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Articulo de referencia

Opción de compra de acciones de incentivo

Las opciones sobre acciones de incentivo ( ISO , por sus siglas en inglés) son un tipo de opción sobre acciones para empleados que solo se puede otorgar a los empleados y que co...

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Las opciones sobre acciones de incentivo ( ISO , por sus siglas en inglés) son un tipo de opción sobre acciones para empleados que solo se puede otorgar a los empleados y que confiere un beneficio fiscal en los Estados Unidos . El IRS también las denomina a veces opciones sobre acciones estatutarias . [ 1 ] [ 2 ] Las ISO tienen un precio de ejercicio, que es el precio que un titular debe pagar para comprar una acción. Las ISO pueden ser emitidas tanto por empresas públicas como privadas, siendo comunes como forma de compensación ejecutiva en empresas públicas y como forma de compensación en acciones en empresas privadas de nueva creación. [ 3 ]

La ventaja fiscal radica en que, al ejercer las opciones, el individuo no paga impuestos sobre la renta ordinaria ni impuestos sobre el empleo por la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de ejercicio de las acciones emitidas (pero puede adeudar un impuesto mínimo alternativo sustancial si las acciones no se venden en el mismo año, especialmente si la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de ejercicio es grande, del orden de $50,000 o más). En cambio, si las acciones se mantienen durante 1 año desde la fecha de ejercicio y 2 años desde la fecha de concesión (una "enajenación calificada"), entonces la ganancia obtenida por encima del precio de ejercicio se grava íntegramente como ganancia de capital a largo plazo, a una tasa máxima del 23.8% en lugar del 37%. [ 1 ]

Historia

El tratamiento fiscal para las opciones sobre acciones de incentivo fue creado por la Ley de Ingresos de 1950. [ 3 ] En la década siguiente, la concesión de opciones sobre acciones se popularizó como forma de compensación, principalmente para ejecutivos. La introducción de acciones restringidas y acciones de rendimiento en las décadas de 1960 y 1970 disminuyó su popularidad, pero las opciones sobre acciones continuaron predominando durante las décadas de 1960, 1980 y 1990.

En octubre de 2004, la Ley de Creación de Empleos Estadounidenses de 2004 agregó la sección 409(a) del código tributario , que estableció reglas que exigen que el precio de ejercicio de la concesión de opciones sea al menos el valor justo de mercado, dando origen al término valoración 409(a).

En 2005, el profesor de derecho Erik Lie publicó un informe sobre la retrodatación de opciones, que implicaba cambiar el precio de ejercicio y la fecha de una opción después de su emisión, lo que dio lugar a más de 100 investigaciones de la SEC y el Departamento de Justicia, resultando en 12 condenas penales. [ 4 ]

A partir de 2014, las opciones sobre acciones, incluidas las ISO, ya no son la forma más común de recompensas de incentivos de capital a largo plazo para los ejecutivos, ya que aproximadamente la mitad se otorgan como acciones de rendimiento, una cuarta parte como RSU y una cuarta parte como opciones sobre acciones. [ 3 ]

Normas tributarias

Si las acciones se venden antes del período de tenencia requerido (una "enajenación no calificada") en el mismo año fiscal, la diferencia entre el precio al momento del ejercicio menos el precio de ejercicio se grava como ingreso ordinario, y cualquier ganancia adicional por encima del precio de ejercicio se grava como ganancia de capital a corto plazo. Las ganancias de capital a corto plazo están sujetas a los mismos tramos impositivos que el ingreso ordinario, pero también están sujetas al impuesto del 3,8% sobre la renta neta de inversiones . Si la opción de compra de acciones de incentivo se vende por encima del precio de ejercicio pero por debajo del precio de ejercicio en el mismo año fiscal, el ingreso se reconoce únicamente como ingreso ordinario. Incluso si se realiza una enajenación no calificada, si las acciones ejercidas no se venden en el mismo año fiscal, el titular debe calcular si se adeuda algún impuesto mínimo alternativo . [ 5 ]

