Citigroup

Citibank (anteriormente City Bank of New York) fue constituido por el Estado de Nueva York el 16 de junio de 1812, con un capital de $2  millones (~$ 44,6 millones en 2024 ). ^{[ 10 ] [ 11 ]} Al servicio de un grupo de comerciantes de Nueva York , el banco abrió sus puertas el 14 de septiembre de ese año, ^{[ 12 ]} y Samuel Osgood fue elegido como el primer presidente de la compañía. ^{[ 10 ]} Después del Pánico de 1837 , Moses Taylor adquirió el control de la compañía. ^{[ 13 ]} El nombre de la compañía cambió a The National City Bank of New York en 1865 después de que convirtió su estatuto estatal en un estatuto federal y se unió al nuevo sistema bancario nacional de EE. UU. ^{[ 10 ]} Después de la muerte de Taylor en 1882, Percy Rivington Pyne I se convirtió en presidente del banco. ^{[ 13 ]} Murió nueve años después y fue reemplazado por James Stillman . ^{[ 13 ]} El banco se convirtió en el banco más grande de la ciudad de Nueva York después del Pánico de 1893 y en el banco más grande de los EE. UU. para 1895. ^{[ 13 ]} Se convirtió en el primer contribuyente al Banco de la Reserva Federal de Nueva York en 1913, y al año siguiente inauguró la primera sucursal en el extranjero de un banco estadounidense en Buenos Aires , ^{[ 14 ]} aunque el banco había estado activo en economías de plantación, como la industria azucarera cubana, desde mediados del siglo XIX. La compra del banco estadounidense en el extranjero International Banking Corporation en 1918 ayudó a que se convirtiera en el primer banco estadounidense en superar los mil millones de dólares en activos. ^{[ 13 ]} Durante la ocupación estadounidense de Haití y los ingresos del banco provenientes de la deuda de Haití relacionada con la controversia de la indemnización a Haití , el banco obtuvo algunas de sus mayores ganancias en la década de 1920 debido a los pagos de la deuda de Haití, convirtiéndose en el banco comercial más grande del mundo en 1929. ^{[ 13 ] [ 15 ]} A medida que crecía, el banco se convirtió en un innovador en servicios financieros, siendo el primer gran banco estadounidense en ofrecer interés compuesto en ahorros (1921); préstamos personales sin garantía (1928); cuentas corrientes para clientes  (1936) y el certificado de depósito negociable (1961). ^{[ 13 ] [ 16 ] [ 17 ]}

El banco se fusionó con el First National Bank of New York en 1955, convirtiéndose en el First National City Bank of New York ese mismo año. El nombre "New York" se eliminó en 1962, en el 150 aniversario de la fundación de la empresa. ^{[ 13 ]} La empresa incursionó orgánicamente en los sectores de arrendamiento y tarjetas de crédito, y la introducción de certificados de depósito denominados en dólares estadounidenses en Londres marcó el primer nuevo instrumento negociable en el mercado desde 1888. El banco lanzó su tarjeta de crédito First National City Charge Service —conocida popularmente como la " tarjeta Everything " y que más tarde se convertiría en MasterCard— en 1967. ^{[ 13 ]} También en 1967, el First National City Bank se reorganizó como una sociedad holding bancaria, First National City Corporation, o "Citicorp" para abreviar. El banco había sido apodado "Citibank" desde la década de 1860, cuando comenzó a usar este código de dirección de ocho letras para su servicio de telecomunicaciones. ^{[ 18 ]}

En 1974, bajo el liderazgo del CEO Walter B. Wriston , First National City Corporation cambió su nombre formal a "Citicorp", y First National City Bank pasó a llamarse Citibank en 1976. ^{[ 18 ]} Poco después, el banco lanzó la Citicard, que fue pionera en el uso de cajeros automáticos disponibles las 24 horas . ^{[ 13 ]} John S. Reed fue elegido CEO en 1984, y Citi se convirtió en miembro fundador de la cámara de compensación CHAPS en Londres. Bajo su liderazgo, en los siguientes 14 años Citibank se convertiría en el banco más grande de Estados Unidos y el mayor emisor de tarjetas de crédito y débito del mundo, y expandiría su alcance global a más de 90 países. ^{[ 13 ] [ 16 ] [ 17 ] [ 19 ] [ 20 ] [ 21 ]}

Travelers Group, en el momento de la fusión, era un grupo diverso de empresas financieras que se habían reunido bajo la dirección del CEO Sandy Weill . Sus orígenes se remontaban a Commercial Credit, una subsidiaria de Control Data Corporation que Weill privatizó en noviembre de 1986 después de tomar el control de la empresa a principios de ese año. ^{[ 2 ]} Dos años después, Weill logró la compra de Primerica Financial Services , un conglomerado que ya había adquirido la compañía de seguros de vida AL Williams y la firma de corretaje Smith Barney . La nueva empresa adoptó el nombre de Primerica y empleó una estrategia de " venta cruzada " en la que cada una de las entidades dentro de la empresa matriz buscaba vender los servicios de las demás. Sus negocios no financieros se escindieron .

