Investigación intermediada

En finanzas, la investigación intermediada es un tipo de análisis fundamental o análisis de inversión de una empresa para establecer su valor para los inversores , que intenta evitar la presión o la influencia comercial.

Muchos bancos y corredores de bolsa proporcionan análisis a la comunidad inversora; sin embargo, este tipo de análisis adolece de una falta de objetividad , real o percibida. Por ejemplo, estos análisis pueden verse influenciados internamente por banqueros de inversión interesados ​​en obtener el mandato de salida a bolsa de la empresa .

Una forma alternativa es la investigación independiente o alternativa , que no es proporcionada por un banco o corredor de bolsa. Sin embargo, alguien debe financiar los costos de la investigación, y cuando quien la financia es la empresa investigada, esta forma de investigación independiente se denomina " patrocinada " o "financiada por la empresa". Desafortunadamente, al ser la empresa la que paga directamente por estos servicios, esta forma de investigación adolece de una falta de objetividad, real o percibida , lo que reduce su valor para los inversores y, por ende, para las propias empresas.

La investigación intermediada mejora significativamente el modelo de investigación patrocinada, al introducir importantes salvaguardias en el marco del proceso comercial y de investigación. La estructura clave reside en que la empresa no tiene opción en la asignación del proveedor de investigación; una vez asignado a dicho proveedor, la empresa queda sujeta a un contrato a largo plazo para minimizar la presión o influencia comercial; y los honorarios pagados al proveedor de investigación no son lo suficientemente sustanciales como para que la empresa pueda ejercer influencia alguna sobre el contenido o las conclusiones del informe de investigación . En conjunto, estas medidas aumentan el valor del informe para los inversores y, por consiguiente, para la propia empresa.

El marco de investigación intermediada incluye protecciones adicionales; garantiza que las firmas de investigación independientes involucradas no tengan operaciones de banca de inversión o corretaje en sus modelos de negocio ; no realicen investigaciones tradicionales pagadas por la empresa; proporcionen una plantilla estándar para el análisis de cada empresa de manera que se cubran todos los temas estándar; y eviten calificaciones y precios objetivo en los informes, ya que estos pueden correr el riesgo de convertirse en un foco de presión ejercida sobre el proveedor de investigación por la empresa en cuestión. ^{[ 1 ]}