agencia de crédito a la exportación

Una agencia de crédito a la exportación (conocida en financiación del comercio como ECA ) o agencia de seguros de inversión ^{[ 1 ]} es una institución privada o cuasi gubernamental que actúa como intermediaria entre los gobiernos nacionales y los exportadores para emitir soluciones de seguros de exportación y garantías para la financiación. La financiación puede adoptar la forma de créditos (apoyo financiero), seguros de crédito y garantías (cobertura pura) o ambos, según el mandato que el gobierno haya otorgado a la ECA. Las ECA también pueden ofrecer crédito o cobertura por cuenta propia. Esto no difiere de las actividades bancarias habituales. Algunas agencias son patrocinadas por el gobierno, otras privadas y otras una combinación de ambas.

Actualmente, las agencias de crédito a la exportación (ACE) financian o avalan actividades comerciales en el extranjero por un valor aproximado de 430.000 millones de dólares estadounidenses, de los cuales unos 55.000 millones se destinan a la financiación de proyectos en países en desarrollo. Además, proporcionan 14.000 millones de dólares estadounidenses en garantías para nuevas inversiones extranjeras directas, una cifra muy superior a la suma de todas las demás fuentes oficiales (como el Banco Mundial y los bancos regionales de desarrollo, la ayuda bilateral y multilateral, etc.). Como consecuencia de las reclamaciones contra países en desarrollo derivadas de las transacciones de las ACE, estas agencias poseen más del 25 % de la deuda de 2,2 billones de dólares estadounidenses de dichos países.

Las agencias de crédito a la exportación utilizan tres métodos para proporcionar fondos a una entidad importadora:

• Préstamos directos: Esta es la estructura más sencilla, en la que el préstamo está condicionado a la compra de bienes o servicios a empresas del país organizador.
• Préstamos a través de intermediarios financieros: En este caso, el banco de exportación e importación presta fondos a un intermediario financiero, como un banco comercial, que a su vez presta los fondos a la entidad importadora.
• Igualación de tipos de interés: En el marco de la igualación de tipos de interés, una entidad financiera comercial concede un préstamo a la entidad importadora a tipos de interés inferiores a los del mercado y, a su vez, recibe una compensación del banco de exportación e importación por la diferencia entre el tipo de interés inferior al del mercado y el tipo de interés comercial.

Los créditos pueden ser a corto plazo (hasta dos años), a mediano plazo (de dos a cinco años) o a largo plazo (de cinco a diez años). Generalmente son créditos de proveedor, otorgados al exportador, pero también pueden ser créditos de comprador, otorgados al importador. El riesgo de estos créditos, así como de las garantías y los seguros, recae sobre el gobierno patrocinador. Las agencias de crédito a la exportación (ACE) limitan este riesgo al no asumir ningún riesgo en los países considerados riesgosos. Además, un comité integrado por funcionarios del gobierno y de la ACE revisará las transacciones de gran volumen y aquellas que presenten un riesgo superior al habitual.

El crédito a la exportación con apoyo oficial puede vincularse a la asistencia oficial para el desarrollo (AOD) de dos maneras. En primer lugar, puede combinarse con la AOD, financiando el mismo proyecto (crédito mixto). Dado que el crédito a la exportación está vinculado a compras en el país emisor, el paquete completo se considera un crédito de ayuda condicionada, incluso si la parte de AOD es ayuda no condicionada. En segundo lugar, los créditos de ayuda condicionada no difieren mucho de los créditos a la exportación, salvo en los intereses, el período de gracia (el tiempo durante el cual no se reembolsa el capital) y las condiciones de reembolso. Estos créditos se distinguen del crédito a la exportación por un requisito de la OCDE que exige un grado mínimo de "flexibilidad". La "flexibilidad" se mide mediante una fórmula que compara el valor actual del crédito con el valor actual de la misma cantidad en condiciones "comerciales" estandarizadas. Esta diferencia se expresa como un porcentaje del crédito y se denomina "nivel de concesionalidad". Así, una donación tiene un nivel de concesionalidad del 100%, mientras que un crédito comercial tiene un nivel del 0%. Cuanto mayor sea el nivel de concesionariosidad, más se asemejará el crédito de ayuda condicionada a la AOD; cuanto menor sea el nivel, más se asemejará a un crédito a la exportación.

Los créditos parcialmente no condicionados constan de una parte condicionada y otra no condicionada. Esta última suele destinarse a financiar los «costes locales», es decir, los costes de inversión que se realizarán en el país importador. Esta parte también puede estar denominada en moneda local. La ayuda parcialmente no condicionada se trata como ayuda condicionada.