En septiembre de 1992, Travelers Insurance , que había sufrido malas inversiones inmobiliarias ^{[ 2 ]} y pérdidas significativas tras el huracán Andrew [ ^{22 ], formó} una alianza estratégica con Primerica que la llevaría a fusionarse en una sola compañía en diciembre de 1993. Con la adquisición, el grupo se convirtió en Travelers Inc. Se añadieron a la empresa capacidades de suscripción de seguros de propiedad y accidentes, y de vida y rentas vitalicias. Mientras tanto, el distintivo logotipo del paraguas rojo de Travelers, que también se adquirió en la transacción, se aplicó a todos los negocios dentro de la organización recién nombrada. Durante este período, Travelers adquirió Shearson Lehman —una firma de corretaje minorista y gestión de activos que estuvo dirigida por Weill hasta 1985 ^{[ 2 ]} — y la fusionó con Smith Barney.

El 6 de abril de 1998, Citicorp y Travelers anunciaron una fusión. ^{[ 2 ]} El acuerdo permitiría a Travelers y Citicorp acceder a la base de clientes de la otra para la comercialización de productos financieros.

En la transacción, Travelers Group adquirió todas las acciones de Citicorp; los accionistas existentes de cada compañía poseían aproximadamente la mitad de la nueva empresa. ^{[ 2 ]} Si bien la nueva compañía mantuvo la marca "Citi" de Citicorp en su nombre, adoptó el distintivo "paraguas rojo" de Travelers como nuevo logotipo corporativo, que se utilizó hasta 2007. ^{[ 25 ]}

Los presidentes de ambas empresas matrices, John S. Reed y Sandy Weill respectivamente, fueron anunciados como copresidentes y codirectores ejecutivos de la nueva compañía, Citigroup, Inc., aunque la enorme diferencia en los estilos de gestión entre ambos generó de inmediato dudas sobre la conveniencia de tal estructura.

Las disposiciones restantes de la Ley Glass-Steagall —promulgada tras la Gran Depresión— prohibían a los bancos fusionarse con aseguradoras, lo que significaba que Citigroup tenía entre dos y cinco años para desinvertir en cualquier activo prohibido. Weill declaró en el momento de la fusión que creían que «durante ese tiempo la legislación cambiará  ... hemos tenido suficientes conversaciones como para creer que esto no será un problema». ^{[ 2 ]} De hecho, la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en noviembre de 1999 confirmó las opiniones de Reed y Weill, abriendo la puerta a conglomerados de servicios financieros que ofrecían una combinación de banca comercial, banca de inversión, suscripción de seguros y corretaje. ^{[ 26 ]}

Joe J. Plumeri trabajó en la integración posterior a la fusión de las dos compañías y fue nombrado CEO de Citibank Norteamérica por Weill y Reed. Supervisó su red de 450 sucursales . ^{[ 27 ]} J. Paul Newsome, analista de CIBC Oppenheimer , dijo: "No es el ejecutivo impecable que muchos esperaban. Es un poco tosco. Pero Citibank sabe que el banco como institución está en problemas —ya no puede seguir con ventas pasivas— y Plumeri tiene toda la pasión para echarle un jarro de agua fría al banco". ^{[ 28 ]} Plumeri aumentó las ganancias de la unidad de 108  millones de dólares a 415  millones de dólares en un año, un aumento de casi el 300%. ^{[ 29 ] [ 30 ]} Se retiró inesperadamente de Citibank en enero de 2000. ^{[ 27 ]}

En 2000, Citigroup adquirió Associates First Capital Corporation por 31.100  millones de dólares en acciones, ^{[ 31 ]} que, hasta 1989, había sido propiedad de Gulf+Western (ahora parte de National Amusements ), ^{[ 32 ]} y posteriormente de Ford Motor Credit Company . ^{[ 33 ]} Associates fue ampliamente criticada por prácticas crediticias abusivas y Citi finalmente llegó a un acuerdo con la Comisión Federal de Comercio, comprometiéndose a pagar 240  millones de dólares a clientes que habían sido víctimas de diversas prácticas abusivas, como la especulación hipotecaria, la inclusión de seguros de crédito opcionales en las hipotecas y prácticas de marketing engañosas. ^{[ 34 ] [ 35 ]}

En 2001, Citigroup realizó adquisiciones adicionales: European American Bank , en julio, por 1.900  millones de dólares, ^{[ 36 ] [ 37 ] [ 38 ] [ 39 ]} y Banamex en agosto, por 12.500  millones de dólares. ^{[ 40 ] [ 41 ] [ 42 ]}

La compañía escindió su negocio de suscripción de seguros Travelers Property and Casualty en 2002. ^{[ 43 ]} La escisión fue motivada por el impacto negativo de la unidad de seguros en el precio de las acciones de Citigroup, ya que las ganancias de Travelers eran más estacionales y vulnerables a grandes desastres y eventos como los ataques del 11 de septiembre . También era difícil vender seguros directamente a sus clientes, ya que la mayoría de ellos estaban acostumbrados a comprar seguros a través de un corredor. ^{[ 44 ] [ 45 ]}

Travelers se fusionó con The St. Paul Companies Inc. en 2004 formando The St. Paul Travelers Companies. ^{[ 46 ] [ 47 ]} Citigroup conservó los negocios de suscripción de seguros de vida y anualidades hasta que los vendió a MetLife en 2005. ^{[ 48 ]}

A pesar de haberse deshecho de Travelers Insurance, Citigroup conservó el logotipo del paraguas rojo característico de Travelers hasta febrero de 2007, cuando acordó venderlo de nuevo a St. Paul Travelers, ^{[ 49 ]} que pasó a llamarse Travelers Companies . Citigroup también decidió adoptar la marca corporativa "Citi" para sí misma y prácticamente todas sus filiales, excepto Primerica y Banamex.

