Garda Capital Partners

En 2003, Cargill lanzó su propio fondo de cobertura , Black River Asset Management, bajo su Global Capital Markets Group (GCM), para administrar dinero para inversores institucionales . Sus fundadores fueron los exejecutivos de Cargill Gary Jarrett (quien también se desempeñó como su CEO), Guilherme Schmidt y Jeremy Llewelyn. En ese momento, Cargill ya tenía experiencia en la gestión de inversiones, ya que GCM administraba 12  mil millones de dólares de sus propios activos. Además, Cargill contaba con su propia correduría de futuros y un negocio de inversión de valor que administraba préstamos, bienes raíces y crédito corporativo. Black River se creó para aprovechar la experiencia de Cargill en operaciones propias mediante la creación de productos de inversión alternativos para inversores institucionales. Asimismo, la información que Cargill adquiría podía utilizarse para las estrategias de inversión de Black River. Capco ayudó a Cargill en la planificación e implementación del soporte operativo para Black River. ^{[ 3 ] [ 4 ] [ 5 ]}

Jeff Drobny, un operador sénior de Cargill, fue transferido a Black River durante su lanzamiento para ser director de inversiones de su estrategia de inversión en valor relativo de renta fija , que sería el fondo insignia de Black River. Su objetivo era aprovechar las oportunidades que ofrecían las disparidades en los tipos de interés en los mercados globales de renta fija. ^{[ 6 ] [ 7 ] [ 8 ] [ 9 ]}

En agosto de 2008, Black River tenía 10  mil millones de dólares en activos bajo gestión . También se había expandido a inversiones de capital privado relacionadas con materias primas. ^{[ 4 ] [ 10 ]}

En julio de 2015, Black River anunció el cierre de cuatro fondos de cobertura debido a los retiros de capital, las condiciones del mercado y la falta de demanda de los inversores.  Se devolverían más de mil millones de dólares a los inversores. Durante ese período, el mercado de materias primas tuvo un desempeño deficiente y Cargill registró una disminución de ganancias del 19 % en el año fiscal 2014, una pérdida no vista desde 2001. Sin embargo, sus fondos de renta fija de valor relativo, crédito de mercados emergentes y capital privado se mantendrían. ^{[ 5 ] [ 8 ] [ 10 ] [ 6 ]}

En septiembre de 2015, Cargill decidió escindir Black River en tres empresas independientes propiedad de sus empleados. En ese momento, Black River contaba con 149 empleados y 5  mil millones de dólares en activos bajo gestión, de los cuales 2  mil millones provenían de renta fija de valor relativo y 3  mil millones de crédito de mercados emergentes y capital privado. Drobny, Tim Magnusson y Rob Goedken lideraron una compra por parte de la gerencia de la unidad de renta fija de valor relativo de Black River, lo que dio lugar a la creación de una empresa independiente llamada Garda Capital Partners. El nombre "Garda" proviene del lago de Garda en Italia. En ese momento, la empresa contaba con 40 empleados, la mayoría provenientes del equipo de renta fija de valor relativo de Black River. Drobny, quien sería socio gerente y director de inversiones, declaró que Garda permanecería en Minneapolis . Las otras dos empresas escindidas de Black River fueron Proterra Investment Partners, una gestora de fondos de capital privado, y Argentem Creek Partners, una especialista en crédito de mercados emergentes. Cargill siguió siendo inversor en las tres empresas escindidas. ^{[ 5 ] [ 7 ] [ 6 ] [ 9 ]}

Desde su lanzamiento, Garda tuvo un perfil bajo, pero creció significativamente. En mayo de 2019, Garda había duplicado el número de activos bajo gestión a 4  mil millones de dólares y había aumentado su plantilla a 71 empleados. Garda también contaba con más clientes institucionales debido a que estos buscaban diversificar sus inversiones. Según Preqin , la estrategia insignia de Garda obtuvo una rentabilidad anual del 7,8% durante 15 años, incluyendo el tiempo que operó bajo Black River. Según Drobny, la estrategia nunca registró pérdidas anuales en 15 años desde su creación hasta 2019. La comisión de gestión de Garda era del 1,5% de los activos anuales más el 20% de las ganancias. En ese momento, Affiliated Managers Group anunció que adquiriría una participación del 25% en Garda. ^{[ 9 ] [ 11 ]}

Bloomberg News informó que Garda tuvo un retorno del 13,3% en 2022. ^{[ 12 ]}

En 2024, Garda Capital Partners demandó a Schonfeld Strategic Advisors , alegando que esta empresa indujo a uno de sus principales gestores de cartera, Nicolas Monaghan, a incumplir un acuerdo de no competencia. Monaghan y un analista habían firmado acuerdos de no competencia a finales de 2022. Dichos acuerdos, que también estipulaban su remuneración, tenían vigencia desde marzo de 2023 hasta marzo de 2026. Según Garda, Schonfeld comenzó a comunicarse con ambos hombres en julio de 2023 y Monaghan empezó a prepararse para su nuevo cargo mientras aún trabajaba en Garda. ^{[ 13 ]}