Capital Golub

Golub Capital es una gestora de activos crediticios con sede en Estados Unidos y más de 60.000 millones de dólares en activos bajo gestión. ^{[ 1 ]} La firma tiene sus principales líneas de negocio en préstamos al mercado medio , préstamos en fases avanzadas y préstamos sindicados . La firma también está afiliada a Golub Capital BDC, Inc., una empresa de desarrollo empresarial que cotiza en el NASDAQ con el símbolo GBDC. Golub Capital es uno de los mayores prestamistas no bancarios del mercado medio y proveedor de deuda senior. ^{[ 2 ]}

Golub Capital fue fundada en la ciudad de Nueva York en 1994 por Lawrence Golub. Golub había trabajado anteriormente en Allen & Company, Wasserstein Perella & Co. y Bankers Trust . También había sido becario de la Casa Blanca . ^{[ 3 ]} La firma inicialmente operaba con 20 millones de dólares de capital social bajo gestión. ^{[ 3 ] [ 4 ]} Entre los inversores ancla del primer fondo de Golub Capital se encontraban Dan Lufkin (de Donaldson, Lufkin & Jenrette ), Stanley S. Shuman (de Allen & Company ) y Mellon Bank , entre otros. ^{[ 5 ]} Golub y un asistente eran los únicos empleados al comienzo de Golub Capital, pero, para el año 2000, la firma contaba con entre 8 y 10 empleados y un fondo valorado en un par de cientos de millones de dólares. ^{[ 4 ] [ 6 ]}

En 2000, la firma comenzó a especializarse en préstamos mezzanine . Estos préstamos estaban dirigidos a empresas respaldadas por capital privado . Golub Capital dejó de invertir en fondos de capital privado controlados para no competir con sus clientes de capital privado. Tras el estallido de la burbuja de las puntocom en 2000, la firma tuvo éxito con sus préstamos mezzanine, ya que la mayoría de los préstamos de flujo de caja dejaron de estar disponibles. ^{[ 3 ] [ 4 ]}

En 2003, el hermano de Lawrence, David Golub ^{[ 3 ],} se unió a la firma como su presidente (mientras que Lawrence Golub continuó como director ejecutivo ). Golub había sido previamente director gerente de Centre Partners Management LLC y Corporate Partners. ^{[ 7 ]} Andrew Steuerman se unió a Golub Capital en 2004. Steuerman se convirtió en el jefe de originaciones ^{[ 3 ]} y finalmente obtuvo los títulos de director gerente sénior y jefe de préstamos para el mercado medio y la etapa avanzada. ^{[ 8 ]}

En 2004, Golub Capital comenzó a ofrecer préstamos senior y de ventanilla única. Para 2007, la firma era un prestamista y organizador líder en préstamos senior. ^{[ 4 ]} En 2005, en el cierre final de su cuarto fondo GCP (Golub Capital Partners IV), la firma recaudó $800 millones de capital social. Su quinto fondo GCP (Golub Capital Partners V) recaudó $700 millones de capital social. Como resultado, el capital total bajo administración de Golub Capital aumentó a $2.5 mil millones. ^{[ 9 ] [ 10 ]}

Durante la crisis financiera de 2008 , Golub Capital fue una de las pocas firmas de préstamos que continuó creciendo. ^{[ 3 ] [ 4 ]} A finales de 2008, la firma ocupaba el tercer lugar por volumen de operaciones para los principales organizadores de préstamos de compra apalancada inferiores a 100 millones de dólares y había captado 1.500 millones de dólares para nuevos préstamos. ^{[ 3 ] [ 11 ]} En 2009, se convirtió en el principal coordinador de préstamos de compra apalancada en el mercado medio. Para 2010, la firma tenía 4.000 millones de dólares de capital bajo gestión. ^{[ 12 ]}

Golub Capital BDC, Inc. se fundó en 2009 y salió a bolsa en marzo de 2010. Cotiza en el NASDAQ con el símbolo bursátil GBDC. ^{[ 6 ] [ 13 ]} David Golub es el director ejecutivo y presidente de Golub Capital BDC. ^{[ 7 ]}

En 2011, la firma tenía 120 empleados con oficinas en Nueva York, Chicago y Atlanta . ^{[ 3 ]} Su cartera de préstamos también aumentó a 5 mil millones de dólares. ^{[ 14 ]} En 2012, la firma lideró una campaña dirigida a empresas del mercado medio-bajo con un EBITDA anual de entre 6 y 8 millones de dólares. ^{[ 15 ]}

