Edge Act

La Ley Edge es una enmienda de 1919 a la Ley de la Reserva Federal de los Estados Unidos de 1913 , codificada en 12 U.S.C. §§ 611-631 , que permite a los bancos nacionales participar en operaciones bancarias internacionales a través de filiales autorizadas por la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal . La ley lleva el nombre de Walter Evans Edge , senador estadounidense por Nueva Jersey que impulsó la legislación original para este tipo de filiales. El objetivo de la ley era brindar a las empresas estadounidenses mayor flexibilidad para competir con empresas extranjeras.

Edge Act Corporation (EAC)

Una Edge Act Corporation es una filial de un banco, una sociedad de cartera bancaria o una sociedad financiera de cartera, autorizada por la Reserva Federal conforme a la Sección 25A de la Ley de la Reserva Federal , enmendada en 1916 y 1919, para realizar actividades bancarias en el extranjero. La Junta de la Reserva Federal autoriza a las organizaciones bancarias y financieras estadounidenses y extranjeras a establecer Edge Act Corporations. Asimismo, regula y supervisa las actividades en el extranjero de las Edge Act Corporations y sus filiales. Los bancos extranjeros que operan en Estados Unidos pueden organizar y poseer una Edge Act Corporation. Antes de 1919, las instituciones estadounidenses no podían poseer bancos extranjeros. Una Edge Act Corporation puede tener sucursales en Estados Unidos, pero solo puede realizar transacciones directamente vinculadas al comercio internacional.

Estructura

Debido a la evolución histórica y a consideraciones de financiación, una corporación sujeta a la Ley Edge es una filial nacional que generalmente pertenece a un banco miembro de EE. UU.; sin embargo, también puede pertenecer directamente a la sociedad matriz del banco o a la sociedad financiera matriz. A partir de la Ley Bancaria Internacional de 1978 (IBA), una corporación sujeta a la Ley Edge también puede pertenecer a un banco extranjero.

Tipos

Banking Edge o Agreement Corporation, que está bajo el control directo de un banco miembro estadounidense o una sociedad de cartera bancaria, puede recibir depósitos (sin cobertura de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos ) y otorgar préstamos a empresas que realizan negocios internacionales. Esta estructura permite que las sucursales extranjeras de bancos estadounidenses operen en el extranjero.
Investment Edge o Agreement Corporation funciona como una empresa de inversión, adquiriendo participaciones accionariales en organizaciones comerciales e industriales extranjeras;

Una Corporación de Acuerdo es constituida por un estado para realizar operaciones bancarias internacionales (esencialmente una EAC constituida por el estado, llamada así porque la corporación celebra un "acuerdo" con la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal para limitar sus actividades a las de una Corporación de la Ley Edge, como si estuviera organizada bajo la Sección 25A de la Ley de la Reserva Federal). En realidad, la supervisión estatal es superflua, por lo que las Corporaciones de la Ley Edge (en lugar de las Corporaciones de Acuerdo) son los vehículos preferidos para las operaciones bancarias y financieras internacionales.

Las ventajas de inversión amplían los tipos de empresas en las que sus bancos matrices pueden invertir. Por ley, los bancos estadounidenses solo pueden invertir en el extranjero en otras entidades bancarias. Sin embargo, una corporación sujeta a la Ley Edge puede invertir en cualquier tipo de empresa extranjera, siempre que no realice actividades comerciales en Estados Unidos, incluyendo la concesión de préstamos nacionales.

Las entidades bancarias externas (Banking Edges) extendieron el alcance geográfico de sus matrices, ya que no se las consideraba bancos y, por lo tanto, no estaban sujetas a las mismas prohibiciones bancarias interestatales. Así, en la década de 1960, la tendencia fue que los bancos de fuera del estado de Nueva York formaran entidades bancarias externas y las ubicaran en la ciudad de Nueva York para realizar operaciones bancarias internacionales y negociar divisas. En las décadas de 1970 y 1980, la tendencia fue hacia la expansión a centros financieros regionales, como Miami, Chicago y San Francisco.

La legislación de mediados de la década de 1990, que eliminó las restricciones federales a la apertura de sucursales interestatales, mermó el atractivo de las entidades bancarias de alto nivel (Banking Edges), y, por consiguiente, su importancia relativa en la banca internacional ha disminuido. Las principales desventajas de una entidad bancaria de alto nivel, en comparación con una agencia, son el menor volumen de sus préstamos (debido a su menor capital, en comparación con el de su banco matriz) y la limitación de su capacidad de otorgar préstamos nacionales a transacciones comerciales internacionales o extranjeras. De las 82 entidades bancarias de alto nivel y con acuerdos operativos a finales de 1999, 27 eran entidades bancarias de alto nivel ubicadas principalmente en la ciudad de Nueva York y Miami, con activos totales de 18.000 millones de dólares.

Bordes más grandes

En 1999, las tres mayores entidades Edge eran sociedades holding que dependían del Distrito Regulador de la Reserva Federal de Nueva York.

HSBC International Finance Corporation, una ventaja en inversiones (Wilmington, Delaware)

HSBC Holdings plc (Londres)

Citibank International, una ventaja bancaria (Miami)

Citigroup Inc. (Nueva York)

Banco Santander International, una ventaja bancaria (Miami)

Banco Santander Central Hispano, SA (Madrid)

En 1999, estas instituciones representaban el 81,6 por ciento de todos los activos (fuente: Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal ).

En los documentos oficiales, cuando se hace referencia a una corporación Edge Act, normalmente se menciona el estado o la ciudad donde tiene su domicilio.