Anualidad indexada a acciones

Una anualidad indexada (se ha eliminado la palabra "capital" asociada anteriormente a las anualidades indexadas para evitar la suposición de que estos productos incluyen inversiones en bolsa ) en Estados Unidos es un tipo de anualidad con impuestos diferidos cuyo interés acreditado está vinculado a un índice bursátil , generalmente el S&P 500 o un índice internacional. Garantiza una tasa de interés mínima (normalmente entre el 1% y el 3%) si se mantiene hasta el final del plazo de rescate y protege contra la pérdida del capital . Una anualidad indexada a acciones es un contrato con una compañía de seguros o de anualidades. Los rendimientos pueden ser superiores a los de instrumentos de renta fija como certificados de depósito ( CD ), cuentas del mercado monetario y bonos , pero no tan altos como los del mercado . Las anualidades indexadas a acciones están aseguradas por el Fondo de Garantía de cada estado; la cobertura no es tan sólida como la del seguro proporcionado por la FDIC . Por ejemplo, en California , el fondo cubre el 80%, sin exceder los 250.000 dólares. ^{[ 1 ]} Las garantías del contrato están respaldadas por la solidez relativa de la aseguradora.

Estos contratos pueden ser adecuados para una parte de la cartera de activos de quienes desean evitar riesgos y se encuentran jubilados o próximos a la edad de jubilación. El objetivo de adquirir una anualidad indexada a acciones es obtener mayores ganancias que las que ofrecen los certificados de depósito, los fondos del mercado monetario o los bonos, protegiendo al mismo tiempo el capital invertido. La capacidad a largo plazo de las anualidades indexadas a acciones para superar la rentabilidad de otros instrumentos de renta fija es objeto de debate.

Las anualidades indexadas representan aproximadamente el 25,3% de todas las ventas de anualidades fijas en 2020 según My Annuity Store, Inc. ^{[ 2 ]}

Las anualidades indexadas a acciones también se conocen como anualidades indexadas fijas o anualidades indexadas simples. Su funcionamiento suele ser complejo y la rentabilidad puede variar considerablemente según el mes y el año de la compra. Al igual que otros tipos de anualidades, las anualidades indexadas a acciones generalmente conllevan una penalización por rescate anticipado. Estos periodos de rescate oscilan entre 3 y 16 años, generalmente alrededor de diez.

La anualidad indexada es prácticamente idéntica a una anualidad fija, salvo por la forma en que se calculan los intereses. Por ejemplo, consideremos una anualidad fija de 100 000 $ que genera un interés efectivo anual del 4 %. El titular recibe un interés de 4000 $. Sin embargo, en una anualidad indexada a acciones, el interés está vinculado a los mercados de valores . Por ejemplo: supongamos que el índice es el S&P 500, se utiliza un método de cálculo anual punto a punto y la anualidad tiene un límite del 8 %. La anualidad de 100 000 $ podría generar un interés entre el 0 % y el 8 % en función de la variación del S&P 500. El límite, del 8 % en este ejemplo, se determina según el presupuesto disponible, que suele ser igual o cercano al tipo de interés fijo del 4 %. Si los tipos de interés fijos aumentan, se espera que el límite también aumente.

Esto le brinda al propietario la seguridad de saber que los $100,000 están a salvo, pero en lugar de recibir el 4% garantizado, puede recibir hasta un 8%. Históricamente, desde 1950, un límite del 8% en el S&P 500 ha resultado en un crédito de interés promedio del 5.2%, muy similar a lo que se considera la "tasa de rendimiento libre de riesgo" que ofrecen los bonos del Tesoro , 5.1% durante un período similar. El rendimiento también puede ajustarse por otros factores, como la tasa de participación y los ajustes del valor de mercado para cubrir el costo de la opción dentro del presupuesto disponible.

Esto significa que el titular de una anualidad indexada ahora asume más riesgo que con una anualidad fija, pero menos que al invertir directamente en los mercados de renta variable. En consecuencia, la rentabilidad esperada (ajustada al riesgo) de una anualidad indexada es mayor que la de una anualidad fija, un certificado de depósito, etc. Sin embargo, la rentabilidad esperada de invertir en el mercado es mayor por varias razones.

