Gestión de inversiones discrecional

La gestión discrecional de inversiones es una forma de gestión profesional de inversiones en la que se realizan inversiones en nombre de los clientes a través de diversos valores . El término "discrecional" se refiere a que las decisiones de inversión las toma el gestor de inversiones según su propio criterio, en lugar de seguir las instrucciones del cliente. El objetivo principal de los servicios ofrecidos es superar los índices de referencia establecidos en el mandato; esto se denomina generar alfa .

La empresa de gestión de inversiones tiene la responsabilidad constante de asegurar que una cartera de inversión sea adecuada a la tolerancia al riesgo y los objetivos de inversión del cliente. ^{[ 1 ]} Los servicios prestados suelen estar adaptados a empresas institucionales , fondos de pensiones y personas con alto patrimonio neto . Estos servicios son cada vez más accesibles a un mayor número de clientes a través de asesores automatizados .

A diferencia de la gestión discrecional de inversiones, la inversión por cuenta propia requiere que el individuo investigue, seleccione y gestione las inversiones por sí mismo.

Los gestores de inversiones discrecionales pueden administrar inversiones en cualquier tipo de valores, de acuerdo con su estrategia. Los productos de inversión más comunes son acciones , bonos , ETF y derivados financieros . Todos los productos de inversión que se incluyen en la estrategia del gestor deben estar detallados en un mandato de inversión.

Debido a la naturaleza del servicio, las empresas de gestión de inversiones discrecionales otorgan un mandato para garantizar que los servicios ofrecidos cumplan con los objetivos financieros del cliente.

El proceso está estructurado de manera que el capital del cliente se invierta según las estrategias especificadas en el mandato de inversión. Los clientes que elijan una estrategia específica recibirán la misma estrategia; no hay una inversión personalizada para cada cliente, y el capital de inversión de un grupo de inversores se invertirá simultáneamente, como en un fondo mutuo o un fondo de cobertura , aunque cada cuenta de cliente está segregada y los fondos invertidos se ponderarán en proporción al capital individual. Por ejemplo, el gestor de inversiones puede decidir invertir el 1 % de los fondos invertidos en un valor en particular, de modo que una cuenta de 10 000 000 £ aportará 100 000 £ a la transacción, mientras que una cuenta de 1 000 000 £ aportará 10 000 £. ^{[ 2 ]}

Las comisiones de gestión de inversiones pueden incluir:

• Comisiones por gestión de activos (AUM): La mayoría de las empresas de gestión de inversiones discrecionales cobran una comisión por gestión de activos (AUM), generalmente a una tasa anual del 0,1 % al 4 % del valor de la cartera de activos gestionada. ^{[ 3 ]}
• Comisiones por transacción: Además de la comisión sobre los activos gestionados (AUM), se puede cobrar una comisión al ejecutar las transacciones.
• Comisiones por rendimiento (como porcentaje de las ganancias): Esta es una comisión que se cobra como un porcentaje de las ganancias generadas para el cliente, generalmente entre el 10 % y el 30 % de las ganancias. Con este tipo de comisión, el cliente no tiene que pagar cuando el fondo está perdiendo dinero. ^{[ 4 ]}

En el Reino Unido, la autoridad reguladora de las empresas de gestión de inversiones discrecionales es la Autoridad de Conducta Financiera (FCA ). Los gestores de inversiones deben poseer un título universitario o una cualificación en inversiones, como la designación de Analista Financiero Certificado (CFA).

En Australia, la autoridad reguladora para la gestión discrecional de inversiones, como la Cuenta Discrecional Gestionada (MDA), es la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC). ^{[ 5 ]}

• Gestión de inversiones
• Gestión de activos
• Gestión activa
• Cuenta administrada
• Cuenta gestionada individualmente (SMA)
• Cuenta administrada unificada