Función de oferta agregada de Lucas

La función de oferta agregada de Lucas o función de oferta " sorpresa " de Lucas , basada en el modelo de información imperfecta de Lucas , es una representación de la oferta agregada basada en el trabajo del economista neoclásico Robert Lucas . El modelo establece que la producción económica es una función de la "sorpresa" monetaria o de precios. El modelo explica la relación de intercambio empírica entre producción y precios representada por la curva de Phillips , pero la función se desvía de la curva de Phillips ya que solo los cambios imprevistos en el nivel de precios conducen a cambios en la producción. ^{[ 1 ]} El modelo explica las correlaciones a corto plazo observadas empíricamente entre producción y precios, pero mantiene la neutralidad del dinero (la ausencia de una relación entre precios o oferta monetaria y producción y empleo) a largo plazo. La proposición de ineficacia de la política extiende el modelo al argumentar que, dado que las personas con expectativas racionales no pueden ser sistemáticamente sorprendidas por la política monetaria , esta no puede utilizarse para influir sistemáticamente en la economía.

La nueva economía clásica realizó su primer intento de modelar la oferta agregada en Lucas y Leonard Rapping (1969). ^{[ 2 ]} En este modelo inicial, la oferta (específicamente la oferta de trabajo) es una función directa de los salarios reales: se trabajará más cuando los salarios reales sean altos y menos cuando sean bajos. Según este modelo, el desempleo es "voluntario". ^{[ 3 ]} En 1972, Lucas realizó un segundo intento de modelar la oferta agregada. ^{[ 3 ]} Este intento se basó en la hipótesis de la tasa natural de Milton Friedman , que desafió la curva de Phillips. ^{[ 4 ]} Lucas respaldó su trabajo teórico original, que delineaba la curva de oferta basada en sorpresas, con un trabajo empírico que demostró que los países con un historial de niveles de precios estables presentan mayores efectos en respuesta a la política monetaria que los países donde los precios han sido volátiles. ^{[ 4 ]}

Basándose en el artículo de Lucas de 1973, ^{[ 5 ]} Thomas Sargent y Neil Wallace introdujeron su función de oferta «sorpresa», en la que se introdujo un término de error de ruido blanco que no puede predecirse de ninguna manera. ^{[ 6 ]} Lucas introdujo los efectos de los choques nominales y reales que afectan a una macroeconomía en su sistema a través de las expectativas de precios: si las expectativas son verdaderas, la producción en cualquier período dado se encuentra en su nivel natural. Sin embargo, la conocida y ampliamente aceptada función de producción agregada descrita por Sargent y Wallace también proporciona margen de maniobra para los choques de ruido blanco independientemente de las expectativas de precios, lo que resulta en la naturaleza accidental del equilibrio y en la ineficacia de los esfuerzos contracíclicos de la política monetaria. ^{[ 7 ]}

El modelo de Lucas dominó la nueva teoría clásica del ciclo económico hasta 1982, cuando la teoría del ciclo económico real , comenzando con Finn E. Kydland y Edward C. Prescott , ^{[ 8 ]} reemplazó la teoría de Lucas de un ciclo económico impulsado por el dinero con un modelo estrictamente basado en la oferta que utilizaba la tecnología y otros choques reales para explicar las fluctuaciones en la producción. ^{[ 9 ]}

La teoría de la oferta de Lucas se centra en cómo los proveedores obtienen información. Lucas afirmaba que los proveedores debían responder a un problema de "extracción de señales" al tomar decisiones basadas en precios; las empresas debían determinar qué parte de las variaciones de precios en sus respectivas industrias reflejaba un cambio general en los precios nominales (inflación) y qué parte reflejaba un cambio en los precios reales de los insumos y productos. ^{[ 10 ]} Lucas planteó la hipótesis de que los proveedores conocen mejor sus propias industrias que la economía en general. Dado este desequilibrio informativo, un proveedor podría percibir un aumento general de los precios debido a la inflación como un aumento del precio relativo de su producto, lo que reflejaría un mejor precio real para su producto y fomentaría una mayor producción. Esta sorpresa conduce a un aumento de la producción y el empleo en toda la economía. ^{[ 10 ]}

La función se puede representar simplemente como:

${\displaystyle Y_{s}=f(P-P_{expected})}$

La versión simple modela la producción agregada como una función de la sorpresa de precios. Una expresión más complicada de la curva de oferta de Lucas agrega expectativas al modelo. La oferta agregada es una función del nivel de producción “natural” (${\displaystyle Y_{N_{t}}}$) y la diferencia entre los precios reales (${\displaystyle P_{t}}$) y el nivel de precios esperado dada la información pasada${\displaystyle \Omega _{t-1}}$veces un coeficiente basado en la sensibilidad de una economía a las sorpresas de precios (${\displaystyle \alpha }$): ^{[ 11 ]}

${\displaystyle Y_{s}=Y_{N_{t}}+\alpha [P_{t}-E\left(P_{t}|\Omega _{t-1}\right)]}$

Al invocar la ley de Okun para expresar la función en términos de desempleo, la función de oferta de Lucas puede considerarse una expresión de la curva de Phillips aumentada por expectativas. ^{[ 12 ]}

• Modelo de las islas Lucas

• Snowdon, Brian; Vane, Howard R. (2002). Enciclopedia de macroeconomía . Aldershot: E. Elgar. ISBN 978-1-84542-180-9.
• Snowdon, Brian; Vane, Howard R. (2005). Macroeconomía moderna . Cheltenham: E. Elgar. ISBN 978-1-84542-208-0.
• Turnovsky, Stephen J. (2000). Métodos de dinámica macroeconómica (Segunda  edición). MIT Press. págs. 97–104 . ISBN  978-0-262-20123-0.