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Kenneth Fisher

Kenneth Lawrence Fisher (nacido el 29 de noviembre de 1950) es un analista de inversiones multimillonario estadounidense , autor y fundador y presidente ejecutivo de Fisher Inve...

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Kenneth Lawrence Fisher (nacido el 29 de noviembre de 1950) es un analista de inversiones multimillonario estadounidense , autor y fundador y presidente ejecutivo de Fisher Investments , un asesor financiero que cobra honorarios únicamente . La columna "Portfolio Strategy" de Fisher en Forbes se publicó de 1984 a 2017, lo que lo convierte en el columnista de más larga trayectoria en la historia de la revista. [2] Fisher ahora es conocido por escribir columnas mensuales en su idioma nativo en medios internacionales. [3] [4] Fisher es autor de once libros sobre inversiones y artículos de investigación en el campo de las finanzas conductuales . En 2010, fue incluido en la lista "30 for 30" de la revista Investment Advisor de las 30 personas más influyentes en el negocio de asesoría de inversiones durante los últimos 30 años. [5] A agosto de 2024, su patrimonio neto se estimó en $ 11,2 mil millones. [6]

Vida y obra

Kenneth Fisher nació en San Francisco, California, hijo del influyente inversor bursátil Philip A. Fisher . Fisher se crió en San Mateo, California . A los 13 años, ganaba 1,20 dólares la hora recogiendo fruta, serrando y fertilizando. [1] Abandonó la escuela secundaria y fue a Cal Poly Humboldt para estudiar silvicultura, y se graduó con un título asociado en economía en 1972. [7] [1] Humboldt State reconoció a Fisher con su premio Distinguished Alumni Award en 2007. [8] En 2015, Fisher fue nombrado miembro de la junta de asesores de la Forbes School of Business de la Ashford University . [9]

En las últimas décadas, Fisher ayudó a Fisher Investments a convertirse en uno de los administradores de dinero independientes más grandes del mundo. [10]

En 2007, Fisher y Thomas Grüner fundaron Grüner Fisher Investments en Alemania. [11]

Ken fundó Fisher Investments en 1979 con solo 250 dólares y logró que Fisher Investments creciera hasta alcanzar más de 275 mil millones de dólares en activos bajo gestión en 2024. [12] [13]

Inversiones Fisher

Fisher es fundador y presidente de Fisher Investments , una firma de gestión de dinero independiente . [14] [15] Fundó la firma en 1979, se constituyó en 1986, [16] y fue director ejecutivo hasta julio de 2016, cuando fue sucedido por Damian Ornani, empleado de larga data. Fisher sigue activo como presidente ejecutivo de la firma y codirector de inversiones. [17]

En junio de 2024, Fisher Investments anunció que Advent International y la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi acordaron comprar una participación minoritaria en la empresa por un valor de entre 2.500 y 3.000 millones de dólares. [18] El acuerdo valoró a Fisher Investments en unos 13.000 millones de dólares y fue la primera inversión externa en la empresa. Tras el cierre de la transacción, se informa de que Ken Fisher conservará la propiedad mayoritaria y más del 70% de las acciones con derecho a voto tras la venta, que se espera que se complete en 2024. [19]

Investigación y filosofía de inversión

El trabajo teórico de Fisher para identificar y probar la relación precio-ventas (PSR) se detalla en su libro de 1984 sobre Dow Jones , Super Stocks . James O'Shaughnessy le atribuye a Fisher el mérito de ser el primero en definir y utilizar el PSR como herramienta de pronóstico. [20] En el libro de Fisher de 2006, The Only Three Questions That Count , afirma que el PSR se utiliza y conoce ampliamente, y que ya no es tan útil como indicador de acciones infravaloradas . [21]

Según The Guru Investor de John P. Reese y Jack M. Forehand, a finales de los años 1990, Fisher definió su filosofía de inversión después de estudiar los retornos de las acciones y los ratios P/E entre enero de 1976 y junio de 1995 de seis categorías de inversión: valor de gran capitalización, valor de mediana capitalización, valor de pequeña capitalización, crecimiento de gran capitalización, crecimiento de mediana capitalización y crecimiento de pequeña capitalización. [22]

El valor de pequeña capitalización no se definió como una categoría de inversión hasta fines de la década de 1980. Fisher Investments estaba entre los administradores de dinero institucionales que ofrecían inversiones de valor de pequeña capitalización a sus clientes a fines de la década de 1980. [23]

