Socios de Lansdowne

Lansdowne Partners (Lansdowne) es una empresa de gestión de inversiones británica conocida por sus inversiones en acciones . Fue uno de los primeros fondos de cobertura europeos , con un máximo de 21.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en 2015. En los últimos años, la empresa ha pasado de sus estrategias de fondos de cobertura a estrategias de solo posiciones largas , en línea con los gestores de activos más convencionales. ^[1]

En 1998, Paul Ruddock y Steven Heinz fundaron Lansdowne. El nombre de la empresa proviene de Lansdowne Road en Holland Park , donde se fundó la empresa. Originalmente, se centraba en utilizar el análisis fundamental para comprar y vender acciones europeas. Su fondo de cobertura estrella, lanzado en 2001, fue el fondo de acciones del Reino Unido de Lansdowne, gestionado por Peter Davies y Stuart Roden, que anteriormente trabajaban en Mercury Asset Management . ^{[1] [3] [4] [5]}

Lansdowne disfrutó de un éxito temprano y en noviembre de 2006, cuando vendió una participación del 19% a Morgan Stanley Investment Management, tenía 12 mil millones de dólares en AUM en cinco estrategias de inversión diferentes. ^{[1] [4]}

En la crisis financiera de 2007-2008 , el fondo de renta variable del Reino Unido de Lansdowne se benefició de tener posiciones cortas en los sectores financiero y de la vivienda. Luego compró títulos a un precio barato durante la crisis y obtuvo una rentabilidad del 25,9% a finales de 2009, cuando los mercados se recuperaron. ^[1]

En 2011, el fondo de renta variable del Reino Unido de Lansdowne perdió un 20,1% debido a sus posiciones largas en el sector financiero. En abril de 2012, cambió su nombre a Lansdowne Developed Markets Fund. ^[1]

En junio de 2013, Ruddock se jubiló y en 2014, Heinz se retiró de las actividades cotidianas de Lansdowne. Sin embargo, ambos conservaron una participación significativa en la empresa y siguen siendo accionistas mayoritarios, ya que poseen una participación del 55 % de la misma. Esto se mencionó como un obstáculo para permitir que la empresa se expandiera más. ^{[1] [5]}

En septiembre de 2013, Lansdowne nombró a Alex Snow como director ejecutivo y él incorporó a un equipo de nuevos empleados para lanzar un fondo de energía. Sin embargo, en enero de 2017, Snow dejó la empresa alegando frustración por no poder expandir la empresa ya que no estaba plenamente autorizado para hacerlo. Después de la partida de Snow, el fondo de cobertura financiero de Lansdowne se cerró. ^[1]

En 2017, Lansdowne estaba considerando la idea de lanzar un fondo de crédito y diversificar la estrategia de la empresa, ya que en ese momento el fondo Lansdowne Developed Markets representaba el 80% de sus AUM e incluso más en ganancias. Debido al cambio en el entorno del mercado, cada vez era más difícil obtener ganancias de la selección de acciones. Roden, que había dejado de administrar el fondo en 2016 para dirigir Lansdowne, apoyó la decisión y trató de convencer al equipo de gestión de la empresa para que aceptara el plan. Sin embargo, el equipo de gestión no pudo ponerse de acuerdo sobre qué estrategia debería adoptar la empresa y, al final, los fundadores originales de la empresa no quisieron diluir sus acciones para incentivar nuevos equipos. Como resultado, el plan nunca se materializó y Rodden se fue en septiembre de 2018 alegando frustraciones por el intento fallido de diversificar la empresa. ^{[1] [4]}

En julio de 2020, Lansdowne anunció que cerraría su fondo Lansdowne Developed Markets después de un largo período de bajo rendimiento. En lo que respecta a las posiciones cortas, el fondo no había superado al mercado en términos agregados desde 2008. De 2016 a 2019, el fondo tuvo una pérdida anual compuesta cercana al 3%, mientras que el S&P 500 tuvo una ganancia anual del 9,5%. Las razones incluyen subestimar el impacto del Brexit y una pérdida de $326 millones después de apostar contra Glencore cuando el precio de sus acciones rebotó. En los primeros 6 meses de 2020, el fondo perdió un 23% debido a sus posiciones largas en acciones de aerolíneas que se vieron afectadas por la pandemia de COVID-19 . Aproximadamente la mitad de los inversores del fondo se convirtieron al Lansdowne Developed Markets Long Only Fund. En este momento, Lansdowne ya tenía más dinero en sus estrategias Long-only. ^{[1] [3] [4] [6] [7] [8]}

En mayo de 2023, Lansdowne anunció que adquiriría Crux Asset Management, una firma boutique con presencia solo a largo plazo. ^{[1] [4]}

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