Grupo Davy

James y Eugene Davy se criaron en Rathmines ^{[ 6 ]} y James, siguiendo el consejo de su profesor de economía de la UCD, decidió entrar en el mundo de la bolsa después de graduarse en Economía, mientras que Eugene se graduó en Derecho.

En 1926, pocos años después de la independencia de Irlanda, James Davy se convirtió en miembro de la Bolsa de Dublín y pronto se le unió su hermano Eugene para fundar J&E Davy, cuya primera oficina se ubicó en Westmoreland Street . En aquel entonces, el sector bursátil irlandés estaba dominado por corredores formados en Londres y carecían de una perspectiva más específica del mercado irlandés. La mayor parte del negocio consistía en la compraventa de acciones de las principales empresas cotizadas en Gran Bretaña para clientes privados. Fue en este contexto que J&E Davy se propuso desarrollar su negocio de corretaje bursátil.

Durante las dos décadas siguientes, los dos hermanos fueron consolidando gradualmente la empresa, aprovechando el incipiente mercado de la clase media católica (la mayoría de sus competidores estaban dirigidos por protestantes). También se vieron beneficiados por los contactos de Eugene Davy , obtenidos gracias a su trayectoria como jugador de rugby , con 34 partidos internacionales con Irlanda, su labor como seleccionador nacional y, finalmente, su llegada a la presidencia de la IRFU .

Sus respectivos hijos, Brian y Joseph, comenzaron a tomar el control de la correduría en la década de 1960. ^{[ 7 ]} Davy gestionó su primera salida a bolsa en la Bolsa de Valores de Irlanda en 1964.

En 1988, Bank of Ireland adquirió una participación mayoritaria en Davy y la aumentó al 90% en 1992.

En 2004, Davy abrió una oficina en Cork que ofrecía servicios de gestión patrimonial y finanzas corporativas a clientes de la región de Munster.

En 2005, Davy era responsable de la cotización en bolsa de más del 60% de las empresas que cotizaban en la Bolsa de Valores de Irlanda.

En 2006, recuperó su independencia tras la compra de la empresa por parte de la dirección y el personal, con préstamos concedidos por Anglo Irish Bank por valor de 316  millones de euros, cifra que, según se reconoce, reflejaba las condiciones óptimas del mercado. Ese mismo año, Davy inauguró otra oficina regional en Galway. ^{[ 8 ]}

Ese mismo año, Davy abrió una oficina dedicada a Irlanda del Norte, ubicada en el centro de la ciudad de Belfast. ^{[ 9 ]}

En agosto de 2010, Davy abrió su primera oficina en el extranjero, en Londres .

Davy fue el único comerciante irlandés de bonos del gobierno irlandés cuando el país regresó al mercado por primera vez desde 2010 en enero de 2012. ^{[ 10 ]}

En 2012, Davy Research fue nombrada la correduría número 1 de Irlanda y también el equipo de análisis de renta variable número 1 del país en la encuesta Institutional Investor All-Europe Research Team 2012. ^{[ 11 ] [ 12 ]}

Davy asesoró al Gobierno irlandés sobre la venta de la licencia de la lotería nacional, ^{[ 13 ]} operada por la empresa estatal An Post .

El 8 de marzo de 2012, Davy anunció la adquisición del negocio de clientes privados de Bloxham Stockbrokers . ^{[ 14 ]} En mayo siguiente, Davy anunció la adquisición del negocio de gestión de activos de Bloxham. Esta operación, junto con la adquisición del negocio de clientes privados de Bloxham, incrementó aproximadamente 1200 millones de euros en el valor de los activos gestionados por Davy. ^{[ 15 ]}

El 3 de octubre de 2012, Davy lanzó Davy Select, un "supermercado" de fondos de inversión en línea dirigido a consumidores que buscaban invertir tan solo 500 € en una pensión. La plataforma, cuyo  desarrollo le costó a Davy 10 millones de euros, se inspiró en los sitios web británicos de selección de fondos en línea, que captaron el 20 % del mercado en cinco años. Davy solicitó la abolición de las comisiones de salida por parte de todos los proveedores de pensiones "para que los consumidores puedan invertir en función del rendimiento y el servicio, sin verse limitados por acuerdos de permanencia abusivos". ^{[ 16 ]}

Cuando la Bolsa de Valores Irlandesa se desmutualizó en abril de 2014, el corredor se convirtió en su mayor accionista, con el 37,5% de la Bolsa. ^{[ 17 ]}

En 2018, Davy, junto con Bastow Charleton Wealth Management (BCWM), fueron designados por el liquidador de Custom House Capital para hacerse cargo de la devolución y administración de los fondos de los clientes tras el colapso de la empresa a raíz de un fraude. ^{[ 18 ]}

