Comité de Regulación de los Mercados de Capitales

En 2009, el Comité determinó cuatro objetivos críticos basados ​​en un año de observación e investigación sobre la crisis financiera de 2008 , que se desglosan a su vez en 57 recomendaciones específicas. ^{[ 3 ]} Estos cuatro objetivos son:

1. Reducción del riesgo sistémico mediante una regulación más sensata y eficaz.
2. Mayor transparencia para proteger a los inversores y estabilizar el mercado.
3. Un sistema regulatorio unificado donde las líneas de responsabilidad sean claras y se mejore la transparencia.
4. Armonización y cooperación regulatoria internacional.

En 2010, en una carta de 37 páginas dirigida al Presidente Dodd , al Miembro de Mayor Rango Shelby , al Presidente Lincoln y al Miembro de Mayor Rango Chambliss , el CCMR evaluó todos los elementos principales de las propuestas de reforma financiera que han surgido de los comités del Senado , pero se centró especialmente en cuatro como áreas de compromiso: ^{[ 4 ]}

1. Los reguladores federales deben tener la capacidad de utilizar los fondos públicos (y recuperarlos posteriormente) para financiar la resolución ordenada de las instituciones en quiebra en los casos en que consideren que la alternativa sería una catástrofe financiera nacional o internacional.
2. Ningún banco ni ninguna entidad no bancaria debería ser catalogada como de "importancia sistémica".
3. La claridad sobre la jurisdicción en materia de compensación y liquidación de derivados es fundamental para reducir el riesgo sistémico, al igual que el aumento de estas actividades.
4. La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB), propuesta como organismo independiente y financiado de forma transparente, debería estar libre de cualquier autoridad superior, excepto la del Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera (según lo previsto en el Proyecto de Ley Dodd ) y la del Secretario del Tesoro (solo cuando actúe en asuntos relacionados con la "seguridad y solidez" del sistema financiero, como en cuestiones de riesgo sistémico ).

Publicado en octubre de 2013, el documento de posición del comité estableció un enfoque equilibrado para fortalecer los requisitos de análisis de costo-beneficio aplicables a las agencias independientes encargadas de implementar la reforma regulatoria en el sistema financiero estadounidense. El Comité describió un enfoque que, a su juicio, maximizaría la eficiencia económica del sistema regulatorio estadounidense, minimizaría las cargas procesales para los reguladores y ayudaría a proteger las nuevas normas de impugnaciones judiciales. ^{[ 5 ]}

En julio de 2016, el informe del comité titulado “Los mercados de renta variable de EE. UU.: Un plan para la reforma regulatoria” buscaba informar al público y a los responsables políticos sobre la estructura del mercado de renta variable de EE. UU. y evaluar su desempeño para los inversores y las empresas públicas estadounidenses. ^{[ 6 ]} El informe presentó 24 recomendaciones que se dividieron en tres categorías:

1. Aumentar la transparencia de los mercados de valores estadounidenses.
2. Fortalecer la resiliencia de los mercados de renta variable estadounidenses.
3. Reducir los costes de transacción mediante el fomento de la competencia.

En mayo de 2017, la “Hoja de ruta para la reforma regulatoria” del comité estableció acciones regulatorias prioritarias para la administración Trump que promoverían el crecimiento económico de EE. UU. y mejorarían la estabilidad del sistema financiero estadounidense. La Hoja de ruta constaba de once áreas de recomendación: ^{[ 7 ]}

1. Realizar una evaluación acumulativa del impacto regulatorio
2. Mejorar el enfoque de Estados Unidos hacia los marcos regulatorios internacionales.
3. Reevaluación de los requisitos de capital y liquidez de los bancos.
4. Reducir las cargas regulatorias indebidas sobre los bancos comunitarios y regionales.
5. Simplificación y racionalización de la regla de Volcker
6. Garantizar que las normas se adopten mediante un proceso transparente y público.
7. Mejorar el proceso de identificación y abordaje del riesgo sistémico
8. Establecer un marco jurídico para la Reserva Federal como prestamista de última instancia.
9. Revitalizando el estancado mercado de OPI de EE. UU.
10. Reforma de las normas de negociación para el mercado de valores estadounidense.
11. Revisión del régimen de aplicación de la ley pública de EE. UU.

En junio de 2018, el personal del Comité elaboró ​​una descripción general exhaustiva de la estructura, el funcionamiento y la transparencia del sistema público de aplicación de la ley de EE. UU. en lo que respecta al sistema financiero. ^{[ 8 ]} El personal formuló recomendaciones en cuatro áreas principales:

1. Mejorar la coordinación y la cooperación entre las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley.
2. Racionalizar el establecimiento de sanciones en las acciones coercitivas
3. Garantizar el uso adecuado de las sanciones monetarias.
4. Fomentar la responsabilidad individual

En octubre de 2018, el Comité determinó que los fondos de capital privado tienen un historial de rendimiento bien establecido que justifica ampliar el acceso a ellos. ^{[ 9 ]} Recomienda tres maneras de hacerlo:

1. Reformas legislativas para ampliar el acceso a las inversiones directas en fondos de capital privado.
2. Reformas de la SEC para ampliar el acceso a fondos públicos cerrados que invierten en fondos de capital privado.
3. El Departamento de Trabajo ha implementado reformas para facilitar que los planes 401(k) ofrezcan opciones de inversión que permitan acceder a fondos de capital privado.