Hispanopedia WikiEl analista de inversiones alternativas certificado ( CAIA ) (pronunciado "KAI-ah") es una designación profesional que ofrece la Asociación CAIA a los profesionales de la inversión que completan un curso de estudio y aprueban dos exámenes. La industria de las " inversiones alternativas " se caracteriza por tratar con clases de activos e inversiones distintas de los productos estándar de renta variable o renta fija . Las inversiones alternativas pueden incluir fondos de cobertura , capital privado , activos reales , materias primas y productos estructurados .
La Asociación de Analistas de Inversiones Alternativas Autorizados (CAIA, por sus siglas en inglés) fue fundada en 2002 por la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA, por sus siglas en inglés) y el Centro de Mercados Internacionales de Valores y Derivados (CISDM, por sus siglas en inglés). En 2024, hay más de 13 000 miembros de la CAIA. [1] Los designados por la CAIA deben mantener su membresía en la Asociación CAIA y cumplir con estándares profesionales y éticos.
Plan de estudios
El plan de estudios de la CAIA está diseñado para brindar a los profesionales financieros una amplia base de conocimientos sobre inversiones alternativas y consta de dos niveles de exámenes que se revisan periódicamente para incorporar los avances prácticos y relevantes de la industria y las últimas investigaciones académicas. El plan de estudios de Nivel I se centra en los fundamentos de los mercados de inversión alternativa, mientras que el Nivel II se concentra en temas avanzados en inversiones alternativas. Ambos niveles adoptan una perspectiva global e incorporan cuestiones de ética y conducta profesional.
El examen CAIA Nivel I consta de 200 preguntas de opción múltiple. El plan de estudios de Nivel I cubre siete temas, que se enumeran a continuación. Se supone que los candidatos de Nivel I de CAIA tienen un conocimiento básico de los conceptos básicos de las finanzas tradicionales y el análisis cuantitativo.
El plan de estudios de Nivel I cubre:
- Normas profesionales y ética
- Introducción a las inversiones alternativas
- ¿Qué es una inversión alternativa?
- El entorno de las inversiones alternativas
- Acceso a inversiones alternativas
- Fundamentos cuantitativos
- Fundamentos estadísticos
- Fundamentos de la economía financiera
- Derivados y valoración neutral al riesgo
- Medidas de riesgo y desempeño
- Pruebas alfa, beta y de hipótesis
- Activos reales
- Recursos naturales y tierra
- Materias primas
- Otros activos reales
- Activos inmobiliarios
- Métodos de Bienes Raíces
- Fondos de cobertura
- Estructura de la industria de los fondos de cobertura
- Fondos de futuros macro y gestionados
- Fondos de cobertura de valor relativo y basados en eventos
- Fondos de cobertura de renta variable
- Capital privado y deuda privada
- Activos de capital privado
- Fondos de capital privado
- Crédito privado y deuda en dificultades
- Introducción a la estructuración
- Riesgo crediticio y derivados crediticios
- Activos digitales
- Tecnología de contabilidad distribuida
- Estrategias adicionales
- Fondos de Fondos
- Productos estructurados vinculados a acciones
La Asociación CAIA recomienda que los candidatos dediquen 200 horas o más de estudio para prepararse para el examen de Nivel I.
Nivel II
El examen de Nivel II de la CAIA consta de 100 preguntas de opción múltiple, más tres series de preguntas de respuesta elaborada (ensayo). Los candidatos deben aplicar las habilidades y conocimientos del Nivel I para obtener una comprensión más profunda de las cuestiones involucradas en cada una de las áreas de inversiones alternativas. El plan de estudios del Nivel II cubre nueve temas, que se enumeran a continuación.