El capital (en nuestro ejemplo, los $100,000) está en riesgo de pérdida al poseer el índice directamente. La anualidad indexada a la renta variable no participa en dividendos como ocurriría al poseer el índice directamente, y, de forma similar, no hay gastos ni comisiones de transacción recurrentes. Los intereses se capitalizan con la misma frecuencia con la que se abonan, casi siempre anualmente, aunque existen contratos que abonan intereses durante un plazo de 5 años.

La tributación de las ganancias de una anualidad indexada es idéntica a la de las anualidades fijas. Los impuestos se difieren hasta que se reciben los fondos; entonces, primero se retiran los intereses y se gravan como ingresos ordinarios. Si el índice se poseyera en su totalidad, las ganancias no estarían sujetas a impuestos diferidos, pero podrían acogerse a la tasa impositiva más favorable para las ganancias de capital .

Esta forma de vincularse a un índice bursátil como el S&P 500 o el Dow Jones se realiza mediante una opción, generalmente una opción de compra . Una opción de compra otorga el derecho, pero no la obligación, de adquirir un activo en una fecha futura a un precio determinado.

La nomenclatura utilizada por la industria de seguros para las opciones difiere de la de Wall Street, pero las opciones son estructuralmente idénticas. Algunas opciones comunes en las anualidades indexadas incluyen:

• Seguros contra Wall Street
• Punto a punto frente a europeo
• Promedio mensual frente a Asia
• Punto a punto mensual frente a cliquet
• Activado por rendimiento frente a binario

Las opciones en anualidades indexadas generalmente se pueden ajustar a la siguiente taxonomía desarrollada por la Asociación Nacional de Anualidades Fijas.

Plazo : el tiempo que transcurre antes del vencimiento de la opción, generalmente un año. También son comunes los plazos de dos, tres, cuatro y diez años. Algunas opciones a más largo plazo incluyen una cláusula de "máximo interés" que permite que los intereses se acrediten con mayor frecuencia. Un ejemplo de esto sería una opción de promedio mensual a diez años que acredita intereses cada año si hay una ganancia.

Índice : el índice bursátil, de acciones, de bonos u otro índice al que está vinculado el crédito de intereses.

Método de Acreditación de Intereses : el método utilizado para determinar el rendimiento de un índice. El método anual punto a punto es el más común. Por ejemplo, si el índice S&P 500 comienza en 1120 y termina en 1300, la ganancia punto a punto es del 16,07 %.

Componentes de acreditación : la forma en que se limita la opción para reducir el costo (y el retorno subsiguiente) y hacerla asequible. Por ejemplo, un método de acreditación anual punto a punto con un límite anual del 7 % acreditaría un interés del 7 %, suponiendo un rendimiento del índice del 16,07 % en el ejemplo anterior.

Ajuste del valor de mercado: la compañía se reserva el derecho de ajustar el valor de su cuenta según las condiciones actuales del mercado. Este ajuste solo se aplica cuando se cobra una penalización por cancelación anticipada.

Los ajustes más comunes son el límite máximo, el diferencial, la tasa de participación o una combinación de los tres. Otros ajustes son menos frecuentes. Siguiendo el ejemplo anterior y suponiendo un diferencial del 3% como componente de acreditación, el asegurado no recibiría la ganancia del 16,07% punto a punto, sino el 13,07% como crédito por intereses.

Debe proporcionar ejemplos para:

• P2P con tasa de participación
• Promedio mensual con límite
• Promedio mensual con comisión

También conviene vincularlo con los beneficios por retiro que ofrecen las anualidades variables y las anualidades indexadas. Estos conceptos se añadieron debido al riesgo asociado a la acumulación en ambos tipos de anualidades.

Si bien los impuestos sobre las ganancias se difieren , las ganancias se gravan a la tasa impositiva ordinaria del individuo, a diferencia de las ganancias de capital y los dividendos de acciones calificados , que se gravan a tasas más bajas de ganancias de capital. Además, las anualidades no califican para una revalorización de la base imponible al fallecimiento del titular, mientras que la mayoría de las inversiones en acciones, bonos e inmuebles sí lo hacen. Cualquier ganancia se gravará a la tasa impositiva ordinaria del beneficiario . ^{[ 3 ]}

• anualidad indexada

• Asociación Nacional de Anualidades Fijas