Aunque las ISO tienen un tratamiento fiscal más favorable que las NSO (opciones sobre acciones no calificadas u opciones sobre acciones no estatutarias), requieren que el titular asuma un mayor riesgo al mantener las acciones durante un período más prolongado para obtener un tratamiento fiscal óptimo. Sin embargo, incluso si el titular vende las acciones en el plazo de un año, es posible que aún exista un valor marginal de aplazamiento fiscal (en comparación con las NQO) si el período de tenencia, aunque sea inferior a un año, abarca el final del período de declaración de impuestos del contribuyente. Los ingresos ordinarios procedentes de opciones sobre acciones de incentivo, a diferencia de los ingresos salariales o los ingresos procedentes de NSO, tampoco están sujetos a impuestos sobre la nómina como el FICA . [ 6 ]

Cabe señalar además que, por lo general, un empleador no reclama una deducción del impuesto sobre la renta corporativa (que sería por un monto igual al monto de los ingresos reconocidos por el empleado) cuando su empleado ejerce la opción de compra de acciones (ISO), a menos que el empleado no cumpla con los requisitos del período de tenencia y venda anticipadamente, lo que constituye una disposición que lo inhabilita. [ 7 ] Por otro lado, con las opciones de compra de acciones no calificadas (NQSO), el empleador siempre puede reclamar una deducción cuando su empleado ejerce la NQSO.

Elecciones y consideraciones

Ampliación del plazo de ejercicio y conversión a opciones sobre acciones no cualificadas.

Las ISO deben ser ejercidas por un empleado dentro de los 3 meses posteriores a la finalización de su relación laboral o se perderán. Dado que puede ser difícil o imposible vender acciones en el mercado secundario , esto a menudo obligaría a los empleados a pagar una importante obligación tributaria mínima alternativa o a perder las acciones que habían ganado. Para solucionar este problema, algunas empresas privadas permiten la opción de convertir las ISO en NSO, lo que permite extender el período de ejercicio hasta 10 años. [ 8 ] En marzo de 2015, Pinterest anunció que permitiría a los empleados que hubieran trabajado en la empresa durante al menos dos años convertir sus ISO en NSO y ejercer esas opciones hasta por 7 años, lo que impulsó a muchas empresas a seguir su ejemplo. [ 9 ]

Elección 83(i)

La Ley de Recortes Fiscales y Empleos de 2017 creó la opción 83(i) para el año fiscal 2018, que permite a un empleado de una empresa que cumpla ciertos requisitos diferir el pago de impuestos al ejercerla hasta por 5 años. [ 10 ] La disposición de la opción 83(i) y sus requisitos son muy similares a la Ley de Empoderamiento de los Empleados a través de la Propiedad de Acciones propuesta por los senadores Mark Warner y Dean Heller en 2016. [ 11 ] [ 12 ]

Ejemplos de impuestos sobre el ejercicio y la venta

AMT en ejercicio y disposiciones tanto calificativas como descalificatorias

El 1 de enero de 2014, un empleado de una empresa privada recibe una concesión de 1000 acciones a un precio de ejercicio de $1, con adquisición mensual durante 4 años. Cabe señalar que el precio de ejercicio de la concesión de ISO de un empleado debe fijarse al valor justo de mercado actual de las acciones ordinarias según la sección 409(a), que generalmente es inferior a la valoración de las acciones preferentes propiedad de los inversores de capital riesgo que se cita en las noticias. En este punto, la empresa puede tener 9 millones de acciones a un precio preferente de $3, lo que valora la empresa en su conjunto en $27 millones. [ 13 ] [ 14 ] En este punto, la empresa puede optar por ofrecer la opción de ejercicio anticipado: un empleado puede comprar la totalidad de la concesión antes de la adquisición, realizar una elección 83(b) y notificar al IRS en un plazo de 30 días con el formulario 83(b). Si el empleado realiza un ejercicio anticipado y no adquiere la totalidad de las acciones, se le devuelve el precio de ejercicio de las acciones no adquiridas. En este ejemplo, el empleado no realiza el ejercicio anticipado. El 1 de enero de 2018, la empresa obtuvo una nueva ronda de financiación, impulsada por su crecimiento, mediante la emisión de un millón de acciones adicionales a un precio preferente de 300 dólares. Posteriormente, realizó una nueva valoración conforme a la Sección 409(a) del Código de Rentas Internas de Estados Unidos, valorando las acciones ordinarias en 200 dólares cada una. La valoración total de la empresa alcanzó los 3.000 millones de dólares, convirtiéndola en una empresa unicornio.

