Intercambio de dividendos

Un swap de dividendos es un contrato de derivados financieros extrabursátil (en particular, una forma de swap ). Consiste en una serie de pagos realizados entre dos partes a intervalos definidos durante un plazo fijo (por ejemplo, anualmente durante 5 años). Una parte, el titular del tramo fijo, pagará a su contraparte un pago fijo preestablecido en cada intervalo. La otra parte, el titular del tramo variable, pagará a su contraparte el total de dividendos pagados por un subyacente seleccionado , que puede ser una sola empresa , una cesta de empresas o todos los miembros de un índice . Los pagos se multiplican por un número nocional de acciones. ^{[ 1 ]}

Como la mayoría de los swaps, el contrato suele estar estructurado de forma que su valor en el momento de la firma sea cero. Esto se consigue igualando el valor de la pata fija al de la pata variable; es decir, la pata fija será igual al promedio de los dividendos esperados durante la vigencia del swap. Por lo tanto, la pata fija del swap puede utilizarse para estimar las previsiones de mercado sobre los dividendos que pagará el subyacente. ^{[ 1 ]}