Grupo de capital Knight

Knight Capital Group era una firma estadounidense de servicios financieros globales dedicada a la creación de mercado , la ejecución electrónica y las ventas y operaciones institucionales. ^{[ 1 ]} Con sus algoritmos de negociación de alta frecuencia , Knight era el mayor operador de acciones estadounidenses, con una cuota de mercado del 17,3 % en la NYSE y del 16,9 % en el NASDAQ . ^{[ 2 ]} La empresa acordó ser adquirida por Getco LLC en diciembre de 2012 después de que un error de negociación en agosto de 2012 le costara 460 millones de dólares. La fusión se completó en julio de 2013, formando KCG Holdings .

Knight era conocida anteriormente como Knight/Trimark Group, Inc. y Knight Trading Group, Inc. Inicialmente, Knight Trading Group tenía varias oficinas ubicadas en Estados Unidos y en otras ciudades del mundo. Las oficinas de gestión de activos de Knight tenían su sede en Minnetonka , Minnesota , con oficinas en Hong Kong , China y Londres .

El 1 de agosto de 2012, Knight Capital provocó una importante perturbación en el mercado de valores, lo que resultó en grandes pérdidas para la empresa. El incidente ocurrió cuando un técnico olvidó copiar el nuevo código del Programa de Liquidez Minorista (RLP) a uno de los ocho servidores SMARS, el sistema automatizado de enrutamiento de órdenes de acciones de Knight. El código RLP reutilizó un indicador que antes se usaba para activar una función antigua conocida como "Power Peg". Las órdenes enviadas con el indicador reutilizado al octavo servidor activaron el código defectuoso de Power Peg que aún estaba presente en ese servidor. ^{[ 12 ]} Esta función ejecutaba bloques de una operación bursátil, deteniéndose cuando registraba que se habían cumplido suficientes órdenes. Sin embargo, el código para informar sobre el cumplimiento de las órdenes se había modificado tras la descontinuación de "Power Peg", lo que provocó que la orden nunca se registrara como completada. Como resultado, el servidor enviaba órdenes indefinidamente. ^{[ 12 ]}

Cuando se puso en producción, las operaciones de Knight causaron una gran perturbación en los precios de 148 empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York . Por ejemplo, las acciones de Wizzard Software Corporation pasaron de 3,50 $ a 14,76 $. Para las 212 órdenes principales entrantes que fueron procesadas por el código defectuoso de Power Peg, Knight Capital envió millones de órdenes secundarias, lo que resultó en 4 millones de ejecuciones en 154 acciones para más de 397 millones de acciones en aproximadamente 45 minutos. ^{[ 12 ]}

Knight Capital registró una pérdida antes de impuestos de 440 millones de dólares. Esto provocó el desplome del precio de sus acciones, que cayeron más del 70 % con respecto al período anterior al anuncio. La inusual actividad bursátil de Knight Capital se describió como un «fallo tecnológico». ^{[ 13 ] [ 14 ]}

El 5 de agosto, la empresa recaudó alrededor de 400 millones de dólares de media docena de inversores liderados por Jefferies en un intento por mantenerse a flote tras el error bursátil. El director ejecutivo de Jefferies, Richard Handler, y el presidente del Comité Ejecutivo, Brian Friedman, estructuraron y dirigieron el rescate, y Jefferies adquirió 125 millones de dólares de la inversión total de 400 millones, convirtiéndose así en el mayor accionista de Knight. ^{[ 15 ]} La financiación se realizaría mediante valores convertibles , bonos que se transforman en acciones de la empresa a un precio fijo en el futuro. ^{[ 16 ]}

El incidente resultó embarazoso para Thomas Joyce, director ejecutivo de Knight, quien era un crítico acérrimo de la gestión de Nasdaq en la salida a bolsa de Facebook. ^{[ 17 ]} Ese mismo día, las acciones de la compañía se desplomaron un 33 %, hasta los 3,39 dólares; al día siguiente, el 75 % del valor de las acciones de Knight se había esfumado. ^{[ 18 ]}

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• Sitio web oficial
• Informe de la SEC sobre el error comercial de 2012