El 1 de febrero de 2018, el empleado decide ejercer o comprar estas acciones adquiridas. Al haber adquirido la totalidad de sus derechos, paga un precio de $1 por acción para adquirir las opciones sobre acciones. El costo total para ejercer las acciones es de $1,000. Con un precio actual de la acción común de $200 y un precio de ejercicio de $1, existe un margen de ganancia de $199 por acción, lo que suma un total de $199,000. Si las acciones no se venden antes de fin de año, este margen de ganancia de $199,000, junto con los ingresos ordinarios del empleado, estará sujeto al Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) a una tasa máxima del 28%, aplicable si excede la tasa impositiva ordinaria.

El 1 de mayo de 2018, la empresa recaudó capital adicional mediante una oferta pública inicial , en la que las acciones se negociaron en la Bolsa de Nueva York a 400 dólares por acción.

El 1 de diciembre de 2018, el empleado vendió 500 de las 1000 acciones a un precio de 350 dólares por acción. Estas acciones constituyen ahora una enajenación no válida, ya que se vendieron antes de que transcurriera un año desde la fecha de vencimiento. Esta venta generó un ingreso ordinario de 175 000 dólares.

El 31 de diciembre de 2018, las 500 acciones restantes ejercidas pero no vendidas generan un elemento de oportunidad de ($200-1)*500=$99,500 que puede estar sujeto al impuesto mínimo alternativo. Para el año fiscal 2018, un contribuyente soltero que gana $100,000 sin ajustes especiales puede incurrir en aproximadamente $40,000 en partidas de preferencia del AMT, como el elemento de oportunidad del ejercicio y mantenimiento de opciones sobre acciones de incentivo sin pagar el AMT, debido a la exención del AMT. [ 15 ]

El 1 de febrero de 2019, el empleado vende las 500 acciones restantes a 300 dólares cada una. Ahora debe pagar impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo sobre 500 * (300 dólares - 1) = 149.500 dólares. Si el contribuyente pagó el Impuesto Mínimo Alternativo (IMA) en 2018, podría tener derecho a recuperar cualquier crédito del IMA generado en el año fiscal 2019.

Requisitos para la clasificación como ISO

Además, existen otras restricciones que deben cumplirse (tanto por el empleador como por el empleado) para que la opción sobre acciones compensatoria califique como una ISO. Para que una opción sobre acciones califique como ISO y, por lo tanto, reciba un tratamiento fiscal especial conforme a la Sección 421(a) del Código de Rentas Internas (el "Código"), debe cumplir con los requisitos de la Sección 422 del Código al momento de su otorgamiento y en todo momento desde el otorgamiento hasta su ejercicio. Los requisitos incluyen:

  • La opción solo podrá otorgarse a un empleado (no se permiten otorgamientos a directores que no sean empleados ni a contratistas independientes), quien deberá ejercerla mientras sea empleado o a más tardar tres (3) meses después de la terminación de su relación laboral (a menos que el titular de la opción esté incapacitado, en cuyo caso este plazo de tres meses se extiende a un año). En caso de fallecimiento, la opción podrá ser ejercida por los herederos legales del difunto hasta la fecha de vencimiento.
  • La opción debe otorgarse conforme a un documento escrito que especifique el número total de acciones que se pueden emitir y los empleados que tienen derecho a recibirlas. El plan debe ser aprobado por los accionistas dentro de los 12 meses anteriores o posteriores a su adopción.
  • Cada opción debe otorgarse mediante un acuerdo ISO, el cual debe constar por escrito y detallar las restricciones para su ejercicio. Cada opción debe incluir una oferta de venta de las acciones al precio de la opción y el plazo durante el cual permanecerá vigente.
  • La opción deberá concederse en un plazo de 10 años a partir de la fecha que ocurra primero entre la adopción o la aprobación de los accionistas, y la opción solo podrá ejercerse dentro de los 10 años posteriores a su concesión.
  • El precio de ejercicio de la opción debe ser igual o superior al valor justo de mercado de la acción subyacente en el momento de su concesión.
  • El empleado no debe, en el momento de la concesión, poseer acciones que representen más del 10% del poder de voto de todas las acciones en circulación, a menos que el precio de ejercicio de la opción sea al menos el 110% del valor justo de mercado y la opción expire a más tardar cinco (5) años después del momento de la concesión.
  • El acuerdo de ISO debe establecer específicamente que el titular de la opción no puede transferirla salvo por testamento o por las leyes de sucesión, y que la opción no puede ser ejercida por nadie más que el titular de la opción.
  • El valor justo de mercado total (determinado a la fecha de concesión) de las acciones adquiridas mediante el ejercicio de opciones sobre acciones ejercitables por primera vez no puede exceder los $100,000 en un año calendario. En caso de excederlo, la sección 422(d) del Código establece que dichas opciones se consideran opciones sobre acciones no calificadas.