Columnas, libros y otros medios

Fisher es conocido por sus columnas sobre inversiones, que actualmente se publican en el New York Post y en otros 18 países. La columna "Estrategia de cartera" de Fisher en Forbes se publicó entre 1984 y 2017. [4] Fisher también publica regularmente videos en YouTube en los que responde a preguntas comunes de los inversores y aparece en los principales medios de difusión estadounidenses e internacionales, incluidos Bloomberg TV, CNBC, CNBC India, CNBC Asia, CNN International y Fox News. [3]

Fisher es autor de once libros sobre inversión, seis de los cuales fueron best sellers nacionales: [1]

  • Superacciones (1984)
  • El vals de Wall Street (1987)
  • 100 mentes que crearon el mercado (1993)
  • Las tres únicas preguntas que cuentan (2006)
  • Los diez caminos hacia la riqueza (2008)
  • Cómo oler una rata (2009)
  • Desmitificación (2010)
  • Los mercados nunca olvidan (2011)
  • Planifique su prosperidad (2012)
  • El pequeño libro de los mitos del mercado (2013)
  • Derrotar a la multitud (2015).

Las únicas tres preguntas que aún cuentan, Los diez caminos hacia la riqueza , Cómo oler una rata y Debunkery fueron bestsellers del New York Times . [24]

En 2015, Fisher publicó Beat the Crowd: How You Can Out-Invest the Herd by Thinking Differently (Vence a la multitud: cómo puedes superar a la manada pensando de manera diferente) . [25] En una entrevista con CNN Money, Fisher analiza cómo la publicidad mediática en torno a los principales acontecimientos económicos ya se ha incorporado a los precios de los mercados bursátiles a nivel mundial y por qué es mejor para los inversores preocuparse por factores que el mercado está ignorando. [26] Fisher publicó la segunda edición de The Only Three Questions That Count (Las tres únicas preguntas que cuentan) en abril de 2012 y la segunda edición de The Ten Roads to Riches (Los diez caminos hacia la riqueza) en abril de 2017. [27]

Filantropía

En 2006, Fisher donó 3,5 millones de dólares para dotar la Cátedra Kenneth L. Fisher de Ecología de Bosques de Secuoyas en Humboldt State. [28] La donación apoya la investigación sobre ecología de las secuoyas a perpetuidad y brinda apoyo a estudiantes de posgrado, laboratorios y equipos de campo; la investigación se ha centrado particularmente en estudios del dosel. [29] El objetivo de Fisher al crear la cátedra era transformar nuestra comprensión de los árboles y los bosques. [29]

En 2012, Fisher y su esposa donaron 7,5 millones de dólares a la Universidad Johns Hopkins para financiar el nuevo Centro Sherrilyn y Ken Fisher para Enfermedades Infecciosas Ambientales. Después de mucha deliberación, la donación de los Fisher fue aprobada. [30]

Actividad política

Junto con su esposa, Fisher contribuyó con 250.000 dólares a la campaña presidencial de Donald Trump de 2020. [31]

En el ciclo de campaña presidencial de 2024, los registros de la FEC muestran que Fisher no contribuyó a Trump, Joe Biden o Kamala Harris, pero sí a otros, incluidos candidatos republicanos y demócratas, y Robert F. Kennedy Jr. [32] [33]

Controversia

En octubre de 2019, Fisher fue criticado por las referencias que hizo durante una charla informal en una conferencia de la industria patrocinada por Tiburon Strategic Advisors. [34] [35] Bloomberg informó inicialmente que Fisher hizo referencias a los genitales y comparó ganar clientes de administración de dinero con "intentar meterse en los pantalones de una chica". En una entrevista de Bloomberg en ese momento, Fisher dijo que sintió que su comentario fue sacado de contexto. [36] En febrero de 2020, Bloomberg aclaró su informe y escribió que Fisher advirtió contra el uso de la planificación financiera como una forma de conseguir nuevos clientes y lo comparó con acercarse a una mujer en un bar. Una grabación realizada en la conferencia de Tiburon, obtenida por CNBC y referenciada por Bloomberg , captura a Fisher diciendo "no te acercarías a una mujer en un bar y le preguntarías qué hay en tus pantalones". [37]

El 11 de octubre de 2019, se anunció que, en respuesta a los comentarios de Fisher, el estado de Michigan retiró su fondo de pensiones de $600 millones de Fisher Investments. [38] El 16 de octubre de 2019, la ciudad de Boston retiró su fondo de pensiones de $248 millones de Fisher Investments debido a los comentarios fuera de lugar de Fisher. [39]