La fuerte exposición a hipotecas problemáticas en forma de obligaciones de deuda garantizadas (CDO), agravada por una mala gestión de riesgos, llevó a Citigroup a problemas cuando la crisis de las hipotecas subprime empeoró en 2007. La empresa había utilizado elaborados modelos matemáticos de riesgo que analizaban las hipotecas en áreas geográficas específicas, pero nunca incluyó la posibilidad de una recesión nacional del mercado inmobiliario ni la perspectiva de que millones de titulares de hipotecas incumplieran sus pagos. El jefe de operaciones, Thomas Maheras, era amigo íntimo del alto funcionario de riesgos, David Bushnell, lo que socavó la supervisión de riesgos. ^{[ 50 ] [ 51 ]} Como Secretario del Tesoro, se dice que Robert Rubin influyó en la derogación de la Ley Glass-Steagall que permitió la fusión de Travelers y Citicorp en 1998. Luego, en el consejo de administración de Citigroup, se dice que Rubin y Charles Prince influyeron en impulsar a la empresa hacia los MBS y las CDO en el mercado de hipotecas subprime.

A partir de junio de 2006, el vicepresidente sénior Richard M. Bowen III , suscriptor jefe del Grupo de Préstamos al Consumidor de Citigroup, comenzó a advertir a la junta directiva sobre los riesgos extremos que asumía la operación hipotecaria, los cuales podrían resultar en pérdidas masivas. El grupo compraba y vendía  anualmente 90 mil millones de dólares en hipotecas residenciales. La responsabilidad de Bowen era fundamental para supervisar el control de calidad y garantizar la solvencia de la unidad. Cuando Bowen denunció las irregularidades en 2006, el 60% de las hipotecas eran defectuosas. El número de hipotecas problemáticas comenzó a aumentar a lo largo de 2007 y finalmente superó el 80% del volumen. Muchas de estas hipotecas no solo eran defectuosas, sino que eran resultado de fraude hipotecario . Bowen intentó concienciar a la junta directiva mediante informes semanales y otras comunicaciones. El 3 de noviembre de 2007, Bowen envió un correo electrónico al presidente de Citigroup, Robert Rubin , al director financiero , al auditor jefe y al director de gestión de riesgos del banco para exponer nuevamente el riesgo y las posibles pérdidas, alegando que los controles internos del grupo habían fallado y solicitando una investigación externa de su unidad de negocio. La investigación posterior reveló que el Grupo de Préstamos al Consumidor había sufrido fallas en sus controles internos desde 2005. A pesar de los hallazgos de la investigación, las acusaciones de Bowen fueron ignoradas, incluso cuando ocultar dicha información a los accionistas violaba la Ley Sarbanes-Oxley (SOX), como él mismo había señalado. El director ejecutivo de Citigroup, Charles Prince, firmó una certificación de que el banco cumplía con la SOX, a pesar de que Bowen reveló que no era así. Finalmente, Citigroup le retiró a Bowen la mayoría de sus responsabilidades y le informó que su presencia física ya no era necesaria en el banco. La Comisión de Investigación de la Crisis Financiera le pidió que testificara sobre el papel de Citigroup en la crisis hipotecaria, y así lo hizo, compareciendo como uno de los primeros testigos ante la Comisión en abril de 2010. ^{[ 52 ]}

Cuando la crisis comenzó a desarrollarse, Citigroup anunció el 11 de abril de 2007 que eliminaría 17.000 puestos de trabajo, o alrededor del 5% de su plantilla, en una amplia reestructuración diseñada para reducir costes y apuntalar sus acciones, que llevaban tiempo con un rendimiento inferior al esperado. ^{[ 53 ]} Incluso después de que la firma de valores y corretaje Bear Stearns tuviera serios problemas en el verano de 2007, Citigroup decidió que la posibilidad de problemas con sus CDO era tan mínima (menos del 0,1%) que los excluyó de su análisis de riesgos. Con el empeoramiento de la crisis, Citigroup anunció el 7 de enero de 2008 que estaba considerando recortar entre un 5% y un 10% más de su plantilla de 327.000 empleados. ^{[ 54 ]}

En octubre de 2007, la analista Meredith Whitney fue coautora de un informe para una sucursal del Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) que rebajó la calificación de las acciones de Citigroup basándose en que el pago de dividendos de la compañía superaba las ganancias. ^{[ 55 ]} Whitney y Carla Krawiec afirmaron que la compañía se encontraba en una situación peligrosa a menos que recaudara unos 30 mil millones de dólares estadounidenses, vendiera activos o redujera drásticamente el dividendo. El informe del CIBC obtuvo una amplia cobertura mediática y se le atribuyó haber provocado una fuerte caída en las acciones de Citigroup y haber contribuido a la renuncia del CEO Charles Prince pocas semanas antes de que la compañía "recortara el dividendo" en enero de 2008. ^{[ 56 ]}

En 2007, Citigroup adquirió el 61% de Nikko Asset Management por 7700 millones de dólares para obtener el control mayoritario en la que entonces fue la mayor compra extranjera de una empresa japonesa. ^{[ 57 ]} Ese mismo año, Citigroup intentó comprar las acciones restantes de Nikko por 4600 millones de dólares para obtener el control total de la empresa. ^{[ 58 ]} Dos años después, Citigroup vendió su participación a Sumitomo Trust and Banking Co., una subsidiaria de Sumitomo Mitsui Trust Holdings , por 795 millones de dólares, retirándose así de Japón. ^{[ 59 ] [ 60 ]}

