DE Shaw & Co.

La empresa fue fundada por David E. Shaw , exprofesor de informática de la Universidad de Columbia con un doctorado de la Universidad de Stanford . ^{[ 9 ]} DE Shaw comenzó a invertir en junio de 1989, tras haber conseguido 28 millones de dólares de capital de Paloma Partners, de Donald Sussman, y de varios inversores privados. ^{[ 10 ]} La empresa protegía celosamente sus algoritmos de negociación patentados. Muchos de sus primeros empleados eran científicos, matemáticos y programadores informáticos.

En 1994, la rentabilidad neta de la empresa fue del 26 por ciento. Gestionó varios cientos de millones de dólares en "estrategias neutrales al mercado, incluyendo arbitraje estadístico, arbitraje de warrants japoneses, arbitraje de bonos convertibles y negociación de renta fija". ^{[ 11 ]} Sus actividades no relacionadas con fondos de cobertura a mediados de los 90 incluyeron la creación de una filial de intermediación bursátil, la fundación del proveedor de correo electrónico Juno Online Services , el lanzamiento de una empresa de banca y corretaje en línea y la apertura de una oficina en India centrada en el desarrollo de software y sistemas para dar soporte a las operaciones de negociación y los negocios en línea de la empresa. ^{[ 10 ]}

En 1997, la firma devolvió el capital a la mayoría de sus primeros inversores a cambio de una línea de crédito estructurada de casi 2.000 millones de dólares de Bank of America , con condiciones que permitieron a DE Shaw & Co. conservar una mayor proporción de beneficios que la que suelen permitir los inversores de fondos de cobertura. ^{[ 12 ]} En efecto, Bank of America inyectó 1.400 millones de dólares a DE Shaw, con la esperanza de beneficiarse de su experiencia en inversiones. ^{[ 13 ]} La crisis financiera rusa de 1998 provocó grandes pérdidas en la cartera de renta fija de DE Shaw. ^{[ 14 ]} Como resultado, Bank of America perdió 570 millones de dólares debido a su inversión en DE Shaw y pagó 490 millones de dólares adicionales para resolver las demandas de los accionistas relacionadas. ^{[ 13 ]}

Tras el colapso de esta alianza, DE Shaw despidió empleados, reduciendo su plantilla de 540 trabajadores en 1999 a 180. El capital de la empresa se redujo de 1700 millones de dólares a 460 millones de dólares. ^{[ 11 ]}

David E. Shaw dirigió la empresa desde 1988 hasta 2001. En 2002, se retiró de la gestión diaria para centrarse en DE Shaw Research y transfirió el liderazgo de las actividades cotidianas a un equipo de seis directores generales sénior de la empresa. ^{[ 15 ]} El mismo Comité Ejecutivo de seis miembros, compuesto por Anne Dinning, Julius Gaudio, Louis Salkind, Stuart Steckler, Max Stone y Eric Wepsic, se mantuvo intacto hasta 2012, cuando Steckler se jubiló. ^{[ 16 ]}

En agosto de 2007, el fondo multiextrategia de DE Shaw tenía activos por valor de 20.000 millones de dólares. Un tercio de la exposición del fondo correspondía a los mercados de renta variable y a estrategias cuantitativas vinculadas a la renta variable. Como resultado, el fondo perdió el cinco por ciento de sus activos y registró su peor mes hasta la fecha. En septiembre de 2008, el capital de la empresa estaba apalancado cuatro veces. En los últimos meses de 2008, se perdieron las ganancias obtenidas con sus fondos multiextrategia, que entonces ascendían a 15.000 millones de dólares. ^{[ 11 ]}

El veinte por ciento de los activos gestionados por la empresa estaban en sus estrategias de crédito y fueron los más afectados durante la crisis financiera de 2008. ^{[ 11 ]}

Para evitar mayores pérdidas de valor de la cartera y ventas de activos a precios de saldo, DE Shaw suspendió temporalmente el retiro de fondos. Para 2009, DE Shaw había devuelto aproximadamente 2 mil millones de dólares a petición de los clientes. ^{[ 11 ]} Un año después, el Financial Times informó que los inversores estimaban que la compañía había atendido solicitudes de reembolso adicionales por valor de 7 mil millones de dólares. ^{[ 9 ]}

Los activos totales bajo gestión de DE Shaw cayeron de un máximo de 34 mil millones de dólares en 2007 a 21 mil millones de dólares en 2010. ^{[ 5 ]} La empresa tenía 1300 empleados, una reducción del 10 % de su plantilla. ^{[ 9 ]}

La empresa tenía $40 mil millones en capital agregado ^{[ 26 ] [ 27 ]} y $15.6 mil millones en AUM de fondos de cobertura a partir de 2011. Al 1 de junio de 2021, la empresa triplicó con creces su tamaño con $55 mil millones en AUM, $35 mil millones de los cuales $35 mil millones son inversiones alternativas y los $20 mil millones restantes son inversiones a largo plazo. ^{[ 28 ]} Fue clasificada como el 21.º fondo de cobertura más grande por Institutional Investor en 2011. ^{[ 26 ]} Para 2020, DE Shaw & Co. fue clasificada como el 10.º fondo de cobertura más grande a nivel mundial por AUM discrecional. ^{[ 29 ]}

Actualmente, el Comité Ejecutivo está integrado por Anne Dinning, Max Stone, Eric Wepsic, Eddie Fishman, Alexis Halaby y Edwin Jager. ^{[ 41 ]} La empresa cuenta con 2500 empleados. ^{[ 3 ]}

En 2007, David Shaw vendió una participación del 20 por ciento a Lehman Brothers como parte de una estrategia más amplia para diversificar sus inversiones personales; ^{[ 42 ]} DE Shaw tenía 30 mil millones de dólares en activos bajo gestión en 2007. ^{[ 43 ]} En el momento de su quiebra en septiembre de 2008, las participaciones de Lehman Brothers en DE Shaw & Co. permanecieron intactas. ^{[ 44 ]}

En 2015, Hillspire, la oficina familiar del presidente de Google, Eric Schmidt , adquirió la participación pasiva del 20 por ciento en DE Shaw & Co. del patrimonio en quiebra de Lehman Brothers Holdings Inc. ^{[ 45 ]}

DE Shaw apoya programas educativos como la Liga de Matemáticas de las Regiones Americanas , ^{[ 46 ]} la Olimpiada Matemática de los Estados Unidos de América , la Olimpiada Matemática Internacional , el Programa de la Olimpiada Matemática y el Centro para la Excelencia en la Educación . ^{[ 47 ]}

La empresa tiene oficinas en Estados Unidos, China, Inglaterra, India, Singapur, Luxemburgo y Bermudas.