Formulario D

El Formulario D es un formulario de presentación ante la SEC para notificar una oferta exenta de valores conforme a la Regulación D de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU . Las normas de la Comisión exigen que las empresas y los fondos que hayan vendido valores sin registro conforme a la Ley de Valores de 1933, en una oferta basada en una solicitud de exención conforme a la Regla 504 o 506 de la Regulación D o la Sección 4(6) de dicha ley, presenten la notificación. Asimismo, las normas de la Comisión exigen que la notificación se presente dentro de los 15 días posteriores a la primera venta de valores en la oferta. Para este fin, la fecha de la primera venta es aquella en la que el primer inversor se compromete contractualmente de forma irrevocable a invertir. Si la fecha límite cae en sábado, domingo o día festivo, se pospone al siguiente día hábil.

Las empresas privadas que captan capital deben presentar el Formulario D ante la SEC para declarar la oferta de valores exenta. Muchos de estos formularios muestran inversiones en pequeñas empresas en crecimiento a través de capital de riesgo e inversores ángeles , y ciertos fondos de inversión colectiva .

A partir de 2009, el Formulario D debía presentarse electrónicamente a través de EDGAR , la plataforma de presentación en línea de la SEC. ^{[ 1 ] [ 2 ]} En 2024, un estudio de la Universidad de Lehigh encontró que más de la mitad de las empresas privadas que recaudaron fondos en mercados privados presentaron el Formulario D. ^{[ 3 ]} Más tarde ese año, la SEC tomó su primera medida coercitiva dirigida al incumplimiento de la presentación del Formulario D, imponiendo multas que oscilaban entre $60,000 y $195,000. ^{[ 4 ]}

• Guía del Formulario D de la SEC
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