Autoridad de Valores de Israel

La Autoridad de Valores de Israel ( ISA ; en hebreo : רשות ניירות ערך) es el organismo regulador nacional de valores de Israel. Establecida por ley en 1968, la Autoridad de Valores de Israel considera que su mandato es garantizar un mercado de capitales eficiente basado en la transparencia y la equidad. La ISA trabaja para combatir el fraude de valores, el uso de información privilegiada, las prácticas contables dudosas y otras actividades que podrían perjudicar el mercado de capitales de Israel y a la comunidad inversora israelí. ^{[ 2 ]}

El Estado de Israel se estableció en 1948, pero el comercio de valores ya había comenzado allí en 1935. Algunos de los principales bancos anteriores a la creación del Estado, el Anglo-Palestine Bank , que más tarde se convirtió en Bank Leumi , y los corredores de bolsa operaban en lo que en aquel entonces era una bolsa no oficial, la Exchange Bureau for Securities.

El 1 de diciembre de 1953, comenzaron las operaciones oficiales en la Bolsa de Valores de Tel Aviv (TASE). Diez años después, un grupo de miembros de la Bolsa creó la Cámara de Compensación de la TASE. Esta Cámara de Compensación también funcionó como depositario central de valores en Israel. En 1968, la Knesset aprobó la Ley de Valores, que estableció oficialmente la Autoridad de Valores de Israel, la cual se convirtió en el marco regulatorio moderno para la Bolsa de Valores de Tel Aviv y sus operaciones. ^{[ 3 ]}

La ISA basa sus prácticas en los principios fundamentales establecidos por las leyes de valores estadounidenses. Estas leyes surgieron tras el crac de Wall Street de 1929 y la Gran Depresión que le siguió. El objetivo primordial de la legislación sobre valores es la protección del inversor. ^{[ 2 ]}

La única bolsa de valores de Israel es la Bolsa de Tel Aviv. La autoridad competente revisa las propuestas de modificación de sus estatutos y recomienda su aprobación al Ministro de Finanzas y a la Comisión de Finanzas de la Knesset . Asimismo, aprueba las directivas y normas de la bolsa, así como sus modificaciones. Además, supervisa las operaciones bursátiles y atiende las consultas del público sobre su funcionamiento.

Informes procedentes de Israel y del extranjero han expresado preocupación por el hecho de que, a pesar de los reiterados llamamientos, la ISA no haya tomado medidas contundentes contra la actividad multimillonaria en esquemas de negociación binaria , que, según se informa, suelen ser fraudulentos. ^{[ 4 ] [ 5 ] [ 6 ] [ 7 ] [ 8 ]} Canadá y Australia han alertado sobre 11 de estas empresas de negociación binaria, la mayoría, si no todas, con sede en Israel. ^{[ 9 ]}

Dijo que el objetivo es hacerles perder la mayor cantidad de dinero posible. Intentó justificarlo diciendo que la gente es tonta y que eso es lo que quiere. – Cita del Times of Israel de un formador de operadores de fondos binarios ^{[ 10 ]}

Según la misma fuente, existe una expectativa generalizada dentro de la industria del comercio binario de que la ISA tomará medidas firmes para regularlos. ^{[ 11 ]}

Natan Sharansky , director de la Agencia Judía , expresó su consternación por el escándalo de las opciones binarias, al que calificó de repugnante, describiendo la industria como una que «utiliza métodos inmorales para atraer a víctimas inocentes». Hizo un llamamiento a la ISA para que la clausurara «con todo su poder». ^{[ 12 ]}

El presidente de la ISA, el profesor Shmuel Hauser, también expresó su vergüenza y repugnancia por los fraudes y afirma que están trabajando en ello. ^{[ 12 ]}

En 2016, se prohibió ofrecer opciones binarias a los israelíes, y la ISA presentó un proyecto de ley que buscaba una prohibición general de las ofertas de opciones binarias a todos los inversores. Esta legislación es necesaria ya que la ISA actualmente no tiene jurisdicción sobre las ofertas fuera de Israel. ^{[ 13 ]} En octubre de 2017, la Knesset aprobó una ley que prohíbe ofrecer servicios de negociación de opciones binarias a clientes extranjeros. En enero de 2018, la Corte Suprema de Israel ratificó la decisión parlamentaria . ^{[ 14 ]}

Entre 2015 y 2017, tras el colapso de supuestos esquemas Ponzi , como el Or Fund de Hilik Tapiro y el Kela Fund de Amir Bramly , y un auge de la actividad no regulada debido a la estricta regulación, por un lado, y a los bajos tipos de interés, por otro, la ISA adoptó medidas para prevenir las ofertas no reguladas al público. Estas medidas incluyen advertir al público sobre los riesgos ^{[ 15 ] [ 16 ]} y prohibir la publicación de detalles financieros, incluido el rendimiento esperado, de cualquier inversión no regulada sin la emisión de un prospecto. ^{[ 17 ]}

Anat Guetta ha ejercido como presidenta de la ISA desde 2018. ^{[ 18 ]} Otros funcionarios dentro de la agencia incluyen:

• Moshe Tery , expresidente, fue nombrado en 2002.
• Asesor principal del presidente y director del Departamento de Asuntos Internacionales – Sr. Offir Eyal, Abogado.
• Asesor Jurídico General – Sr. Amir Wasserman, Abogado.
• Directora del Departamento de Ejecución Administrativa – Dra. Ilana Lipsker-Modai, Adv.
• Director del Departamento de Supervisión de Bolsas y Plataformas de Negociación – Sr. Ithzik Shurki, CPA
• Director del Departamento de Inversiones – Sr. Dudu Lavi
• Directora del Departamento de Finanzas Corporativas – Sra. Dorit Kadosh, CPA.
• Directora del Departamento de Valores de la Autoridad de Valores de Israel en la Fiscalía del Distrito de Tel Aviv (impuestos y economía) – Sra. Judith Tirosh-Gross, Abogada.
• Director del Departamento de Sistemas de Información – Sr. Natan Hershkovitz
• Secretario General – Sr. Oded Spirer, Abogado.
• Directora del Departamento de Investigaciones, Inteligencia y Vigilancia del Mercado – Sra. Zippi Gez, Abogada.
• Subdirectora Jurídica – Sra. Sarah Kandler, Abogada.
• Portavoz y Jefa de la Unidad de Educación para Inversores – Sra. Hadar Horen
• Economista jefe y asesor estratégico de ISA: Sr. Ilan Gildin

• Comisión de Valores
• Lista de autoridades de supervisión financiera por país

• Sitio web oficial
• La ISA presenta su candidatura para la Conferencia de IOSCO en YouTube.