Otras repercusiones siguieron. Fidelity anunció que estaba revisando los 500 millones de dólares en activos que tiene la organización de Fisher administrada, y la junta de pensiones de Filadelfia terminó su relación con Fisher. A las pocas semanas del incidente, Fisher Investments perdió más de 2.700 millones de dólares ya que varios clientes institucionales, incluidas las pensiones del gobierno, cortaron su relación con la empresa. [40] La empresa que Fisher fundó también está tomando medidas. El director ejecutivo de Fisher Investments, Damian Ornani, escribió un memorando a los empleados diciendo: "Los comentarios de Ken fueron incorrectos". Dijo que la empresa estaba tomando medidas para abordar la diversidad y la inclusión dentro de la propia organización. [41] Un informe de Bloomberg LP sostuvo que este comportamiento era habitual en Fisher Investments y que el propio Fisher había hecho comentarios despectivos varias veces antes. [42]

Vida personal

Fisher está casado y tiene tres hijos adultos: Nathan, Jesse y Clayton. [43] Vive en Dallas , Texas. [1] Nathan Fisher es el vicepresidente ejecutivo sénior de Fisher Investments 401(k) Solutions. [44]

Referencias

  1. ^ abcde «Perfil de Forbes: Ken Fisher». Forbes . Consultado el 12 de marzo de 2022 .
  2. ^ Fisher, Ken (14 de septiembre de 2016). "Mi mejor consejo: 32 años en preparación". Forbes .
  3. ^ ab Marking, Marion (12 de agosto de 2022). "En Fisher Investments, el presidente como defensor de la localización". Slator . Consultado el 26 de agosto de 2022 .
  4. ^ ab Benguhe, Chris; Marsh, RaeAnne (2 de septiembre de 2022). "La información como poder económico". International Business Times . Consultado el 8 de noviembre de 2022 .
  5. ^ "Treinta por treinta". Think Advisor . 1 de mayo de 2000. Consultado el 20 de enero de 2014 .
  6. ^ "Ken Fisher". Forbes . Consultado el 23 de agosto de 2024 .
  7. ^ "Agitándolo", de Vernon Felton, Humboldt Stater , otoño de 2006.
  8. ^ "Distinguished Alumni Hailed, Honored" (Exalumnos distinguidos, aclamados y honrados). Universidad Estatal de Humboldt . Consultado el 30 de abril de 2007 .
  9. ^ "La Escuela de Negocios Forbes de la Universidad de Ashford designa a ocho miembros de su junta de asesores". Escuela de Negocios Forbes . Consultado el 28 de agosto de 2015 .
  10. ^ "The P&I/Towers Watson World 500: los administradores de dinero más grandes del mundo". 2014-11-10 . Consultado el 2015-08-05 .
  11. ^ "OTS: Gruner Fisher Investments / Gruner Fisher Investments incluidos". Finanzen (en alemán). 5 de agosto de 2013 . Consultado el 20 de enero de 2014 .
  12. ^ Daugherty, Robert. "LeBron James, Ken Fisher y el arte del éxito multigeneracional". Forbes . Consultado el 23 de agosto de 2024 .
  13. ^ "Fisher Investments llega a un acuerdo con Advent". The Wall Street Journal . 16 de junio de 2024.
  14. ^ Corvin, Aaron (21 de junio de 2012). «El director ejecutivo de Fisher Investments anuncia la singularidad». The Columbian . Consultado el 20 de enero de 2014 .
  15. ^ Margaret Brennan y Ken Fisher (7 de septiembre de 2010). Entrevista a un experto de Fisher Investments, Ken Fisher (televisión). Bloomberg Television.
  16. ^ Franey, James (17 de junio de 2024). "Fisher Investments se valora en casi 13 mil millones de dólares tras vender su participación a Advent, Abu Dhabi" . Consultado el 26 de septiembre de 2024 .
  17. ^ "Fisher Investments nombra a Damian Ornani director ejecutivo tras la renuncia de Ken Fisher". Noticias de inversión. 22 de marzo de 2016. Consultado el 4 de noviembre de 2016 .
  18. ^ Filipkowski, Leah (17 de junio de 2024). "Fisher Investments selecciona a Advent International y ADIA como socios estratégicos en la inversión en acciones ordinarias minoritarias". Advent International . Consultado el 1 de agosto de 2024 .
  19. ^ "La fortuna de Ken Fisher se duplicará con la venta de acciones de capital privado". Bloomberg.com . 2024-06-17 . Consultado el 2024-08-01 .
  20. ^ O'Shaughnessy, James (2005). Lo que funciona en Wallstreet . McGraw Hill Professional. ISBN 9780071452250.