En 2014, el capital bajo gestión de la firma aumentó a $10 mil millones con los cierres finales del fondo Golub Capital Partners VIII y Golub Capital Partners International VIII. ^{[ 5 ]} Ese año, la firma cerró una combinación de acuerdos, incluyendo el minorista de botas Boot Barn con una línea de crédito de $100 millones ^{[ 16 ]} y la empresa de infraestructura de fibra óptica Wilcon Holdings con una línea de crédito de $59 millones. ^{[ 17 ]} La firma abrió una oficina de préstamos en San Francisco en 2014 para gestionar su línea de negocio de préstamos en etapas avanzadas. ^{[ 18 ]} A partir de 2018, la firma tiene más de $25 mil millones en capital bajo gestión. ^{[ 19 ]} En marzo de 2018, Golub Capital apoyó la adquisición de Togetherwork Holdings por parte de GI partners. ^{[ 20 ]}

En agosto de 2018, Golub Capital vendió una participación minoritaria pasiva y sin derecho a voto en sus empresas gestoras a Dyal Capital Partners , una filial de la gestora de activos Neuberger Berman Holdings. ^{[ 21 ]} En 2021, Bloomberg incluyó a Golub Capital entre un puñado de firmas de capital privado que podían realizar grandes adquisiciones sin la ayuda de los bancos de Wall Street. ^{[ 22 ]} En diciembre de 2022, Korea Investment Corporation realizó una inversión directa en Golub Capital, adquiriendo una participación minoritaria de menos del 5%. ^{[ 23 ]}

Golub Capital tiene tres líneas de negocio principales: préstamos para el mercado medio, préstamos en etapas avanzadas y préstamos sindicados a gran escala. ^{[ 24 ]} La firma suele invertir en sectores como SaaS , atención médica , restaurantes , servicios empresariales y muchos otros. ^{[ 8 ] [ 14 ]} La firma también está afiliada a Golub Capital BDC, Inc., una empresa de desarrollo empresarial que cotiza en bolsa (NASDAQ: GDBC). ^{[ 6 ]}

Andrew Steuerman dirige el equipo de Préstamos para el Mercado Medio de Golub Capital, ubicado en Chicago y Nueva York. Esta línea de negocio se centra en proporcionar deuda senior, integral y con garantía subordinada a empresas estadounidenses del mercado medio, generalmente controladas por firmas de capital privado. ^{[ 3 ] [ 5 ]} Golub Capital puede gestionar más de 400 millones de dólares en cada operación de préstamo para el mercado medio, ^{[ 25 ]} y el equipo también puede suscribir y sindicar líneas de crédito senior y una gama propia de líneas de crédito de un solo préstamo de hasta 1.000 millones de dólares. ^{[ 26 ]} El prestatario típico genera entre 5 y 50 millones de dólares anuales en EBITDA y está respaldado por una de las más de 200 empresas de capital privado con las que Golub Capital mantiene una relación de trabajo. ^{[ 15 ]} Aproximadamente el 85 % de las financiaciones realizadas con empresas de capital privado provienen de relaciones preexistentes. ^{[ 5 ]}

La unidad de préstamos en etapas avanzadas de la firma también está dirigida por Andrew Steuerman. ^{[ 8 ]} El equipo opera desde la oficina de la firma en San Francisco para estar más cerca de Silicon Valley . ^{[ 24 ]} El negocio ofrece deuda a empresas tecnológicas de rápido crecimiento respaldadas por capital de riesgo, capital de crecimiento, capital privado u otras empresas privadas. ^{[ 18 ] [ 24 ]}

El grupo de Préstamos Sindicados de Golub Capital está dirigido por Scott Morrison en la oficina de la firma en Chicago. ^{[ 5 ] [ 12 ]} Esta unidad se centra en invertir en préstamos de mayor tamaño que suelen ser líquidos en el mercado secundario . El equipo de Préstamos Sindicados también gestiona una serie de obligaciones de préstamos garantizados . ^{[ 27 ]}

Golub Capital BDC, Inc., (una empresa de desarrollo empresarial) se fundó en 2009 y salió a bolsa en marzo de 2010 en Nasdaq :  GBDC . ^{[ 6 ]} David Golub es el presidente y director ejecutivo de la empresa. ^{[ 7 ]} La empresa presta dinero a empresas del mercado medio que cuentan con el respaldo de firmas de capital privado. ^{[ 28 ]}

Golub Capital BDC, Inc. informó que adquiere valores de acciones comunes de Business con la intención de proporcionar bonos de bonificación a los trabajadores de Golub Capital LLC compró más de 5,6 millones de valores de acciones comunes de la Compañía entre el 1 de abril de 2020 y el 15 de junio de 2020.

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