En julio de 2008, Citigroup fue descrito como una empresa en dificultades, ^{[ 61 ]} y en noviembre se declaró insolvente, a pesar de haber recibido $25  mil millones (~$ 35.7 mil millones en 2024 ) en fondos federales del Programa de Alivio de Activos Problemáticos financiados por los contribuyentes . El 17 de noviembre de 2008, Citigroup anunció planes para aproximadamente 52,000 nuevos recortes de empleo, además de los 23,000 recortes ya realizados durante 2008 en una enorme reducción de personal resultante de cuatro trimestres consecutivos de pérdidas e informes que indicaban que era improbable que volviera a obtener ganancias antes de 2010. Ese mismo día, los mercados de Wall Street reaccionaron, con una caída de las acciones y una disminución de la capitalización de mercado de la empresa a $6 mil millones, frente a los $300 mil millones de dos años antes. ^{[ 62 ]} Finalmente, los recortes de personal totalizaron más de 100,000 empleados. ^{[ 63 ]} Su valor de mercado de valores cayó a $20.5 mil millones, frente a los $244 mil millones de dos años antes. ^{[ 62 ]} Las acciones comunes de Citigroup se negociaron muy por debajo de $1.00 en la Bolsa de Valores de Nueva York .     

Como resultado, a última hora de la noche del 23 de noviembre de 2008, Citigroup y los reguladores federales aprobaron un plan para estabilizar la empresa y evitar un mayor deterioro de su valor. El 24 de noviembre de 2008, el gobierno estadounidense anunció un rescate masivo para Citigroup, diseñado para salvar a la empresa de la quiebra y, al mismo tiempo, otorgarle al gobierno una gran influencia en sus operaciones. Un comunicado conjunto del Departamento del Tesoro de EE. UU. , la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) anunció: «Con estas transacciones, el gobierno estadounidense está tomando las medidas necesarias para fortalecer el sistema financiero y proteger a los contribuyentes y la economía de EE. UU.». ^{[ 64 ] [ 65 ] [ 66 ] [ 67 ] [ 68 ]}

El 16 de enero de 2009, Citigroup anunció su intención de reorganizarse en dos unidades operativas: Citicorp para su negocio de clientes minoristas e institucionales, y Citi Holdings para su corretaje y gestión de activos. ^{[ 77 ]} Citigroup continuará operando como una sola compañía por el momento, pero los gerentes de Citi Holdings tendrán la tarea de "aprovechar las oportunidades de desinversión y combinación que aumenten el valor a medida que surjan", ^{[ 77 ]} y no se descartaron eventuales escisiones o fusiones que involucren a cualquiera de las unidades operativas. ^{[ 78 ]} Citi Holdings está compuesta por negocios de Citi que Citi quiere vender y que no se consideran parte de los negocios principales de Citi. La mayoría de sus activos son hipotecas estadounidenses. Fue creada a raíz de la crisis financiera como parte del plan de reestructuración de Citi. Está compuesta por varias entidades comerciales, incluidos los intereses restantes en préstamos al consumo locales como OneMain Financial, desinversiones como Smith Barney y un fondo especial de activos. Citi Holdings representa 156  mil millones de dólares en activos según los PCGA, o aproximadamente el 8% de Citigroup; el 59% corresponde a hipotecas en Norteamérica, el 18% a negocios operativos, el 13% a un fondo de activos especiales y el 10% a otros. Los negocios operativos incluyen OneMain Financial (10 mil millones de dólares), PrimeRe (7 mil millones de dólares), MSSB JV (8 mil millones de dólares) y el negocio minorista en España y Grecia (4 mil millones de dólares), menos las provisiones para pérdidas crediticias asociadas. Si bien Citi Holdings presenta una cartera mixta, su objetivo principal es liquidar algunos negocios no estratégicos y reducir activos, y estratégicamente alcanzar el punto de equilibrio en 2015. ^{[ 79 ]}

El 27 de febrero de 2009, Citigroup anunció que el gobierno de EE. UU. tomaría una participación accionaria del 36% en la empresa al convertir US$25  mil millones en ayuda de emergencia en acciones comunes con una línea de crédito del Tesoro de los Estados Unidos de US$45  mil millones para evitar la quiebra de la empresa. ^{[ 80 ]} El gobierno garantizó pérdidas en más de US$300  mil millones de activos problemáticos e inyectó US$20  mil millones inmediatamente en la empresa. El salario del CEO se fijó en US$1 por año y el salario más alto de los empleados se limitó a US$500,000. Cualquier cantidad de compensación por encima de US$500,000 debía pagarse con acciones restringidas que el empleado no podía vender hasta que la ayuda gubernamental de emergencia fuera reembolsada por completo. ^{[ 81 ] [ 82 ]} El gobierno de EE. UU. también obtuvo el control de la mitad de los puestos en el consejo de administración, y la alta gerencia estaba sujeta a la destitución por parte del gobierno de EE. UU. en caso de un desempeño deficiente. En diciembre de 2009, la participación del gobierno estadounidense se redujo del 36% al 27%, después de que Citigroup vendiera 21.000  millones de dólares en acciones ordinarias y participaciones en la mayor venta de acciones en la historia de Estados Unidos, superando  la venta de acciones de Bank of America por valor de 19.000 millones de dólares realizada un mes antes. En diciembre de 2010, Citigroup reembolsó la ayuda de emergencia en su totalidad y el gobierno estadounidense obtuvo una ganancia de 12.000 millones de dólares (aproximadamente 16.800 millones  de dólares en 2024 ) sobre su inversión en la empresa. ^{[ 83 ]} Las restricciones gubernamentales sobre la remuneración y la supervisión de la alta dirección se eliminaron después de que el gobierno estadounidense vendiera su participación restante del 27% en diciembre de 2010. ^{[ 84 ]} 