En 2022, J&E Davy Stockbrokers (que operaba como Davy) fue adquirida por Bank of Ireland en una operación de 427 millones de euros. ^{[ 3 ] [ 19 ]}

En 2024, Davy vendió su división inmobiliaria a David Goddard, y esta pasó a llamarse Lanthorn. ^{[ 20 ]}

El Tribunal Mahon estableció que Davy, a lo largo de las décadas de 1980 y 1990, realizó una serie de pagos al político corrupto Liam Lawlor . ^{[ 21 ] [ 22 ]}

En 1992, Davy hizo una donación política de 5.000 libras esterlinas a Bertie Ahern , que terminó en su cuenta personal en Irish Life & Permanent plc. ^{[ 23 ] [ 24 ] [ 25 ]}

Al año siguiente, la empresa fue objeto de una investigación de la Bolsa de Valores de Irlanda por la gestión de la salida a bolsa de Greencore plc, la empresa azucarera irlandesa recientemente privatizada . El entonces Taoiseach , Albert Reynolds, no se anduvo con rodeos en sus críticas: «Se contrata a profesionales para realizar este trabajo... y no se hizo de forma profesional». El socio gerente dimitió.

Davy admitió que sus representantes en 1999 idearon un plan de evasión fiscal con sede en Liechtenstein que fue descubierto por la emisora ​​pública RTÉ . ^{[ 26 ] [ 27 ] [ 28 ]} Un portavoz de Davy confirmó que el plan descrito en el memorando no se utilizó. ^{[ 29 ]}

En un caso de alto perfil sobre uso de información privilegiada en 2005, el director ejecutivo de Fyffes plc, cuyas acciones fueron objeto de la operación ilícita, afirmó haber sido víctima de una trampa orquestada por Davy y haber sido engañado mediante una presentación realizada por Davy a los inversores en nombre de su empresa. También declaró ante el Tribunal Superior que creía que existía un acuerdo entre Davy y la parte declarada responsable por los tribunales del uso de información privilegiada con el fin de vender las acciones que poseían en su empresa. ^{[ 30 ] [ 31 ]}

Dos informes de una investigación sobre la "venta totalmente inapropiada de bonos perpetuos" por parte de Davy a cooperativas de crédito no incluyeron a ninguna de las cooperativas afectadas, dejándolas "en la ignorancia e impotentes para aportar valor alguno a las conclusiones de esta investigación". La Bolsa de Valores de Irlanda , de la que Davy es uno de sus mayores accionistas, y el Banco Central de Irlanda se negaron a facilitarles el acceso a los informes. El presidente de una de las cooperativas de crédito que sufrió grandes pérdidas declaró a sus miembros: "La negativa a publicar los informes supone ocultar el proceso de reclamaciones. Esta falta de apertura, transparencia y equidad solo puede socavar la confianza en el proceso de reclamaciones, obligando a quienes tienen quejas a recurrir a los tribunales. Esta actuación no beneficia a ninguna de las partes interesadas". ^{[ 32 ]} Un comunicado emitido por la Bolsa de Valores de Irlanda en relación con estos informes reconoció importantes factores atenuantes, tales como: las cambiantes demandas de inversión de las cooperativas de crédito que buscaban inversiones de mayor rendimiento, las condiciones fundamentalmente alteradas en los mercados de bonos y la amplia interacción entre Davy y sus clientes de cooperativas de crédito. La Bolsa declaró que estaba satisfecha de que Davy hubiera tomado las medidas correctivas apropiadas para garantizar que los controles internos y los procedimientos de conducta empresarial se hubieran rectificado para mitigar cualquier recurrencia de las infracciones descubiertas. ^{[ 33 ]}

Enfield Credit Union aceptó una  oferta de 35 millones de euros de Davy a las cooperativas de crédito afectadas por la venta de bonos de inversión para resolver su reclamación contra la firma de corretaje de valores a la que, según alegaba, Davy les había vendido bonos de forma fraudulenta. ^{[ 34 ]} Los términos obtenidos por los asesores de Enfield también se aplicaron a todas las cooperativas de crédito que sufrían pérdidas de aproximadamente 75  millones de euros en los  bonos por valor de 183 millones de euros que Davy les vendió. ^{[ 35 ] [ 36 ] [ 37 ]} Alrededor de 100 cooperativas de crédito sufrieron una segunda ronda de pérdidas porque el bono que Davy adquirió para compensarlas por las pérdidas anteriores se desplomó en valor. ^{[ 38 ]}

