Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera

El Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera ( FSOC ) es una organización del gobierno federal de los Estados Unidos , establecida por el Título I de la Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor Dodd-Frank , que fue promulgada por el presidente Barack Obama el 21 de julio de 2010. ^[1] La Oficina de Investigación Financiera tiene como objetivo brindar apoyo al consejo.

La Ley Dodd-Frank otorga al Consejo amplias autoridades para identificar y monitorear los riesgos excesivos para el sistema financiero de los EE. UU. que surjan de las dificultades o el fracaso de grandes compañías bancarias interconectadas o compañías financieras no bancarias , o de los riesgos que pudieran surgir fuera del sistema financiero; para eliminar las expectativas de que cualquier firma financiera estadounidense sea " demasiado grande para quebrar "; y para responder a las amenazas emergentes a la estabilidad financiera de los EE. UU. ^[2]

La Ley también designa al Secretario del Tesoro como Presidente. La función del FSOC como consejo consultivo es inherente a la facilitación de la comunicación entre los reguladores financieros. El FSOC tiene la autoridad de dejar de lado ciertas regulaciones financieras publicadas por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor si esas reglas amenazan la estabilidad financiera.

Como mínimo, deberá reunirse trimestralmente.

En concreto, son tres los fines asignados al Consejo: ^[3]

1. Identificar los riesgos para la estabilidad financiera de los Estados Unidos provenientes de organizaciones financieras y no financieras.
2. Promover la disciplina de mercado, eliminando las expectativas de que el Gobierno los protegerá de pérdidas en caso de fracaso.
3. Responder a las amenazas emergentes a la estabilidad del sistema financiero estadounidense

El 26 de julio de 2011, el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera publicó el Primer Informe Anual ^[4] , en cumplimiento del mandato del Congreso de informar sobre las actividades del Consejo. El Informe tiene por objeto describir los acontecimientos importantes en los mercados financieros y en materia de reglamentación, analizar las posibles amenazas emergentes y formular determinadas recomendaciones. El informe del 26 de julio de 2011 advertía de que Estados Unidos se enfrenta a posibles pérdidas relacionadas con la crisis de la deuda europea. ^[5]

En septiembre de 2014, un grupo de legisladores republicanos acusó a los reguladores estadounidenses de "tratamiento desigual" de las empresas financieras no bancarias que actualmente se están considerando para una supervisión más estricta. Los legisladores afirmaron que los reguladores deberían realizar el mismo nivel de análisis y diligencia debida para la industria de seguros que para la industria de gestión de activos antes de considerar formalmente si designar a otra compañía de seguros. ^[6]

Después de mucha anticipación y debate sobre si el FSOC designaría y debería designar a los administradores de activos individuales (una firma financiera no bancaria) como instituciones financieras de importancia sistémica (SIFIs), lo que los sometería a una mayor supervisión, el FSOC anunció en agosto de 2014 que, en lugar de designar a los administradores de activos individuales como SIFIs, se concentraría en examinar el riesgo sistémico que plantean los productos y las actividades de los administradores de activos. Como resultado del anuncio del FSOC, ahora se espera y se supone que la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) asumirá un papel de supervisión prudencial de los administradores de activos individuales, además de ejercer su mandato tradicional de protección de los inversores. ^[7]

Desde la creación del FSOC, el Consejo ha designado a determinadas empresas de servicios públicos del mercado financiero (FMU) como "de importancia sistémica". La designación de empresas de servicios públicos de importancia sistémica somete a las FMU a una mayor supervisión regulatoria. Las tres agencias supervisoras encargadas de regular las FMU de importancia sistémica son: la Junta de la Reserva Federal, la Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos. ^[8]

La Ley del Comité Asesor Federal , que limita los poderes de los comités asesores, no se aplica al consejo. El consejo tiene un presupuesto casi ilimitado, ya que puede recurrir a prácticamente cualquier recurso de cualquier departamento u organismo del gobierno federal. Cualquier empleado del gobierno federal puede ser asignado al consejo sin reembolso y sin interrupción o pérdida de estatus o privilegio de servicio civil. Cualquier miembro del consejo que sea empleado del gobierno federal presta servicios sin compensación adicional. Además, "Un empleado del gobierno federal asignado al consejo deberá rendir cuentas y estar sujeto a la supervisión del consejo durante su asignación al mismo, y será compensado por el departamento u organismo del que fue asignado el empleado". ^[9] Además, "Todo gasto del consejo se considerará como gasto de la Oficina de Investigación Financiera y será pagado por ella". ^[10]