El 1 de junio de 2009 se anunció que Citigroup sería excluido del índice Dow Jones Industrial Average a partir del 8 de junio de 2009, debido a su importante participación gubernamental. Citigroup fue reemplazado por Travelers Co. ^{[ 85 ] [ 86 ]}

En 2010, Citigroup logró su primer año rentable desde 2007. Reportó  una ganancia neta de $10.6 mil millones, en comparación con una  pérdida de $1.6 mil millones en 2009. ^{[ 92 ]} A finales de 2010, el gobierno vendió su participación accionaria restante en la compañía, generando una ganancia neta total para los contribuyentes de $12  mil millones (~$ 16.8 mil millones en 2024 ). ^{[ 93 ]} Una excepción fiscal especial del IRS otorgada a Citi permitió al Tesoro de los EE. UU. vender sus acciones con ganancias, mientras aún poseía acciones de Citigroup, lo que finalmente generó $12 mil millones. Según la portavoz del Tesoro, Nayyera Haq, "Esta regla (fiscal del IRS) fue diseñada para evitar que los especuladores corporativos utilizaran corporaciones con pérdidas para evadir impuestos y nunca tuvo la intención de abordar la situación sin precedentes en la que el gobierno poseía acciones en bancos. Y ciertamente no fue escrita para impedir que el gobierno vendiera sus acciones con ganancias". ^{[ 94 ]}  

En 2011, Citi fue el primer banco en introducir sucursales de banca inteligente digitalizadas en Washington, D.C., Nueva York, Tokio y Busan (Corea del Sur), mientras continuaba renovando toda su red de sucursales. ^{[ 95 ] [ 96 ]} También se abrieron nuevos centros de ventas y servicio en Moscú y San Petersburgo. Se introdujeron módulos Citi Express, unidades de servicio las 24 horas, en Colombia. Citi abrió sucursales adicionales en China, expandiendo su presencia a 13 ciudades chinas. ^{[ 97 ]}

Citi Branded Cards introdujo varios productos nuevos en 2011, entre ellos: las tarjetas Citi ThankYou, Citi Executive/ AAdvantage y Citi Simplicity en EE. UU. También cuenta con tarjetas de asociación en Latinoamérica con la aerolínea colombiana Avianca, así como con Banamex y AeroMéxico; y un programa de fidelización de comercios en Europa. Citibank es también el primer y, actualmente, el único banco internacional autorizado por los reguladores chinos para emitir tarjetas de crédito bajo su propia marca sin cooperar con bancos estatales chinos. ^{[ 98 ]}

En 2012, la división Global Markets y Orient Securities formaron Citi Orient Securities, una correduría de renta variable y renta fija con sede en Shanghái que opera en el mercado chino. ^{[ 99 ]} En enero de 2019, Citigroup anunció que vendió su participación en el negocio a su socio chino. ^{[ 100 ]}

La empresa no superó las pruebas de estrés del Análisis y Revisión Integral de Capital en 2012 debido al alto plan de retorno de capital de Citi y sus préstamos internacionales, que la Reserva Federal calificó como de mayor riesgo que sus préstamos nacionales estadounidenses. ^{[ 101 ] [ 102 ] [ 103 ] [ 104 ] [ 105 ] [ 106 ]} En 2013, Sanjiv Das fue reemplazado como director de CitiMortgage por Jane Fraser , exdirectora de Citi Private Bank. ^{[ 107 ]} La empresa volvió a fallar en las pruebas de estrés en 2014, esta vez debido a preocupaciones cualitativas. ^{[ 108 ] [ 109 ] [ 110 ]} Sin embargo, superó las pruebas de estrés en 2015 ^{[ 111 ] [ 112 ]} y en 2016. ^{[ 113 ]}

En febrero de 2016, la empresa fue objeto de una  demanda por fraude de 1.100 millones de dólares interpuesta por el prestamista Rabobank y otros inversores como consecuencia de la quiebra de Oceanografía SA, una empresa mexicana de servicios petroleros. Los demandantes alegaron que Citigroup conspiró con Oceanografía para aceptar presupuestos de trabajo falsificados. ^{[ 114 ]} Los tribunales fallaron a favor de Citigroup. ^{[ 115 ]} En abril de 2016, Citigroup anunció que eliminaría su banco malo , Citi Holdings. ^{[ 116 ]}

En mayo de 2015, el banco anunció la venta de su negocio de divisas con margen, incluyendo CitiFX Pro y TradeStream, a FXCM y SAXO Bank de Dinamarca . A pesar de este acuerdo, las encuestas del sector situaron a Citi como el principal actor bancario en el mercado de divisas. Los negocios restantes de compraventa de divisas de la compañía continuaron operando tras este acuerdo bajo el liderazgo de James Bindler, quien sucedió a Jeff Feig como director global de divisas de la firma en 2014. ^{[ 124 ] [ 125 ]}