Véase también

Referencias

  • https://www.irs.gov/pub/irs-drop/rp-12-29.pdf
  • https://medium.com/@teddycha/the-83-b-election-early-exercising-your-options-before-they-vest-77bf885db706

  1. 1 2 "Tema No. 427 Opciones sobre acciones | Servicio de Impuestos Internos" . www.irs.gov . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  2. ↑ TÍTULO 26 - CÓDIGO DE INGRESOS INTERNOS, Subtítulo A - Impuestos sobre la renta, CAPÍTULO 1 - IMPUESTOS NORMALES Y SOBREIMPUESTOS, Reglamento § 422 Opciones sobre acciones de incentivo
  3. 1 2 3 "¿Qué ha pasado con las opciones sobre acciones?" . corpgov.law.harvard.edu . 2 de octubre de 2014 . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  4. ↑ Lattman, Peter (11 de noviembre de 2010). "El escándalo de la retrodatación termina con un suspiro" . New York Times DealBook . Recuperado el 10 de septiembre de 2019 .
  5. ↑ Lipman, Francine (2002). "Opciones sobre acciones de incentivo y el impuesto mínimo alternativo: los peores tiempos" . Scholarly Commons en la Facultad de Derecho de la UNLV .
  6. ↑ "ISOs y los impuestos sobre la nómina de los empleados" . The National Law Review . Archivado del original el 3 de agosto de 2019. Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  7. ↑ Coughlan, Sección 174 Deducción por R&E al ejercer opciones sobre acciones estatutarias, 58 Tax Law. 435 (2005).
  8. ↑ Kosoff, Maya. "Pinterest acaba de cerrar un acuerdo con sus empleados que podría revolucionar el mundo de las startups" . Business Insider . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  9. ↑ "Exclusiva: Pinterest elimina de sus pines las facturas de impuestos de los empleados" . Fortune . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  10. ↑ Servicio de Impuestos Internos (2018). "Aviso 2018-97: Guía sobre la aplicación de la Sección 83(i)" (PDF) .
  11. ↑ "Warner, Heller, Paulsen y Crowley vuelven a presentar una legislación bipartidista para fomentar las opciones sobre acciones para los empleados de empresas emergentes y privadas" . Mark R. Warner . Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  12. ↑ "Los proyectos de ley aliviarían la carga fiscal de las opciones sobre acciones de empresas privadas - SFChronicle.com" . www.sfchronicle.com . 18 de agosto de 2016. Consultado el 10 de septiembre de 2019 .
  13. ↑ Cohan, William D. (8 de marzo de 2017). "Juego de marionetas de valoración: el sucio secreto de Silicon Valley" . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Consultado el 10 de septiembre de 2019 . 
  14. ↑ Paul, Jeron (07-08-2018). "Valoraciones 409A vs. Valoraciones de capital de riesgo" . Blog de Capshare . Archivado del original el 09-10-2019 . Recuperado el 10-09-2019 .
  15. ↑ "Resumen final del plan fiscal republicano: estrategias fiscales bajo la TCJA 2017" . Nerd's Eye View | Kitces.com . 18 de diciembre de 2017. Consultado el 10 de septiembre de 2019 .