Factor dinámico

En econometría , un factor dinámico (también conocido como índice de difusión ) es una serie que mide la covariación de varias series temporales . Se utiliza en ciertos modelos macroeconómicos .

Un índice de difusión tiene como objetivo indicar

• los cambios de la fracción de series temporales de datos económicos que aumentan o disminuyen durante el intervalo de tiempo seleccionado,
• un aumento o disminución de la actividad económica futura,
• Proporcionar cierta correlación con el sentimiento empresarial de las empresas. ^{[ 1 ]}

Formalmente

${\displaystyle X_{t}=\Lambda _{t}F_{t}+e_{t},}$

dónde${\displaystyle F_{t}=(f_{t}^{\top },\dots ,f_{tq}^{\top })}$es el vector de factores rezagados de las variables en la${\displaystyle T\times N}$matriz${\displaystyle X_{t}}$(T es el número de observaciones y N es el número de variables),${\displaystyle \Lambda _{t}}$son las cargas factoriales y${\displaystyle e_{t}}$es el factor error .

Los índices de difusión fueron diseñados originalmente para ayudar a identificar los puntos de inflexión del ciclo económico. ^{[ 2 ]}

Un índice de difusión de los niveles de empleo mensuales entre industrias mide el grado en que un crecimiento en los niveles de empleo en una población se compone de crecimiento en todas las industrias en comparación con un fuerte crecimiento en solo unas pocas industrias. En una serie de datos publicada sobre este diseño, el índice de difusión se calcula a partir de un panel de series temporales discretas asignando un valor de 0 a una observación si es inferior a su análoga en el mes anterior, 50 si está al mismo nivel y 100 si ha aumentado. El promedio de estos valores componentes para un período dado a lo largo del tiempo es un índice de difusión. En relación con la ecuación anterior, los factores subyacentes${\displaystyle f_{t}}$se obtienen de los valores {0, 50, 100} en función de los cambios en el empleo y el índice de difusión.${\displaystyle X_{t}}$Resulta ser el porcentaje de estos recuentos de empleo que aumentaron en el mes anterior. Algunos investigadores han informado que un índice de difusión del empleo mensual del sector manufacturero es un indicador adelantado de los puntos de inflexión en el ciclo económico. ^{[ 3 ]}

• Forni, Mario y Lippi, Marco, 2001. "El modelo de factor dinámico generalizado: teoría de la representación", Econometric Theory , vol. 17(6), páginas 1113-41.
• Getz, Patricia M. y Mark Ulmer. "Índices de difusión: un barómetro económico" , Monthly Labor Review , abril de 1990, vol. 113, n.º 4, págs.  13-22.
• Stock, James H y Watson, Mark W, 2002. "Pronóstico macroeconómico utilizando índices de difusión", Journal of Business & Economic Statistics , vol. 20(2), páginas 147-62.