En noviembre de 2015, Springleaf adquirió OneMain Financial de Citigroup. ^{[ 126 ] [ 127 ]}

En febrero de 2016, Citi vendió sus operaciones de banca minorista y comercial en Panamá y Costa Rica al Banco de Nueva Escocia (Scotiabank) por 360  millones de dólares (aproximadamente 460 millones de dólares en 2024 ). Las operaciones vendidas incluyen 27 sucursales que atienden a aproximadamente 250 000 clientes. Citi continúa ofreciendo servicios de banca corporativa e institucional y gestión patrimonial en Panamá y Costa Rica. ^{[ 128 ]} El 1 de abril, Citigroup se convirtió en el emisor exclusivo de tarjetas de crédito con la marca Costco. ^{[ 129 ]} En abril de 2016, Citi recibió la aprobación regulatoria para su "testamento vital", sus planes para cerrar operaciones en caso de otra crisis financiera. ^{[ 130 ]} 

En respuesta a la pandemia de COVID-19 , Citi brindó apoyo a los tarjetahabientes, incluyendo la exención de cargos por mora. ^{[ 131 ]} También anunció que algunos empleados con salarios más bajos recibirían un pago único de US$1,000 para ayudarlos a superar la crisis. ^{[ 132 ]} Esto no se limitó solo a los EE. UU. En Singapur, donde Citi tenía una importante operación, el personal con salarios bajos recibiría S$1,200. ^{[ 133 ]}

En agosto de 2020, Citi transfirió por error 900  millones de dólares (aproximadamente 1070 millones de dólares en 2024 ) a los acreedores de uno de sus clientes, la corporación estadounidense de cosméticos Revlon . Citi demandó para recuperar la mayor parte del dinero, pero hasta junio de 2022 no había tenido éxito. ^{[ 134 ]} En octubre del mismo año, Citigroup fue multado con 400 millones de dólares por los reguladores bancarios estadounidenses como resultado de sus riesgos en los sistemas de control y se le ordenó actualizar su tecnología. La empresa tendrá cuatro meses para elaborar un nuevo plan y presentarlo a la Reserva Federal. ^{[ 135 ]}  

En noviembre de 2023, Citigroup comenzó a realizar despidos como parte de una reestructuración corporativa. Los despidos formaban parte de un plan de reestructuración anunciado por la CEO Jane Fraser, que incluía la creación de cinco nuevas divisiones y la salida de varios altos ejecutivos. Esta medida respondía al desempeño de las acciones de Citigroup y al aumento de los gastos. Se informó que el alcance total de los recortes de personal, denominados internamente como "Proyecto Bora Bora", implicaba una reducción de al menos el 10%, es decir, 20 000 empleados, en varios departamentos. ^{[ 136 ] [ 137 ]}

En 2025, Citigroup acordó vender su unidad de alternativas de gestión patrimonial, Citi Global Alternatives, a iCapital , una empresa de soluciones de inversión alternativa con sede en Nueva York. ^{[ 138 ]} No se revelaron los términos del acuerdo.

La empresa tiene oficinas en los siguientes edificios:

• 388 Greenwich Street (Manhattan), su sede mundial ^{[ 152 ] [ 153 ]}
• Citigroup Center , un rascacielos con techo diagonal en Midtown Manhattan.
• 787 Séptima Avenida (Manhattan)
• 666 Quinta Avenida (Manhattan)
• 399 Park Avenue (Manhattan)
• 485 Avenida Lexington (Manhattan)
• One Court Square ( Long Island City , Queens )

Centro Citigroup , Canary Wharf , Londres

Citibank abrió su primera sucursal en Vietnam antes de 1975. ^{[ 154 ]} En 1993, Citi regresó a Vietnam y estableció una oficina de representación en Hanoi . ^{[ 155 ]} Citi estableció la primera sucursal bancaria estadounidense totalmente operativa en Hanoi en 1994. ^{[ 156 ] [ 157 ]} Tras la apertura de la sucursal en Ciudad Ho Chi Minh en 1998, ^{[ 158 ] [ 159 ] [ 160 ]} Citi estableció su franquicia de banca minorista en Vietnam en 2009. ^{[ 161 ] [ 162 ]}

Citigroup posee los derechos de denominación del Citi Field , el estadio local del equipo de béisbol de las Grandes Ligas New York Mets , a través de un acuerdo de 400 millones de dólares (aproximadamente 567 millones de dólares en 2024 ) y 20 años de duración que comenzó con la inauguración del estadio en 2009. ^{[ 163 ] [ 164 ]}  

Citibank trasladó sus operaciones de tarjetas de crédito a Sioux Falls , Dakota del Sur , en 1981 después de que ese estado eliminara los topes a las tasas de interés. ^{[ 165 ] [ 20 ]}

El 22 de octubre de 2001, Citigroup fue demandado por violar las leyes federales de valores al tergiversar su exposición relacionada con Enron en su Informe Anual de 2001 y en otros documentos, y por no revelar el verdadero alcance de su responsabilidad legal derivada de sus acuerdos de "financiamiento estructurado" con Enron. ^{[ 181 ]} En 2003, Citigroup pagó $145  millones (aproximadamente $ 236 millones en 2024 ) en multas y sanciones para resolver las reclamaciones de la Comisión de Bolsa y Valores y la fiscalía del distrito de Manhattan. ^{[ 182 ]} 

