Hispanopedia WikiEn contabilidad , el fondo de comercio es un activo intangible que se reconoce cuando una empresa se adquiere como negocio en marcha . Refleja la prima que el comprador paga sobre el valor neto de sus otros activos. El fondo de comercio suele entenderse como la capacidad intrínseca de la empresa para captar y fidelizar clientes, cuando esta capacidad no se atribuye específicamente a una marca , acuerdos contractuales u otros factores. Se reconoce únicamente mediante una adquisición; no puede generarse por sí mismo. Se clasifica como un activo intangible en el balance porque no se puede ver ni tocar.
Según las normas US GAAP e IFRS , el fondo de comercio nunca se amortiza en las empresas públicas, ya que se considera que tiene una vida útil indefinida. Por otro lado, las empresas privadas en Estados Unidos pueden optar por amortizar el fondo de comercio en un plazo de diez años o menos, según una alternativa contable del Consejo de Empresas Privadas del FASB . En este caso, la gerencia es responsable de valorar el fondo de comercio anualmente y determinar si se requiere un deterioro . Si el valor de mercado cae por debajo del costo histórico (el importe por el que se adquirió el fondo de comercio), se debe registrar un deterioro para ajustarlo al valor de mercado. Sin embargo, un aumento en el valor de mercado no se reconocería de esta manera, sino que podría atribuirse a otros activos.
Orígenes
El concepto de fondo de comercio se desarrolló junto con la economía capitalista . En Inglaterra, los contratos desde el siglo XV en adelante se refieren a la compra y transmisión del fondo de comercio, que en términos generales significa la transferencia de un negocio en funcionamiento, a diferencia de la transferencia de la propiedad comercial. Estos acuerdos fueron inicialmente inaplicables bajo la doctrina de la restricción del comercio , que sostenía que no se podía reclamar la propiedad de la actividad comercial, hasta que Broad v. Jolyffe (1620) estableció que las restricciones podían ser legales en casos excepcionales. John Scott, primer conde de Eldon, definió el concepto sucintamente en 1810 como "la probabilidad de que los antiguos clientes vuelvan al antiguo establecimiento". [ 1 ]
Cálculo del fondo de comercio
Para calcular el fondo de comercio, se deduce del precio de compra el valor justo de mercado de los activos y pasivos identificables de la empresa adquirida. Por ejemplo, si la empresa A adquirió el 100% de la empresa B, pero pagó más que el valor neto de mercado de esta última, se genera un fondo de comercio. Para calcularlo, es necesario contar con una lista de todos los activos y pasivos de la empresa B a su valor justo de mercado.
valor justo de mercado Cuentas por cobrar $10 Inventario $5 Cuentas por pagar $6 ------------------------- Activos netos totales = $10 + $5 - $6 = $9
Para adquirir la empresa B, la empresa A pagó $20. Por lo tanto, el fondo de comercio sería de $11 ($20 − $9). El asiento contable en los libros de la empresa A para registrar la adquisición de la empresa B sería: [ 2 ]
DR Goodwill $11 Cuentas por cobrar DR $10 Inventario DR $5 CR Cuentas por pagar $6 CR Efectivo $20
Significado moderno
El fondo de comercio es un tipo especial de activo intangible que representa la parte del valor de una empresa que no es atribuible a otros activos generadores de ingresos, tangibles o intangibles. [ 3 ]
Por ejemplo, una empresa de software privada puede tener activos netos (compuestos principalmente por equipos y/o propiedades diversas, y sin deuda) valorados en 1 millón de dólares. Sin embargo, el valor total de la empresa (incluidos clientes y capital intelectual ) se valora en 10 millones de dólares. Quien adquiera dicha empresa registraría 10 millones de dólares en activos totales adquiridos, que comprenden 1 millón de dólares en activos físicos y 9 millones de dólares en otros activos intangibles. Cualquier contraprestación pagada que supere los 10 millones de dólares se considerará fondo de comercio. En una empresa privada, el fondo de comercio no tiene un valor predeterminado antes de la adquisición; su magnitud depende, por definición , de las otras dos variables . Una empresa que cotiza en bolsa , por el contrario, está sujeta a un proceso constante de valoración de mercado, por lo que el fondo de comercio siempre será evidente.
