Socios de capital de HM

Hijo del dueño de una emisora ​​de radio de Texas , Tom Hicks se interesó por las adquisiciones apalancadas como miembro del grupo de capital riesgo del First National Bank. Hicks y Robert Haas fundaron Hicks & Haas en 1984; al año siguiente, esta firma adquirió Hicks Communications , una empresa de radio dirigida por Steven Hicks, hermano de Hicks . (Esta sería la primera de varias empresas de medios compradas o creadas por la firma de capital riesgo en la que participó Steven Hicks).

El mayor éxito de Hicks & Haas fue la adquisición, a mediados de la década de 1980, de varios fabricantes de refrescos , entre ellos Dr Pepper y 7 Up . La firma sacó a bolsa Dr Pepper/7 Up tan solo 18 meses después de la fusión. En total, Hicks & Haas convirtió una inversión de 88 millones de dólares en 1300 millones. La pareja se separó en 1989; Hicks quería reunir un gran capital para invertir, pero Haas prefería trabajar operación por operación. ^{[ 1 ]} Robert Haas fundó Haas Wheat & Partners, una firma de capital privado para empresas medianas con sede en Dallas. ^{[ 2 ]}

Hicks recaudó 250 millones de dólares en 1989 y se asoció con John Muse, exbanquero de Prudential Securities, para formar Hicks Muse. Entre sus primeras inversiones se encontraba Life Partners Group ( seguros de vida , 1990; vendida en 1996). En 1991, Charles Tate, de Morgan Stanley , y Jack Furst, de First Boston , se convirtieron en socios.

Como parte de su estrategia de adquisiciones y crecimiento , Hicks Muse compró la unidad de sistemas de conectores de DuPont en 1993, la renombró Berg Electronics, le añadió seis empresas más y duplicó sus ganancias antes de venderla en 1998. No todas las adquisiciones fueron exitosas para Hicks Muse. Entre las compras menos exitosas se encuentra la cervecera en quiebra G. Heileman Brewing Company de La Crosse, Wisconsin , adquirida en 1994 y vendida dos años después con una pérdida de casi 100 millones de dólares.

La empresa de capital riesgo Chancellor Media, filial de la firma de capital riesgo, salió a bolsa en 1996. Ese mismo año, Hicks Muse incursionó en Latinoamérica con la adquisición de empresas mexicanas con problemas de liquidez, entre ellas Seguros Commercial America, una de las aseguradoras más grandes del país. También incorporó a International Home Foods (Jiffy Pop, Chef Boyardee ) a su grupo.

En 1997, Chancellor y Evergreen Media se fusionaron para formar Chancellor Media (renombrada AMFM en 1999). Al año siguiente, Hicks Muse continuó adquiriendo empresas de medios estadounidenses y latinoamericanas, así como algunas empresas singulares (un fabricante de software británico , una empresa de semillas danesa y la empresa estadounidense de venta directa Home Interiors and Gifts ). Hicks Muse y Kohlberg Kravis Roberts fusionaron sus operaciones cinematográficas para formar la mayor cadena de cines de Estados Unidos , Regal Cinemas . Regal se declaró en bancarrota en 2001. Ese mismo año, la compañía también incursionó en el deprimido sector energético (Triton Energy) y creó un fondo europeo de 1.500 millones de dólares . Además, invirtieron 400 millones de dólares en Teligent, Inc., una operadora de telecomunicaciones inalámbricas fijas. Teligent se declaró en bancarrota en 2001 y actualmente está desaparecida.

Entre las adquisiciones de 1999 se incluyen el grupo alimentario británico Hillsdown Holdings, un tercio del fabricante mexicano de harina Grupo Minsa y (justo a tiempo para las celebraciones del milenio) las populares marcas de champán Mumm y Perrier-Jouët (cuadruplicó su inversión cuando vendió las casas de champán a finales de 2000). Atraída por los bajos precios de las acciones de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT), la empresa acordó comprar Walden (anteriormente Walden Residential Properties) ese mismo año.

Hicks Muse, junto con la firma británica Apax Partners , compró Yell Group, el negocio de directorios telefónicos de British Telecom, por aproximadamente 3.500 millones de dólares, convirtiéndose en la mayor operación de compra apalancada no corporativa de la historia europea. Posteriormente, Yell adquirió la editorial de directorios estadounidense McLeodUSA por unos 600 millones de dólares y salió a bolsa en 2003.

Hicks Muse adquirió el negocio de alimentos no perecederos de Nestlé en 2002, lo que incorporó a Premier Foods marcas británicas tan conocidas como Crosse & Blackwell , Branston Pickle , Chivers ( mermelada ), Sun-Pat ( mantequilla de cacahuete ), Gale's ( miel ), Sarson's ( vinagre ) y Rowntree's ( gelatina ) . El fabricante de cereales Weetabix Limited y las marcas descartadas por Unilever , Ambrosia (arroz con leche y pudines) y Brown & Polson, completaron la cartera de Premier Foods en 2003 .

Las adquisiciones de 2004 incluyeron Kerns Oil & Gas (renombrada Blackbrush Energy, dedicada a la producción de gas natural ), Persona (empresa canadiense de televisión por cable ), Regency Gas Services (procesamiento y distribución de gas) y Centennial Puerto Rico Cable TV (empresa puertorriqueña de televisión por cable). También acordó comprar una participación mayoritaria en la marca de calzado de lujo Jimmy Choo . ^{[ 3 ]} Las desinversiones realizadas durante el año incluyeron la participación restante de la empresa en Yell y su participación en Premier Foods.

En mayo de 2005, Sturm Foods fue adquirida por HM Capital Partners. Ubicada en Manawa, Wisconsin, Sturm Foods se especializa en la fabricación de productos a granel como la avena y comercializa varios productos sin azúcar bajo marcas blancas.

Hicks Muse tuvo dificultades en los años inmediatamente posteriores al estallido de las burbujas de internet y telecomunicaciones y a menudo se la citaba junto con Forstmann Little como una de las víctimas más destacadas del capital privado , tras haber invertido fuertemente en empresas de tecnología y telecomunicaciones . ^{[ 4 ]} La reputación y la posición de mercado de la firma se vieron perjudicadas por la pérdida de más de mil millones de dólares de inversiones minoritarias en seis empresas de telecomunicaciones y 13 empresas de internet en el punto álgido de la burbuja bursátil de la década de 1990, así como por varias adquisiciones tradicionales que terminaron en quiebra (por ejemplo, Regal Cinemas , Viasystems Group, International Wire). ^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]}

Tom Hicks renunció a Hicks Muse a finales de 2004 y fue reemplazado al frente por el cofundador John Muse. Hicks fundaría posteriormente Hicks Holdings LLC. Charles Tate renunció a Hicks Muse en 2002. ^{[ 8 ]}

En enero de 2005, la filial europea de la empresa se separó de Hicks Muse para formar Lion Capital LLP , que desde entonces ha recaudado más de 4.000 millones de dólares a través de dos fondos de capital privado .

En marzo de 2006, Hicks Muse Tate & Furst cambió su nombre a HM Capital, reflejando la salida de Tom Hicks y el nuevo grupo de socios que dirigían la firma. ^{[ 9 ]} HM Capital parece estar superando los obstáculos iniciales, recaudando nuevo capital de inversores institucionales para un fondo de capital privado de 1.000 millones de dólares , el primero en más de cinco años. ^{[ 10 ]}

En 2013, HM Capital comenzó su disolución. El grupo energético se escindió como Tailwater Capital y el grupo alimentario se escindió como Kainos Capital. ^{[ 11 ] [ 12 ]}