En 2004, Citigroup pagó 2.650  millones de dólares antes de impuestos, o 1.640  millones de dólares después de impuestos, para resolver una demanda relacionada con su papel en la venta de acciones y bonos de WorldCom , la segunda mayor empresa de telecomunicaciones del mundo, que colapsó tras un escándalo contable . ^{[ 183 ] [ 184 ] [ 185 ] [ 186 ]}

El 5 de febrero de 2002, Citigroup fue demandado por violar las leyes federales de valores y engañar a los inversores al emitir información falsa sobre los ingresos y el desempeño financiero de Global Crossing . En 2005, Citigroup pagó 75 millones de dólares (aproximadamente 115 millones  de dólares en 2024 ) para resolver la demanda. ^{[ 187 ]} Citigroup fue acusado de emitir informes de investigación exagerados y de no revelar conflictos de interés. ^{[ 188 ] [ 189 ]} 

En 2005, Citigroup pagó 2  mil millones de dólares (aproximadamente 3.08 mil millones de dólares en 2024 ) para resolver una demanda presentada por inversionistas en Enron . ^{[ 190 ] [ 191 ]} En 2008, Citi también acordó pagar 1.66 mil millones de dólares (aproximadamente 2.37 mil millones de dólares en 2024 ) a los acreedores de Enron. ^{[ 192 ] [ 193 ] [ 194 ]}   

El 8 de noviembre de 2007, Citigroup fue demandado por declaraciones falsas y omisiones financieras que abarcaban más de dos años de ingresos y toda una línea de negocio. En 2012, la empresa pagó 590  millones de dólares (aproximadamente 794 millones de dólares en 2024 ) para resolver el caso. ^{[ 195 ] [ 196 ]} 

Esta lista solo incluye a los presidentes desde la formación de Citigroup en 1998; para obtener una lista completa de presidentes, incluidos los predecesores de Citigroup, consulte la Lista de presidentes de Citigroup .

1. John Reed y Sandy Weill (1998–2000)
2. Sandy Weill (2000–2006)
3. Carlos Príncipe (2006–2007)
4. Sir Win Bischoff (2007–2009)
5. Dick Parsons (2009–2012)
6. Michael O'Neill (2012–2019)
7. John Dugan (2019–2025)

Esta lista solo incluye a los directores ejecutivos desde la formación de Citigroup en 1998.

1. Sandy Weill (1998–2003)
2. Carlos Príncipe (2003–2007)
3. Vikram Pandit (2007–2012)
4. Michael Corbat (2012–2021)

En 1998, la Oficina General de Contabilidad emitió un informe crítico sobre el manejo por parte de Citibank de los fondos recibidos de Raúl Salinas de Gortari , hermano de Carlos Salinas , expresidente de México. El informe, titulado "Raúl Salinas, Citibank y el presunto lavado de dinero", indicaba que Citibank facilitó la transferencia de millones de dólares mediante complejas transacciones financieras que ocultaron el rastro documental de los fondos. El informe señalaba que Citibank aceptó a Salinas como cliente sin realizar una investigación exhaustiva sobre el origen de su fortuna, una omisión que un funcionario de Citibank calificó como una violación de la política de "conozca a su cliente" del banco. ^{[ 203 ] [ 204 ]}

Entre 1998 y 2014, Citigroup gastó casi 100 millones de dólares en cabildeo ante el gobierno federal. ^{[ 229 ]} En 2008, Citigroup era el decimosexto mayor contribuyente a campañas políticas en los EE. UU., de entre todas las organizaciones, según OpenSecrets . De 1989 a 2006, los miembros de la firma donaron más de 23.033.490 dólares, de los cuales el 49% fue a parar a los demócratas y el 51% a para los republicanos. ^{[ 230 ]} Matthew Vadum, editor sénior del conservador Capital Research Center , reconoció estas cifras, pero señaló que Citigroup había sido "un donante de larga data para grupos de presión de izquierda", y se refirió a un estudio de Capital Research Center Foundation Watch de 2006 sobre las donaciones de fundaciones de Fortune 100, donde la fundación de Citigroup donó "20 veces más dinero a grupos de izquierda que a grupos de derecha" durante el año fiscal 2003. ^{[ 231 ]}

En 2014, el PAC de Citigroup contribuyó con $804,000 (~$ 1.05 millones en 2024 ) a las campañas de varios miembros del Congreso, es decir, 162 miembros de la Cámara de Representantes, incluidos 72 demócratas, donde las donaciones promediaron alrededor de $5,000 por candidato. De los 57 demócratas que apoyaron el proyecto de ley de gastos de 2015, 34 habían recibido dinero de campaña del PAC de Citigroup en algún momento desde 2010. ^{[ 233 ]} Las donaciones de Citigroup en 2014 favorecieron a los republicanos solo ligeramente. El PAC del banco había sido casi tan generoso con los demócratas como con los republicanos : $30,000 al Comité de Campaña Demócrata del Congreso (el máximo) y $10,000 a la 'Coalición de Nuevos Demócratas', un grupo de demócratas moderados la mayoría de los cuales votaron a favor del paquete de gastos de 2015. El PAC de Citibank realizó donaciones tanto a las campañas como a los PAC de liderazgo de muchos demócratas destacados que votaron a favor del proyecto de ley de gastos de 2015, incluidos Steny Hoyer (Maryland), jefe de la bancada demócrata en la Cámara de Representantes, y los representantes Jim Himes (demócrata por Connecticut) y Debbie Wasserman Schultz (demócrata por Florida). ^{[ 233 ]}  