Si bien una empresa puede invertir para mejorar su reputación mediante publicidad o asegurando la alta calidad de sus productos, estos gastos no pueden capitalizarse ni sumarse al fondo de comercio, que técnicamente es un activo intangible . El fondo de comercio y los activos intangibles suelen figurar como partidas separadas en el balance de una empresa . [ 4 ] [ 5 ] En el ámbito B2B , el fondo de comercio puede reflejar la importancia que existe entre los socios involucrados en una cadena de suministro u otras relaciones comerciales, donde eventos impredecibles pueden causar volatilidad en mercados enteros. [ 6 ]
Tipos de fondo de comercio
Existen dos tipos de fondo de comercio: institucional (empresarial) y profesional (personal). El fondo de comercio institucional puede describirse como el valor intangible que seguiría acumulándose para la empresa incluso en ausencia de un propietario específico. El fondo de comercio profesional puede describirse como el valor intangible atribuible exclusivamente a los esfuerzos o la reputación del propietario de la empresa. La principal diferencia entre ambos tipos de fondo de comercio radica en si este es transferible a un tercero en caso de venta sin un acuerdo de no competencia. [ 7 ]
Práctica en Estados Unidos
Historial y compra frente a la puesta en común de intereses
Anteriormente, las empresas podían estructurar muchas transacciones de adquisición eligiendo entre dos métodos contables para registrar una combinación de negocios: contabilidad de compra o contabilidad de consolidación de intereses. El método de consolidación de intereses combinaba los valores contables de los activos y pasivos de ambas empresas para crear el nuevo balance consolidado. Por lo tanto, no distinguía quién compraba a quién. Tampoco registraba el precio que la empresa adquirente pagó por la adquisición. Desde 2001, las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas de EE. UU. (FAS 141) ya no permiten el método de consolidación de intereses.
Amortización y ajustes al valor contable
El fondo de comercio ya no se amortiza según las normas contables estadounidenses (FAS 142). [ 8 ] La FAS 142 se publicó en junio de 2001. Las empresas se opusieron a la eliminación de la opción de utilizar la agrupación de intereses, por lo que el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera eliminó la amortización como concesión. Desde el 1 de enero de 2005, también está prohibido según las Normas Internacionales de Información Financiera . El fondo de comercio ahora solo puede deteriorarse según estas normas contables. [ 9 ]
En lugar de deducir anualmente el valor del fondo de comercio durante un período máximo de 40 años, ahora las empresas deben determinar el valor razonable de las unidades informantes, utilizando el valor presente de los flujos de efectivo futuros, y compararlo con su valor contable (valor contable de los activos más el fondo de comercio menos los pasivos). Si el valor razonable es menor que el valor contable (deterioro), el valor del fondo de comercio debe reducirse. Por lo tanto, el valor contable es igual al valor razonable. La pérdida por deterioro se registra como una partida separada en el estado de resultados, y el nuevo valor ajustado del fondo de comercio se registra en el balance general. [ 10 ]
Controversia
Cuando una empresa se ve amenazada por la insolvencia , los inversores deducirán el fondo de comercio de cualquier cálculo del patrimonio residual, ya que no tiene valor de reventa.
El tratamiento contable del fondo de comercio sigue siendo controvertido tanto en el ámbito contable como en el financiero, ya que se trata fundamentalmente de una solución alternativa empleada por los contables para compensar el hecho de que, al ser adquiridas, las empresas se valoran en función de estimaciones de flujos de caja futuros y precios negociados entre comprador y vendedor, y no del valor razonable de los activos y pasivos que transferirá el vendedor. Esto genera una discrepancia entre los activos declarados y los ingresos netos de las empresas que han crecido sin adquirir otras empresas y las que sí lo han hecho.
Si bien las empresas seguirán las normas establecidas por el Consejo de Normas Contables, no existe una forma fundamentalmente correcta de abordar esta discrepancia dentro del marco actual de información financiera. Por lo tanto, la contabilización del fondo de comercio se basará en normas; dichas normas han cambiado y se prevé que continúen cambiando periódicamente, al igual que los miembros del Consejo de Normas Contables. Las normas actuales que rigen el tratamiento contable del fondo de comercio son altamente subjetivas, pueden generar costos muy elevados y tienen un valor limitado para los inversores.
Véase también
Referencias
- ↑ Hughes, Hugh P. (1982). Fondo de comercio en contabilidad .
- ↑ Bloom, Martin (2009). "Contabilidad del fondo de comercio" . Abacus . 45 (3). Wiley Online Library: 379–389 . doi : 10.1111/j.1467-6281.2009.00295.x . S2CID 154865538. Consultado el 13 de abril de 2023 .
- ↑ "Fondo de comercio empresarial – Glosario de valoración empresarial – ValuAdder" . valuadder.com .
- ↑ "Activos intangibles" . Wikinvest . 27 de abril de 2009. Archivado del original el 9 de julio de 2013.
- ↑ "Buena voluntad" . Wikinvest . 4 de febrero de 2010. Archivado del original el 9 de julio de 2013.
- ↑ Dore, Ronald (1983). «La buena voluntad y el espíritu del capitalismo de mercado» . The British Journal of Sociology . 34 (4). JStor: 459– 482. doi : 10.2307/590932 . JSTOR 590932. Consultado el 13 de abril de 2023 .
- ↑ "¿Es transferible el fondo de comercio?" . sagefa.com . Consultado el 26 de marzo de 2020 .
- ↑ "Resumen de la Declaración N° 142" .
- ↑ "Introducción al cálculo del deterioro del fondo de comercio: cuestiones de valoración planteadas por la norma contable 142" (PDF) . Archivado del original (PDF) el 4 de marzo de 2016. Consultado el 29 de enero de 2008 .
- ↑ "Enfoque en el fondo de comercio y los activos intangibles" (PDF) . Archivado del original (PDF) el 20 de marzo de 2009.
- Terminología contable
- Activos intangibles
- Fusiones y adquisiciones
- Economía financiera