  21. ^ Fisher, Kenneth L. (2012). Las tres únicas preguntas que aún cuentan: invertir sabiendo lo que otros no saben. John Wiley & Sons. ISBN 978-0-470-07499-2.
  22. ^ Reese, John P.; Forehand, Jack M. (2009). El inversor gurú: cómo superar al mercado utilizando las mejores estrategias de inversión de la historia .
  23. ^ Munk, Chelyl Winokur (1 de noviembre de 2006). "El hereje". Wealth Management . Consultado el 20 de enero de 2014 .
  24. ^ "La colección de clásicos de Ken Fisher | Wiley". Wiley.com . Consultado el 26 de septiembre de 2024 .
  25. ^ "Vence a la multitud | Por Ken Fisher". beat-the-crowd.com . Consultado el 5 de agosto de 2015 .
  26. ^ Gillespie, Patrick (22 de abril de 2015). "El consejo del inversor multimillonario Ken Fisher". CNNMoney . Consultado el 5 de agosto de 2015 .
  27. ^ "Los diez caminos hacia la riqueza, 2.ª edición [libro]". www.oreilly.com . Consultado el 26 de septiembre de 2024 .
  28. ^ "Universidad Estatal de Humboldt". CalState.edu. Archivado desde el original el 21 de abril de 2015. Consultado el 7 de marzo de 2016 .
  29. ^ ab "La Cátedra Kenneth L. Fisher en Ecología de Bosques de Secuoyas". Universidad Estatal de Humboldt. Archivado desde el original el 6 de noviembre de 2013. Consultado el 23 de febrero de 2014 .
  30. ^ "Ken y Sherrilyn Fisher - Guía de donantes de Wall Street". Inside Philanthropy . Consultado el 22 de marzo de 2019 .
  31. ^ "Aquí están los multimillonarios que donaron a la campaña presidencial de Donald Trump en 2020". Forbes . Consultado el 27 de marzo de 2024 .
  32. ^ "Explorar contribuciones individuales". FEC.gov . Consultado el 16 de septiembre de 2024 .
  33. ^ "Beursgoeroe Ken Fisher: 'De politieke patstelling in de VS is geweldig voor beleggers'". FD.nl (en holandés) . Consultado el 16 de septiembre de 2024 .
  34. ^ Forbes, "El multimillonario Ken Fisher es criticado en Internet por sus comentarios ofensivos en una charla informal a puerta cerrada", 9 de octubre de 2019 [1]
  35. ^ Huffington Post, "El director ejecutivo critica los comentarios del multimillonario Ken Fisher sobre Jeffrey Epstein y sus genitales", 9 de octubre de 2019 [2]
  36. ^ "El multimillonario Fisher sorprende con comentarios sexuales y se pregunta por qué". Bloomberg.com . 2019-10-09 . Consultado el 2021-02-12 .
  37. ^ "Una broma sexista le costó a Ken Fisher 4.000 millones de dólares en activos. Aún posee 121.000 millones de dólares". Bloomberg.com . 2020-02-07 . Consultado el 2021-02-12 .
  38. ^ Washington Post, "La empresa de inversión cuyo presidente hizo comentarios groseros en la cumbre pierde 600 millones de dólares en activos", 11 de octubre de 2019 [3]
  39. ^ Leung, Shirley (16 de octubre de 2019). "La ciudad retira 248 millones de dólares de pensiones de la empresa tras los comentarios groseros del director ejecutivo sobre las mujeres". The Boston Globe . Consultado el 17 de octubre de 2019 .
  40. ^ CBS, "Goldman Sachs es la última firma en retirar dinero de Fisher Investments, el total ahora es de $2.7 mil millones", 24 de octubre de 2019 [4]
  41. ^ CNBC "Fidelity critica al administrador de dinero Ken Fisher, quien pierde a Filadelfia como cliente", 16 de octubre de 2019 [5] Consultado el 17 de octubre de 2019
  42. ^ Willmer, Sabrina (21 de octubre de 2019). "Dentro del reino privado de Ken Fisher, donde la cultura del hardball se gana miles de millones". bloomberg.com . Bloomberg . Consultado el 21 de octubre de 2019 .
  43. ^ Fisher, Kenneth L. (2008). El vals de Wall Street. John Wiley & Sons. ISBN 9780470267967.
  44. ^ Iacurci, Greg (3 de abril de 2018). "Fisher Investments crece rápidamente en el mercado de planes 401(k)". Crain Communications . Consultado el 2 de septiembre de 2018 .

Lectura adicional

  • "Nunca es suficiente pescador", de Anthony W. Haddad y Jonathan Bernard. Equities . Septiembre de 2007.
  • "Uber-Fisher", de Anthony W. Haddad y Jonathan Bernard. Equities . Mayo de 2008.
  • Sitio web oficial de Fisher Investments
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