El plan de estudios de Nivel II cubre:
- Temas emergentes
- Activos digitales: Bitcoin, Web 3.0 y DeFi
- Capital privado: creación de valor en el capital privado y previsión de rentabilidad
- Gestión de carteras: reequilibrio de carteras ilíquidas, gestión de la liquidez para las solicitudes de capital y evaluación del rendimiento a largo plazo
- Consideraciones de inversión universal
- Profesionalismo y responsabilidades fiduciarias
- Regulación global
- Geopolítica
- ESG e inversiones alternativas
- Análisis y aplicación de ESG
- Modelos
- Descripción general de modelos y modelos de tasas de interés
- Modelos de riesgo crediticio
- Modelos de fijación de precios de acciones multifactoriales
- Procesos de asignación de activos y el modelo de media-varianza
- Otros enfoques de asignación de activos
- Métodos para inversiones alternativas
- Valoraciones y coberturas mediante árboles binomiales
- Estrategias y métodos direccionales
- Métodos empíricos multivariados y persistencia del desempeño
- Métodos de valor relativo
- Métodos de valoración de activos privados: el caso de los bienes inmuebles
- Acceso a inversiones alternativas
- Replicación de fondos de cobertura
- Acceso diversificado a los fondos de cobertura
- Acceso a bienes raíces y materias primas
- Acceso a través de estructuras privadas
- El riesgo y el rendimiento de los activos privados y cotizados
- Due Diligence y selección de gerentes
- Gestión activa y nuevas inversiones
- Selección de un gestor de fondos
- Debida diligencia del proceso de inversión
- Debida diligencia operativa
- Debida diligencia de los términos y actividades comerciales
- Volatilidad y estrategias complejas
- La volatilidad como factor de exposición
- Productos y estrategias de volatilidad, correlación y dispersión
- Complejidad y productos estructurados
- Valores vinculados a seguros e híbridos
- La complejidad y el caso de la inversión inmobiliaria transfronteriza
La Asociación CAIA recomienda que los candidatos dediquen 200 horas o más de estudio para prepararse para el examen de Nivel II.
Tasas de aprobación históricas
La calificación comienza una vez que se cierra el período de exámenes y los resultados del Nivel I se publican dentro de las tres semanas posteriores al día del último examen. Los resultados del examen del Nivel II están disponibles dentro de las seis semanas posteriores al último día del examen, debido a la necesidad de calificar las preguntas de ensayo.
El porcentaje de candidatos que aprueban los exámenes CAIA varía de un examen a otro.
Los candidatos pueden ampliar su estudio de los materiales curriculares de CAIA con programas de preparación de terceros. Estos programas son ofrecidos por: Center for Business Studies - Zurich/Suiza, Edge Designations, FK Partners - Sao Paulo, Brasil, Berkeley Middle East Training, Escuela FEF - Madrid, España, Afi Escuela de Finanzas - Madrid, España, Kaplan Financial - Hong Kong, Upper Mark, Kaplan Schweser - Globally, Kaplan Financial - UK, Top Finance
Capítulos
Una vez que se hayan cumplido los requisitos del programa y de elegibilidad, los miembros de CAIA podrán unirse a los capítulos. Hay 35 capítulos de CAIA en todo el mundo. Las actividades de los capítulos incluyen paneles educativos con oradores expertos y cumplen con la misión de CAIA de educar a los candidatos y miembros sobre temas relevantes en materia de alternativas.
Véase también
- La designación de Analista Financiero Certificado del CFA Institute
- Analista de inversiones internacionales certificado
- La certificación profesional internacional Financial Risk Manager (FRM) ofrecida por la Asociación Global de Profesionales de Riesgos
- La certificación de Contador de Gestión Certificado ofrecida por el Instituto de Contadores de Gestión .
- La certificación de Gerente Profesional de Riesgos (PRM) ofrecida por la PRMIA
- La designación del Certificado en Medición del Desempeño de Inversiones del CFA Institute
- La designación de Profesional de Seguros Colegiado del Instituto de Seguros de Canadá
Referencias
- ^ "Examen CAIA: ¿Qué es un analista de inversiones alternativas certificado? - 300Hours". 300hours.com . Consultado el 11 de enero de 2024 .
- ^ Macon, Sophie. "Tasas de aprobación de la CAIA: ¿Qué tan difíciles son los exámenes de la CAIA? - 300Hours". 300hours.com . Consultado el 21 de noviembre de 2023 .
- Knight, Victoria; Marietta Cauchi (10 de mayo de 2006). "La designación de analista atrae a los estudiantes". The Wall Street Journal . Consultado el 23 de agosto de 2006 .
- Cantrell, Amanda (4 de mayo de 2006). "Los fondos de cobertura sienten más presión". CNN . Consultado el 23 de agosto de 2006 .
- Schonfeld, Gordon (2009). "Privilegio de nobleza: el valor de las designaciones profesionales". NYSSA . Consultado el 26 de mayo de 2014 .
Enlaces externos
- Sitio web oficial de la Asociación CAIA
- Sitio web oficial de AIMA
- Sitio web oficial del CISDM