Asignación dinámica de activos

La asignación dinámica de activos es una estrategia utilizada por productos de inversión como fondos de cobertura , fondos mutuos , derivados de crédito , fondos indexados , bonos con capital protegido (también conocidos como bonos vinculados garantizados) y otros productos de inversión estructurados para lograr exposición a diversas oportunidades de inversión y proporcionar una protección del capital del 100 %.

La asignación dinámica de activos incluye el CPPI , que consta de una garantía, vinculada teóricamente a un bono cupón cero , y una inversión subyacente. Los activos se transfieren (o asignan) dinámicamente entre estos dos componentes, dependiendo en gran medida del rendimiento de las inversiones subyacentes.

En algunos casos, ciertos productos pueden utilizar una línea de crédito para aumentar la exposición si las inversiones subyacentes obtienen altos rendimientos. Si el valor de las inversiones subyacentes disminuye, CPPI reduce automáticamente su apalancamiento, disminuyendo la exposición en mercados bajistas. ^{[ 1 ]}

El término «Asignación Dinámica de Activos» (ADA) también puede referirse a una estrategia de inversión que busca generar altos rendimientos totales independientemente del desempeño de los índices de mercado, utilizando las herramientas de Asignación Táctica de Activos / Asignación Táctica Global de Activos (ATA/ATGA) en torno a un índice de referencia estratégico. De hecho, muchas firmas de inversión y analistas utilizan los términos ATA, ADA y ATGA indistintamente. ^{[ 2 ] [ 3 ]}

En el ámbito de la gestión de activos institucionales, los mandatos DAA suelen tener objetivos de rentabilidad absoluta que no están relacionados con la rentabilidad de los índices de mercado (por ejemplo, USD LIBOR + 500 pb ), mientras que los mandatos TAA suelen tener objetivos de rendimiento que hacen referencia a los índices de mercado (por ejemplo, 50 % S&P 500 / 50 % Barclays Capital Aggregate Bond Index + 200 pb ).

• Asignación táctica de activos
• Asignación táctica global de activos
• seguro de cartera de proporción constante
• Derivado de crédito
• pagaré protegido principal
• Productos de inversión estructurados
• Bono de cupón cero