En 2009, el expresidente Richard Parsons contrató al veterano lobista de Washington, D.C., Richard F. Hohlt, para que lo asesorara a él y a la empresa sobre las relaciones con el gobierno estadounidense, aunque no para que ejerciera presión en nombre de la empresa. Si bien algunos especularon anónimamente que la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) habría sido un foco particular de la atención de Hohlt, este afirmó no haber tenido contacto alguno con la corporación gubernamental de seguros. Algunos exreguladores criticaron la participación de Hohlt en Citigroup, debido a su anterior implicación en el sector de los servicios financieros durante la crisis de las cajas de ahorros de la década de 1980. Hohlt respondió que, si bien se cometieron errores en aquel episodio, nunca había sido investigado por ninguna agencia gubernamental y su experiencia le daba motivos para volver a estar en el "quirófano" mientras las partes abordaban la crisis más reciente. ^{[ 234 ]}

En 2010, la empresa nombró a Edward Skyler , anteriormente en el gobierno de la ciudad de Nueva York y en Bloomberg LP , para su puesto de alto nivel en relaciones públicas y gubernamentales. ^{[ 235 ]} Antes de que Skyler fuera nombrado y antes de que comenzara su búsqueda de empleo, la empresa, según se informa, mantuvo conversaciones con otras tres personas para ocupar el puesto: el vicealcalde de Nueva York, Kevin Sheekey , el "gurú político" del alcalde Michael Bloomberg  ... [quien] encabezó  ... su breve coqueteo con una candidatura presidencial  ..., quien pronto dejará el Ayuntamiento para ocupar un puesto en la empresa del alcalde, Bloomberg LP  ... Después de la improbable victoria del Sr. Bloomberg en las elecciones a la alcaldía de 2001, tanto el Sr. Skyler como el Sr. Sheekey lo siguieron de su empresa al Ayuntamiento. Desde entonces, han sido parte de una camarilla de asesores enormemente influyente"; Howard Wolfson , el exdirector de comunicaciones de la campaña presidencial de Hillary Clinton y de la candidatura a la reelección del Sr. Bloomberg; y Gary Ginsberg , ahora en Time Warner y anteriormente en News Corporation . ^{[ 236 ]}

El 21 de marzo de 2018, se anunció que Citigroup modificó su política para prohibir a sus clientes empresariales realizar ciertas transacciones relacionadas con armas de fuego. Esta política no afecta a los clientes que ofrecen tarjetas de crédito respaldadas por Citigroup, solicitan préstamos, utilizan servicios bancarios o captan capital a través de la empresa. ^{[ 237 ]}

• Jane Fraser es una ejecutiva bancaria escocesa-estadounidense . Fue nombrada CEO en marzo de 2021 y anteriormente fue presidenta de Citi y directora ejecutiva de Banca de Consumo Global. ^{[ 238 ]} Educada en Girton College, Cambridge , y Harvard Business School , fue socia de McKinsey & Company durante 10 años antes de unirse a Citigroup en 2004. Ha sido ascendida numerosas veces y accedió a cuatro puestos de CEO , el último siendo CEO de Citigroup Latinoamérica en abril de 2015. Fue incluida en la lista de Fortune de "Mujeres más poderosas en los negocios" en 2014, 2015 y 2021, ^{[ 239 ]} y ha sido nombrada la "Mujer número 1 a seguir" durante dos años consecutivos por American Banker .
• Mark Mason es un ejecutivo de negocios estadounidense que se desempeña desde 2019 como director financiero (CFO) de Citigroup. ^{[ 240 ]}
• Edward Skyler es un político y empresario estadounidense. Fue vicealcalde de operaciones de la ciudad de Nueva York , el vicealcalde más joven en la historia de la ciudad. En 2010, fue nombrado vicepresidente ejecutivo de Asuntos Públicos Globales en Citigroup . ^{[ 241 ]}
• Edward L. Morse ha sido el director mundial de investigación de materias primas desde 2011.
• Catherine L. Mann ha sido la economista jefe desde 2018.
• Manuel Falcó es el director global de banca de inversión desde 2018.

• Sanford I. Weill fue director ejecutivo desde 1998 hasta el 1 de octubre de 2003. También fue una de las 25 personas a las que la revista Time culpó de la crisis financiera. ^{[ 242 ]}
• Robert Rubin fue asesor y, desde 1999 hasta 2009, formó parte del consejo de administración. Rubin recibió  una compensación de 126 millones de dólares de Citigroup entre 1999 y 2009. ^{[ 243 ]}
• Charles Prince fue director ejecutivo desde 2003 hasta noviembre de 2007. Prince pronunció la famosa frase de que Citigroup "seguía bailando" justo cuando estalló la crisis financiera. ^{[ 244 ]}
• Vikram Pandit fue director ejecutivo desde diciembre de 2007 hasta octubre de 2012.
• Willem Buiter fue el economista jefe desde 2010 hasta 2018.
• Michael Corbat fue director ejecutivo desde octubre de 2012 hasta febrero de 2021.
• Karen Peetz fue Directora Administrativa desde 2020 hasta 2023. ^{[ 245 ] [ 246 ]}