Corporación de Financiación de Capital de América

Equity Funding Corporation of America fue un conglomerado financiero estadounidense con sede en Los Ángeles que comercializó un paquete de fondos de inversión y seguros de vida para particulares en las décadas de 1960 y 1970.

La empresa colapsó en medio de un escándalo en 1973, después de que el exempleado Ronald Secrist y el analista de valores Ray Dirks denunciaran un fraude contable masivo , que incluía un sistema informático dedicado exclusivamente a la creación y el mantenimiento de pólizas de seguro ficticias. La investigación reveló que, desde 1964 en adelante, hasta 100 empleados de la compañía habían participado en un engaño organizado a inversores, auditores, reaseguradores y autoridades reguladoras. ^{[ 1 ]}

Equity Funding se fundó en 1960. Sus dos principales directivos y accionistas fueron Stanley Goldblum y Michael Riordan (hermano del futuro alcalde de Los Ángeles, Richard Riordan ), quien falleció en enero de 1969 en un deslizamiento de tierra que destruyó su casa en Los Ángeles. La empresa salió a bolsa en 1964. Para 1972, era una de las diez mayores aseguradoras de vida de Estados Unidos, además de la de mayor crecimiento, con activos (declarados) de 500 millones de dólares. ^{[ 2 ]}

La empresa creó más de 60.000 pólizas de seguro de vida falsas que vendió a compañías de reaseguro a cambio de una comisión. Para pagar las primas de dichas pólizas, Equity Funding creó pólizas falsas adicionales que también vendía. En ocasiones, alegaban que el titular de la póliza falsa había fallecido y, posteriormente, recibían la indemnización por fallecimiento de la compañía de reaseguro. ^{[ 3 ]}

Las acciones de la compañía superaron los 28 dólares por acción el 9 de marzo de 1973. Los directivos comenzaron a vender grandes cantidades de acciones a partir del 13 de marzo. El precio cayó tras un volumen masivo de negociación el 26 de marzo, y al día siguiente bajó a 14 dólares. La Bolsa de Nueva York suspendió la negociación. ^{[ 4 ]}

La empresa se declaró en bancarrota el 5 de abril de 1973. ^{[ 4 ]} Se presentaron cargos contra 22 personas en noviembre de 1973; ^{[ 4 ]} Stanley Goldblum se declaró culpable y fue sentenciado a ocho años de prisión (de los cuales cumplió cuatro) y multado con 20 000 dólares. Fred Levin, vicepresidente ejecutivo, fue sentenciado a siete años. En total, 22 personas involucradas en el fraude se declararon culpables o fueron condenadas. Numerosos otros empleados involucrados en el fraude nunca fueron acusados. ^{[ 5 ]}

Un aspecto importante fue la presentación de cargos por uso de información privilegiada contra el denunciante Dirks. El caso resultante, Raymond L. Dirks contra la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), llegó hasta la Corte Suprema de los Estados Unidos, donde Dirks fue finalmente absuelto. El caso ha sido considerado histórico por haber contribuido a definir el uso de información privilegiada, así como el trato a los denunciantes, analistas y la prensa. ^{[ 6 ]}

• Historia de la auditoría de tecnologías de la información
• La burbuja de los mil millones de dólares : el escándalo de la financiación mediante acciones, contado de nuevo en forma de película protagonizada por James Woods en el papel del actuario.

• El gran escándalo de Wall Street. Por Raymond L. Dirks y Leonard Gross. Nueva York: McGraw Hill Book Company, 1974. ISBN 978-0070170254
• El sueño imposible: La historia de la financiación mediante capital privado; El fraude del siglo. Por Ronald L. Soble y Robert E. Dallos. Nueva York: GP Putnam's Sons, 1975. ISBN 978-0399113789

• Burbuja de mil millones de dólares en IMDb 
• Dinero del tamaño de Madoff, una aplicación monstruosa – LOGON Archivado el 3 de enero de 2012 en Wayback Machine por Rick Stelnick en Decoded Science