En diciembre de 2011, el Banco Central reprendió y multó a la empresa por no informar 61.542 transacciones. ^{[ 39 ]} Davy afirmó que las infracciones eran "técnicas" y que la empresa las había notificado al regulador en septiembre de 2010. "Se trataba de problemas de información puramente técnicos, sin impacto en los clientes, que Davy identificó y notificó voluntariamente al Banco Central", declaró un portavoz. ^{[ 40 ]}

En abril de 2014, un joven descrito como "muy vulnerable" con dificultades intelectuales y de otro tipo, que había sufrido dos derrames cerebrales a los diez años, recibió una indemnización de más de 2 millones de euros por parte del Tribunal Superior después de que la firma de corretaje incurriera en "negligencia deliberada" e incumplimiento del deber de diligencia al animarlo a invertir grandes cantidades de su herencia de 5 millones de euros en contratos por diferencia "sumamente arriesgados", lo que resultó en pérdidas de inversión sustanciales. El único hijo, de tan solo 20 años cuando comenzó su relación de inversión con Davy utilizando unos 5 millones de euros heredados de sus padres fallecidos, "no era una persona en pleno uso de sus facultades intelectuales, físicas y mentales", dijo el juez y "debería haber sido obvio para cualquier observador de percepción promedio". Además, muchas pruebas realizadas a él mostraron "grados alarmantes de deterioro". Hubo una "falla del sistema" en Davy con respecto al trato que le dieron al joven vulnerable al que hicieron firmar documentos en blanco, fallas en su sección de documentos y falta de responsabilidad por parte de la alta gerencia, incluyendo a un gerente sénior que certificó en un "ejercicio de encubrimiento" que su cliente era apto para operar con Contratos por Diferencia (CFD), según determinó el juez. ^{[ 41 ] [ 42 ] [ 43 ]} En una declaración de Davy, la firma reconoció "que las ganancias iniciales de las operaciones registradas por el demandante en su cuenta de Davy fueron más que compensadas por las pérdidas posteriores durante la recesión de 2008 y que los procesos vigentes en ese momento no tuvieron en cuenta adecuadamente las circunstancias únicas del demandante". Afirmó que "los procesos vigentes en Davy cuando se realizaron las inversiones eran anteriores a los principales cambios regulatorios y que estos habían sido revisados ​​y mejorados de acuerdo con los desarrollos regulatorios posteriores". Davy declaró que "evaluaría cuidadosamente el resultado del caso que podría beneficiar a los clientes de Davy en el futuro". ^{[ 44 ]}

En enero de 2012, el consejo de administración de Siteserv anunció el nombramiento de Davy Corporate Finance para asesorar (junto con KMPG) sobre sus opciones estratégicas y corporativas, dado el próximo vencimiento de su deuda con IBRC. Dieciocho meses después de la operación de Siteserv, Des Carville, asesor de Davy en la transacción, se incorporó al Ministerio de Hacienda. En respuesta a preguntas parlamentarias, el Ministerio de Hacienda declaró que Carville había manifestado un posible conflicto de intereses derivado de su relación con Siteserv antes de su incorporación. El gobierno afirmó que Carville "no ha participado en ningún asunto relacionado con la transacción de Siteserv", como la aprobación de preguntas parlamentarias, la revisión de solicitudes de acceso a la información y todas las discusiones internas sobre el tema.

Catherine Murphy, la diputada independiente que cuestionó el papel del departamento y del IBRC, de propiedad estatal, en la venta de Siteserv con una pérdida de 105 millones de euros para los contribuyentes, respondió a las preguntas parlamentarias dirigidas a Noonan. Murphy también preguntó a Noonan sobre la posibilidad de que la compra de acciones de Siteserv utilizando información privilegiada se hubiera producido mientras el proceso de venta estaba en curso. Noonan afirmó que su departamento no supervisa la actividad de compraventa de acciones. En respuesta, Davy declaró: «Davy acogería con satisfacción cualquier investigación que las autoridades reguladoras competentes inicien con respecto a las transacciones de acciones de Siteserv y confía en que dicha investigación demostrará que estas acusaciones carecen totalmente de fundamento». ^{[ 45 ]}

En marzo de 2021, el Grupo Davy fue multado con 4,1 millones de euros por el Banco Central de Irlanda en relación con una operación de compraventa de bonos de 2014 en la que 16 empleados de Davy, entre ellos el director ejecutivo Brian McKiernan y el expresidente Kyran McLaughlin, participaron en la adquisición de bonos a un precio inferior al del mercado (5,58 millones de euros) a un cliente, sin revelarle que eran empleados de Davy quienes habían comprado los bonos. Posteriormente, los bonos se vendieron con beneficios a un gestor de fondos externo. Tras la investigación del Banco Central de Irlanda y la imposición de la multa, muchos de los altos directivos se vieron obligados a dimitir y la empresa se puso a la venta. ^{[ 46 ] [ 47 ] [ 48 ]}