Anomalía de la prima a plazo

La anomalía de la prima a plazo en los mercados de divisas (también conocida como la paradoja de la prima a plazo o la paradoja de Fama ) se refiere al hallazgo empírico bien documentado de que la moneda nacional se aprecia cuando los tipos de interés nominales nacionales superan los tipos de interés extranjeros. ^{[ 1 ]} Esto se percibe como desconcertante en el contexto de la hipótesis de que la variación futura esperada del tipo de cambio entre dos países es igual al diferencial de tipos de interés entre estos dos países; esta hipótesis sugiere que si todas las monedas tienen el mismo riesgo, los inversores exigirían tipos de interés más altos para las monedas que se espera que se deprecien . Véase Tipo de cambio a plazo § Hipótesis de imparcialidad . Por lo tanto, la apreciación de la moneda nacional cuando los tipos de interés nacionales son mayores que los tipos de interés extranjeros se denomina anomalía. 

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