El Consejo tiene poderes muy amplios para supervisar, investigar y evaluar los riesgos que se ciernen sobre el sistema financiero estadounidense. El Consejo tiene autoridad para recabar información de cualquier organismo regulador financiero estatal o federal, y puede ordenar a la Oficina de Investigación Financiera , que apoya el trabajo del Consejo, "que recopile información de las sociedades holding bancarias y de las empresas financieras no bancarias". ^[11] El Consejo supervisa las propuestas regulatorias nacionales e internacionales, incluidas las cuestiones de seguros y contabilidad, y asesora al Congreso y a la Reserva Federal sobre las formas de mejorar la integridad, la eficiencia, la competitividad y la estabilidad de los mercados financieros estadounidenses. El Consejo debe presentar periódicamente un informe al Congreso en el que describa el estado del sistema financiero estadounidense. Cada miembro con derecho a voto del Consejo debe afirmar que el gobierno federal está tomando todas las medidas razonables para asegurar la estabilidad financiera y mitigar el riesgo sistémico, o bien describir las medidas adicionales que deben adoptarse. ^[12] En circunstancias específicas, el Presidente del Consejo (que también es el Secretario del Tesoro), con el consentimiento de 2/3 de los miembros con derecho a voto, puede colocar a las empresas financieras no bancarias o a las filiales nacionales de bancos internacionales bajo la supervisión de la Reserva Federal si parece que estas empresas podrían representar una amenaza para la estabilidad financiera de los EE.UU. ^[13] La Reserva Federal puede promulgar regulaciones de puerto seguro para eximir a ciertos tipos de bancos extranjeros de la regulación, con la aprobación del Consejo. ^[14] En determinadas circunstancias, el Consejo puede disponer una regulación más estricta de una actividad financiera mediante la emisión de recomendaciones a la agencia reguladora financiera primaria, que la agencia financiera primaria está obligada a implementar – el Consejo informa al Congreso sobre la implementación o el incumplimiento de dichas recomendaciones. ^[15]

El Consejo podrá exigir a cualquier banco o institución financiera no bancaria con activos superiores a 50 mil millones de dólares que presente informes certificados sobre la empresa: ^[16]

• condición financiera
• sistemas establecidos para supervisar y controlar cualquier riesgo
• Transacciones con filiales que sean bancos regulados
• la medida en que cualquiera de las actividades de la empresa podría tener un impacto potencialmente perjudicial en los mercados financieros o en la estabilidad financiera general del país

El Contralor General de los Estados Unidos podrá auditar al Consejo o a cualquier persona que trabaje para el Consejo, y podrá tener acceso a cualquier información bajo el control del Consejo o utilizada por éste. ^[17]

El 21 de abril de 2017, el presidente Donald Trump firmó una Orden Ejecutiva : 13789; ^{[18] [19] [20]} y dos memorandos presidenciales : Revisión de la Autoridad de Liquidación Ordenada y Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera ^{[21] [22] [23]} para revisar el Consejo y partes de la Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor Dodd-Frank .

El Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera tiene diez miembros con derecho a voto: ^[24]

1. Secretario del Tesoro (preside el Consejo)
2. Presidente de la Reserva Federal
3. Contralor de la Moneda
4. Director de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor
5. Presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos
6. Presidente de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos
7. Presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos
8. Director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda
9. Presidente de la Junta Nacional de Administración de Cooperativas de Crédito
10. un miembro independiente (con experiencia en seguros), designado por el Presidente

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Hay cinco miembros sin derecho a voto:

1. Director de la Oficina de Investigación Financiera (una agencia independiente dentro del Departamento del Tesoro y establecida por la Ley Dodd-Frank): Dino Falaschetti
2. Director de la Oficina Federal de Seguros (parte del Departamento del Tesoro y establecida en esta Ley): Steven E. Seitz
3. un comisionado estatal de seguros, que será designado mediante un proceso de selección determinado por los comisionados estatales de seguros (período de 2 años): el superintendente de Maine, Eric Cioppa ^[25], delegado ante el FSOC. ^[26]
4. un supervisor bancario estatal, que será designado mediante un proceso de selección determinado por los supervisores bancarios estatales (período de 2 años): Charles G. Cooper, Comisionado del Departamento de Banca de Texas. ^[27]
5. un comisionado de valores del estado (o funcionario que desempeñe una función similar) que será designado mediante un proceso de selección determinado por dichos comisionados de valores del estado (período de 2 años): Melanie Senter Lubin, Comisionada de Valores de Maryland.

• Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor
• Consejo de Examen de Instituciones Financieras Federales
• Oficina de Investigación Financiera
• Riesgo sistémico
• Título 12 del Código de Reglamentos Federales
• Regla de Volcker
• MetLife Inc. contra el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera
• Lista de autoridades reguladoras financieras por jurisdicción

• Estatutos
• Hoja de ruta de implementación integrada
• Política de Transparencia
• Preguntas frecuentes
• Estructura del comité
• ¿Quién es demasiado grande para quebrar?: Evaluación de la GAO sobre el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera y la Oficina de Investigación Financiera: Audiencia ante el Subcomité de Supervisión e Investigaciones del Comité de Servicios Financieros, Cámara de Representantes de los Estados Unidos, 113.° Congreso, primera sesión, 14 de marzo de 2013

• Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera
• Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera en el Registro Federal
• Comprensión de los derivados: mercados e infraestructura Banco de la Reserva Federal de Chicago Grupo de Mercados Financieros