y cumplimiento normativo. Estos nuevos segmentos de cotización permanecieron prácticamente inactivos hasta 2004, cuando un número creciente de empresas que cotizaban en bolsa comenzaron a cotizar en el Novo Mercado y otros segmentos como parte de una estrategia de captación de capital. Entre 2004 y 2010, la gran mayoría de las nuevas cotizaciones en la Bovespa correspondieron a empresas del Novo Mercado, Nivel 2 y Nivel 1. Los segmentos del Novo Mercado, Nivel 2 y Nivel 1 se basan en un acuerdo contractual entre la empresa cotizada, su accionista mayoritario y su administración para cumplir con la normativa vigente. Además, las empresas cotizadas deben someterse a arbitraje como método de resolución de controversias. Al parecer, los participantes del mercado consideran que el conjunto de protecciones que implica la cotización en el Novo Mercado aumenta el atractivo de las empresas. El índice bursátil de las empresas cotizadas en Novo Mercado (el IGC) ha superado sistemáticamente al índice más amplio de Ibovespa desde su lanzamiento.

El reciente éxito de los mercados de capitales brasileños se atribuye en gran medida a la credibilidad generada por la normativa del Novo Mercado. En 2007, solo los mercados de valores de Estados Unidos y China registraron un mayor número de ofertas públicas iniciales. La disponibilidad de una "salida del mercado" también ha impulsado el desarrollo de una industria de capital privado, un creciente mercado de banca de inversión brasileño y una próspera industria de gestión de activos. Otro beneficio secundario de un mercado de valores próspero ha sido el acceso a financiación mediante acciones para la expansión internacional de las empresas brasileñas. ^{[ 8 ]} Las multinacionales brasileñas han utilizado los fondos de las ofertas de acciones para financiar un número creciente de adquisiciones internacionales. Vale, Embraer, Gerdau, Brazil Foods, Marfrig Alimentos y JBS han adquirido negocios fuera de Brasil utilizando los fondos de las ofertas de acciones. ^{[ 9 ]} Las atractivas valoraciones de las filiales brasileñas han llevado a las empresas internacionales a cotizar sus filiales brasileñas, como fue el caso de Banco Santander Brasil. ^{[ 10 ]}

El 8 de mayo de 2008, Bovespa Holding anunció la fusión de la Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) y la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil (BM&F), creando la segunda bolsa de valores más grande del mundo. ^{[ 11 ]}

Como resultado de un intercambio de acciones realizado a principios de 2008, CME Group de Chicago posee una participación del 5% en BM&FBovespa, y a su vez, BM&FBovespa posee una participación del 5% en CME Group. El acuerdo también creó un sistema de enrutamiento de órdenes entre ambas bolsas. ^{[ 12 ]}

El 18 de junio de 2012, BM&FBovespa se convirtió en miembro fundador de la iniciativa Bolsas de Valores Sostenibles de las Naciones Unidas en vísperas de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Desarrollo Sostenible (Río+20). ^{[ 13 ]}

El 16 de junio de 2017, la Comisión de Valores y Bolsa de Brasil aprobó el cambio de nombre de la empresa BM&FBOVESPA SA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros a B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão, que deberá utilizarse en todas las comunicaciones formales y referencias a la empresa.

La fusión de Cetip SA – Mercados Organizados en B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão fue aprobada tanto en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 14 de junio de 2017 como por la CVM, y que la acción se llevará a cabo el 3 de julio de 2017. ^{[ 14 ]}

La bolsa tiene una sesión previa a la apertura del mercado de 09:45 a 10:00, una sesión normal de negociación de 10:00 a 17:30 y una sesión posterior a la apertura del mercado de 18:00 a 19:30 los días laborables y festivos declarados por la Bolsa con antelación. ^{[ 15 ]}

En el mercado al contado, los tickers se componen de cuatro letras, un número y, en algunos casos, un sufijo. Las letras representan la empresa cotizada y el número revela el tipo de acción, como sigue: ^{[ 16 ]}

A partir del código 11 , estos pueden representar diversas situaciones, siendo las más comunes las unidades (UNT, un certificado que combina diferentes acciones; por ejemplo, SULA11 es una unidad compuesta por una acción ordinaria y dos acciones preferentes emitidas por Sul América SA), los fondos cotizados en bolsa (ETF ) , los fondos de inversión inmobiliaria (FII, REIT ) y los recibos de depósito brasileños (BDR). No obstante, también pueden indicar otras condiciones, como derechos de suscripción de obligaciones , situaciones especiales, etc.

Las acciones preferentes clasificadas (A, B, C, D, etc.) no tienen un significado implícito; es decir, cada emisor puede atribuir diferentes derechos y restricciones a una clase determinada. Esto significa que es fundamental conocer sus características individualmente, ya que no son directamente comparables entre empresas.

El sufijo B después del símbolo bursátil significa que la acción se negocia en el mercado extrabursátil (OTC).

Aquí hay algunos ejemplos:

• VALE5 = Acciones de Vale PNA
• CSNA3 = Acciones ordinarias de la Companhia Siderúrgica Nacional
• CTNM4 = Companhia de Tecidos Norte de Minas – Acciones preferentes de Coteminas
• ABCB2 = Derechos de suscripción de acciones preferentes de Banco ABC Brasil
• ETER9 = Recibos de acciones ordinarias de Eternit SA
• SANB11 = Unidades Banco Santander Brasil
• FAMB11B = Fondo de Investimento Imobiliário Ed. Almirante Barroso, OTC
• MILA11 = ETF de iShares MidLarge Cap
• AVON11B = Avon Products, Inc. BDRs, OTC

Las condiciones de derechos ex se indican en el nombre comercial de las acciones como un sufijo compuesto por la letra E (de condición ex) y una letra o una combinación de letras dependiendo de las acciones corporativas involucradas:

Los nombres comerciales pueden llevar otros símbolos dependiendo de su gobierno corporativo. BM&FBOVESPA tiene cuatro segmentos de cotización distintos para las empresas que aceptan adoptar reglas corporativas voluntarias en cada segmento: ^{[ 17 ]}

Los nombres comerciales de las acciones se componen del nombre del emisor, la marca o su abreviatura (ya que está limitado a 12 caracteres), el tipo de acción, el nivel de gobierno corporativo cuando corresponda y la indicación de derechos ex-dividendo cuando proceda.

Aquí hay algunos ejemplos (tenga en cuenta que algunas de las acciones que se enumeran aquí, como los derechos de suscripción, ya no existen debido a su propia naturaleza finita. Lo mismo se aplica a la indicación de derechos ex por la misma razón):

BOVESPA calcula y divulga varios índices: ^{[ 18 ]}

• Índice Bovespa (Índice Bovespa)
• Lista de empresas que cotizan en Bovespa
• Economía de São Paulo
• CCP Global
• Asociación de Depositarios Centrales de Valores de América

• Página web oficial de B3 (en inglés)
• Acerca de BM&FBOVESPA
• Lista de todas las empresas que figuran en B3

23°32′47″S 46°38′03″O / 23.54639°S 46.63417°O / -23.54639; -46.63417