Digital World Acquisition Corp. ( DWAC ), fundada en 2021, fue una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) estadounidense, una sociedad fantasma que cotiza en una bolsa de valores con el propósito de adquirir (o fusionarse con) una empresa privada , haciendo así que la empresa privada sea pública sin pasar por el proceso de oferta pública inicial , que a menudo conlleva importantes cargas procesales y regulatorias. [1] [2] La empresa estaba dirigida por el director ejecutivo y presidente Patrick Orlando, fundador y director ejecutivo de la firma de consultoría de inversiones y banca de inversión Benessere Capital. [3] En octubre de 2021, la empresa anunció un acuerdo de fusión propuesto con Trump Media & Technology Group (TMTG), el propietario de Truth Social , que se completó en marzo de 2024. [4] [5]
Operaciones
El 3 de septiembre de 2021, DWAC comenzó a cotizar en el Nasdaq, después de vender 25 millones de acciones en su OPI. [3]
El 20 de octubre de 2021, DWAC y Trump Media & Technology Group (TMTG) anunciaron que habían firmado un acuerdo de fusión definitivo que combinaría las dos entidades, lo que permitiría a TMTG convertirse en una empresa que cotiza en bolsa. DWAC se creó con la ayuda de ARC Capital, una firma con sede en Shanghái especializada en cotizar empresas chinas en los mercados de valores estadounidenses que ha sido objeto de investigaciones de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) por tergiversar las corporaciones fantasma . [6] [7] [8] Algunos inversores se sorprendieron al saber que el dinero de su inversión se estaba utilizando para financiar una empresa de Trump. [9] En 2021, la empresa DWAC Trump se vinculó con otra empresa, China Yunhong Holdings, con sede en Wuhan , Hubei , [10] [11] hasta que su banquero principal que dirigía la fusión prometió romper los lazos con China en diciembre de 2021, afirmando que Yunhong iba a "disolverse y liquidarse". [12] [13] En febrero de 2022, Reuters informó que la conexión entre ARC Capital, con sede en Shanghái, y Digital World era más extensa de lo que se pensaba, y que ARC había ofrecido dinero para que la SPAC despegara. [13]
En agosto de 2022, DWAC obtuvo la aprobación de los accionistas para cuatro prórrogas de tres meses para cerrar el acuerdo, aplazando las reuniones de accionistas hasta el 8 de septiembre de 2023. La empresa necesitaba cerrar el acuerdo antes de esa fecha, o que el 65% de los accionistas aprobaran otra prórroga, o se enfrentaría a la liquidación. [14] Los accionistas aprobaron una prórroga de un año el 5 de septiembre. [15]
En marzo de 2023, Digital World Acquisition despidió a su director ejecutivo, Patrick Orlando. [16]
DWAC reveló en una presentación regulatoria de octubre de 2023 que después de que los inversores cancelaran 467 millones de dólares de sus compromisos, la empresa devolvería los 533 millones restantes de los 1.000 millones de dólares que había recaudado. [17] [18] [19]
El 22 de marzo de 2024, los accionistas de DWAC aprobaron un acuerdo para fusionarse con TMTG. Tras la votación, el precio de las acciones cerró el día en 36,94 dólares, tras un valor de apertura de 43,92 dólares y un máximo de 46,70 dólares, justo antes de la votación. [20] [5]
Investigación de comercio ilegal
El 29 de junio de 2023, tres personas fueron arrestadas bajo cargos de haber comercializado ilegalmente DWAC basándose en conocimiento no público antes de que se anunciara la fusión propuesta en 2021. [21]
El fundador de la SPAC DWAC, el banquero de Miami Patrick Orlando, había estado discutiendo el acuerdo con Trump desde al menos marzo de 2021, como informó The New York Times días después de que se anunciara el acuerdo con TMTG. Esto puede haber eludido las leyes de valores y las reglas de la bolsa de valores , ya que las SPAC no pueden tener una empresa objetivo en mente antes de salir a bolsa. La formación de la SPAC se anunció en mayo de 2021 y se hizo pública ese septiembre. A mediados de 2021, las personas afiliadas a TMTG le decían a los inversores de Wall Street que la empresa estaba cerca de un acuerdo para fusionarse con una SPAC. Trump y Orlando habían discutido inicialmente un acuerdo a través de otra de las SPAC de Orlando que ya cotizaba en bolsa, pero se consideró demasiado pequeña para el acuerdo de Trump. Las discusiones del acuerdo podrían haber sido adecuadas cuando se estaba considerando la primera SPAC, pero inadecuadas después de que se formó la SPAC. DWAC declaró en tres prospectos que no había tenido "ninguna discusión sustancial, directa o indirectamente, con ningún objetivo de combinación de negocios". [22]
La participación de Orlando en DWAC aumentó en 420 millones de dólares desde los 3 millones de dólares originales que invirtió. [23]
A fines de 2021, la SEC y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera solicitaron a DWAC información sobre las transacciones bursátiles y las comunicaciones con TMTG antes de que se anunciara su acuerdo. (DWAC reveló esta solicitud en una presentación regulatoria de diciembre de 2021). [24] [25] La empresa reveló en junio de 2022 que la SEC estaba ampliando su investigación y días después dijo que un gran jurado formado por el Fiscal de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York (SDNY) había citado a DWAC y a cada miembro de su junta directiva, así como documentos. [26] [27]
El 3 de julio de 2023, DWAC anunció su intención de llegar a un acuerdo pagando una multa de 18 millones de dólares a la SEC y revisando algunas de sus presentaciones. [28] El 20 de julio, la SEC anunció el acuerdo. [29]
Accionistas notables
En octubre de 2021 se informó, según información proporcionada por congresstrading.com , que la representante de la Cámara de Representantes Marjorie Taylor Greene (R-GA) había comprado entre 15.000 y 50.000 dólares en acciones de DWAC después de que se anunciara la fusión con Trump. [30] [31] [32]
Referencias
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Entonces, ¿qué es una SPAC? Una "sociedad de adquisición de propósito especial" es una forma de que una empresa salga a bolsa sin todo el papeleo de una IPO tradicional, u oferta pública inicial. En una IPO, una empresa anuncia que quiere salir a bolsa y luego revela muchos detalles sobre sus operaciones comerciales. Después de eso, los inversores ponen dinero en la empresa a cambio de acciones. Una SPAC invierte ese proceso. Los inversores juntan su dinero primero, sin tener idea de en qué empresa están invirtiendo. La SPAC sale a bolsa como una empresa fantasma. Las divulgaciones requeridas son más fáciles que las de una IPO normal, porque una pila de dinero no tiene operaciones comerciales que describir. Luego, generalmente, la SPAC sale y busca una empresa real que quiera salir a bolsa, y se fusionan. La empresa obtiene el símbolo de la acción y la montaña de dinero mucho más rápidamente que a través de una IPO normal.
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Los inversores iniciales en la entidad de gestión, o patrocinador, de Digital World aportaron un total de 11,8 millones de dólares, según muestran las revelaciones. / The Washington Post y Bloomberg News informaron anteriormente que ARC tiene una participación en el patrocinador de Digital World. El hecho de que ARC ofreciera dinero para poner en marcha el SPAC se informa aquí por primera vez.
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Enlaces externos
- Sitio web oficial