Tanto los créditos a la exportación con apoyo oficial como las ayudas condicionadas y las subvenciones se otorgan en condiciones regidas por el Acuerdo de la OCDE sobre créditos oficiales a la exportación. Este Acuerdo constituye un pacto informal entre sus participantes, que representan a la mayoría de los gobiernos miembros de la OCDE. El Acuerdo establece las condiciones más favorables para los créditos a la exportación que pueden ser respaldadas por sus participantes. El objetivo principal del Acuerdo es proporcionar un marco para el uso ordenado de los créditos a la exportación con apoyo oficial. En la práctica, esto significa garantizar la igualdad de condiciones (donde la competencia se basa en el precio y la calidad de los bienes exportados y no en las condiciones financieras ofrecidas) y trabajar para eliminar los subsidios y las distorsiones comerciales relacionadas con los créditos a la exportación con apoyo oficial. ^{[ 2 ]}

Desde 1999, las categorías de riesgo país se han armonizado mediante el Acuerdo y se han asignado tasas de prima mínimas a las distintas categorías de riesgo. Esto tiene como objetivo garantizar que la competencia se produzca a través de los precios y la calidad de los bienes exportados, y no en términos de la cantidad de apoyo que un Estado proporciona a sus exportadores. ^{[ 3 ]} El Acuerdo no se extiende a las exportaciones de productos agrícolas ni de equipo militar. Una decisión reciente de la Organización Mundial del Comercio (OMC) indica que el uso de créditos a la exportación oficialmente respaldados en la agricultura está sujeto a los compromisos de los miembros de la OMC con respecto a las exportaciones agrícolas subvencionadas (véase la decisión del Órgano de Apelación de la OMC sobre el caso del algodón Brasil-EE. UU. en lo que respecta a los programas de Gerente General de Ventas (GSM) 102 y 103 y otros créditos a la exportación agrícola de EE. UU., resumidos aquí ).

A nivel de la UE, la Comisión Europea, en particular la Dirección General de Comercio , desempeña un papel fundamental en la armonización de las agencias de crédito a la exportación y la coordinación de las declaraciones políticas y las posiciones de negociación. Esto se basa en las decisiones del Consejo 73/391/CEE y 76/641/CEE. Dichas decisiones prevén consultas previas entre los Estados miembros sobre créditos a la exportación a largo plazo. Los Estados miembros pueden consultarse entre sí si están considerando financiar una transacción específica con apoyo oficial de crédito a la exportación. Los Estados miembros de la UE no pueden subvencionar créditos a la exportación intracomunitarios. La aplicación del Acuerdo de la OCDE en materia de crédito a la exportación es obligatoria en los países de la UE en virtud del artículo 1 del Reglamento (UE) n.º 1233/2011. ^{[ 4 ]}

La Unión de Berna , o Unión Internacional de Aseguradoras de Crédito e Inversión, es una organización internacional del sector de seguros de crédito a la exportación e inversión. La Unión de Berna y el Club de Praga cuentan en conjunto con más de 70 empresas miembro en todo el mundo. Entre sus miembros se incluyen aseguradoras comerciales y estatales.

Algunos observadores consideran que los créditos a la exportación patrocinados por el Estado no son más que subsidios a la exportación con otro nombre. Por ello, algunos consideran que las actividades de las agencias de crédito a la exportación (ACE) constituyen una forma de asistencia social a las empresas . ^{[ 5 ]} Otros argumentan que las ACE generan deuda en los países pobres, motivadas no por objetivos de desarrollo, sino para apoyar la industria de los países ricos. ^{[ 6 ]}

Además, las ECA pueden absorber fondos de ayuda, ya que los programas de alivio de la deuda principalmente liberan a los países pobres de la deuda contraída con las ECA de los países donantes. ^{[ 6 ]} Las ECA también son criticadas por asegurar a las empresas contra acciones políticas que buscan proteger los derechos de los trabajadores , otros derechos humanos o el medio ambiente en los países donde se realiza la inversión. ^{[ 7 ]}

Los defensores de los créditos a la exportación afirman que estos permiten a los importadores empobrecidos adquirir bienes necesarios que de otro modo serían inasequibles; que los créditos a la exportación forman parte de una estrategia más amplia de políticas comerciales; y que la intervención del gobierno puede lograr resultados que el sector privado no puede, como ejercer mayor presión sobre un prestatario recalcitrante.

Estos argumentos a favor y en contra de los créditos a la exportación no son nuevos y han sido ampliamente estudiados en la literatura académica. Para un análisis general, véase Baron, David P., The Export-Import Bank: An Economic Analysis (Academic Press, 1983); o Eaton, Jonathan, «Credit Policy and International Competition» (Política de crédito y competencia internacional), Strategic Trade Policy and the New International Economics (ed. Paul Krugman, MIT Press, Cambridge, Massachusetts, 1988).

• seguro de crédito comercial

• Unión de Berna, la principal organización internacional
• División de Crédito a la Exportación de la OCDE
• Campaña de la ONG internacional ECA Watch sobre las agencias de crédito a la exportación
• Campaña de reforma de las agencias europeas de crédito a la exportación , coordinada por FERN.
• El uso de criterios ambientales y sociales en las prácticas de las agencias de crédito a la exportación Archivado el 29 de mayo de 2008 en Wayback Machine , por Markus Knigge et al. Publicado en 2003 por la Deutsche Gesellschaft fuer Technische Zusammenarbeit – GTZ