Arrendamiento transfronterizo

El arrendamiento transfronterizo es un acuerdo de arrendamiento en el que el arrendador y el arrendatario se encuentran en países diferentes. ^{[ 1 ] [ 2 ] [ 3 ]} Esto presenta importantes problemas adicionales relacionados con la elusión fiscal y los paraísos fiscales .

El arrendamiento transfronterizo se ha utilizado ampliamente en algunos países europeos para aprovechar las diferencias en las leyes fiscales de distintas jurisdicciones, generalmente entre un país europeo y Estados Unidos . Normalmente, esto se basa en el hecho de que, a efectos fiscales, algunas jurisdicciones asignan la propiedad y las deducciones por depreciación correspondientes a la entidad que tiene el título legal de un activo, mientras que otras (como Estados Unidos) la asignan a la entidad que presenta más indicios de propiedad fiscal (el título legal es solo uno de los varios factores que se tienen en cuenta). En estos casos, con arrendamientos suficientemente largos (a menudo de 99 años), un activo puede terminar con dos propietarios efectivos, uno en cada jurisdicción; esto se conoce comúnmente como arrendamiento de doble deducción ^{[ 4 ].}

A menudo, el propietario original de un activo no está sujeto a impuestos en ninguna jurisdicción y, por lo tanto, no puede reclamar la depreciación. La transacción suele implicar que una ciudad venda un activo (como un sistema de alcantarillado o una central eléctrica) a un inversor (que sí puede reclamar la depreciación) y lo arriende a largo plazo (lo que se conoce como venta con arrendamiento posterior ). Sin embargo, desde 2004, el arrendamiento transfronterizo se eliminó prácticamente por completo con la aprobación de la Ley de Creación de Empleos Estadounidenses de 2004 , que hizo que la gran mayoría de los arrendamientos transfronterizos no fueran rentables. ^{[ 5 ]}

En Estados Unidos, las técnicas de arrendamiento se han utilizado con fines de financiación durante varias décadas. Esta práctica se desarrolló como método de financiación de aeronaves. A principios de la década de 1970, varias aerolíneas eran notoriamente poco rentables y requerían una gran inversión de capital. Estas aerolíneas no necesitaban las deducciones por depreciación generadas por sus aeronaves y estaban mucho más interesadas en reducir sus gastos operativos. Un banco muy importante compraba aeronaves y las arrendaba a las aerolíneas. Dado que el banco podía reclamar las deducciones por depreciación de las aeronaves, podía ofrecer tasas de arrendamiento significativamente más bajas que los intereses que las aerolíneas pagarían por un préstamo para la compra de aeronaves (y la mayoría de las aeronaves comerciales que vuelan hoy en día operan bajo un contrato de arrendamiento). En Estados Unidos, esta práctica se extendió al arrendamiento de activos de ciudades y entidades gubernamentales estadounidenses y, finalmente, evolucionó hacia el arrendamiento transfronterizo.

Una evolución significativa del sector del arrendamiento financiero implicó la garantía de las obligaciones de arrendamiento en las operaciones de venta con arrendamiento posterior. Por ejemplo, una ciudad vendía un activo a un banco. El banco exigía pagos de arrendamiento y otorgaba a la ciudad la opción de recompra del activo. Las obligaciones de arrendamiento eran lo suficientemente bajas (debido a las deducciones por depreciación que los bancos ahora reclamaban) como para que la ciudad pudiera pagar dichas obligaciones y financiar la recompra del activo depositando la mayor parte, pero no la totalidad, del producto de la venta en una cuenta que generaba intereses. Esto resultaba en que la ciudad prefinanciara todas sus obligaciones de arrendamiento, así como su opción de recomprar el activo al banco por un monto inferior al recibido en la venta inicial, en cuyo caso la ciudad dispondría de efectivo adicional tras haber prefinanciado todas sus obligaciones de arrendamiento.

Esto dio la impresión de que las ciudades realizaban transacciones de arrendamiento con bancos a cambio de una comisión. A finales de la década de 1990, muchas de estas transacciones se realizaban con ciudades europeas, y en 1999, el arrendamiento transfronterizo en Estados Unidos se vio prácticamente paralizado por la prohibición efectiva de los LILO (arrendamiento de entrada/salida). (Los LILO eran significativamente más complejos que el arrendamiento típico, donde un municipio (por ejemplo) arrendaba un activo a un banco y luego lo arrendaba de nuevo al banco por un período más corto; los LILO se basaban en reglas arcaicas de contabilidad fiscal para generar importantes beneficios y actualmente figuran en una lista de tipos de transacciones que la autoridad tributaria estadounidense considera abusivas). Desde 2004, el arrendamiento transfronterizo ha sido prácticamente eliminado por la aprobación de la Ley JOBS de 2004, que hizo que la gran mayoría de los arrendamientos transfronterizos no fueran rentables para las partes involucradas en la transacción.

• Jochen Buelow, Frontline/PBS, "Dinero gratis en Estados Unidos"