Manipulación del mercado

Acuerdos, a menudo por escrito, entre un grupo de operadores para delegar la autoridad a un único gestor para negociar con una acción específica durante un período de tiempo determinado y luego compartir las ganancias o pérdidas resultantes. ^{[ 9 ]} En Australia, la sección 1041B prohíbe la agrupación de inversiones. ^{[ 10 ]}

Cuando un grupo de operadores crea actividad o rumores para inflar el precio de un valor . Un ejemplo es el fraude bursátil de Guinness de la década de 1980. En Estados Unidos, esta actividad se conoce como " pintar la cinta" . ^{[ 11 ]}

Acciones diseñadas para elevar artificialmente el precio de mercado de los valores cotizados y dar la impresión de un volumen de negociación elevado con el fin de obtener un beneficio rápido. ^{[ 12 ]}

En un ataque bajista se intenta hacer bajar el precio de una acción mediante ventas masivas o ventas en corto . ^{[ 13 ]}

El relleno de cotizaciones es posible gracias a programas de negociación de alta frecuencia que pueden ejecutar acciones de mercado con una velocidad increíble. Sin embargo, la negociación de alta frecuencia en sí misma no es ilegal. La táctica consiste en utilizar hardware especializado de alto ancho de banda para introducir y retirar rápidamente grandes cantidades de órdenes con el fin de saturar el mercado y, de este modo, obtener una ventaja sobre los participantes más lentos. ^{[ 14 ]}

La manipulación entre mercados se produce cuando un operador negocia en un mercado con el propósito de manipular el precio de un activo en otro mercado, capitalizando los efectos de movimiento de precios generados de esta manera, en lugar de con la intención genuina de obtener ganancias de la operación inicial en sí. ^{[ 15 ]}

Al acaparar el mercado, los manipuladores compran una cantidad suficientemente grande de un activo, a menudo una materia prima , para poder controlar el precio, creando de hecho un monopolio . Por ejemplo, los hermanos Nelson Bunker y William Herbert Hunt intentaron acaparar los mercados mundiales de plata a finales de la década de 1970 y principios de la de 1980, llegando a poseer los derechos de más de la mitad de la plata mundial entregable. ^{[ 16 ]} Durante la acumulación de este metal precioso por parte de los Hunt, los precios de la plata subieron de 11 dólares la onza en septiembre de 1979 a casi 50 dólares la onza en enero de 1980. ^{[ 17 ]} Los precios de la plata finalmente se desplomaron por debajo de los 11 dólares la onza dos meses después, ^{[ 17 ]} gran parte de la caída se produjo en un solo día ahora conocido como Jueves de Plata , debido a cambios realizados en las reglas de la bolsa con respecto a la compra de materias primas a margen. ^{[ 18 ]}

El ping consiste en realizar pequeñas órdenes y luego cancelarlas con un programa informático con el fin de inducir a otros en el mercado a reaccionar a los "pings" y revelar sus intenciones comerciales a la parte que realiza el ping. ^{[ 19 ]} De manera similar, con el spoofing, un programa informático envía o cancela múltiples ofertas o demandas para manipular el precio de un valor.

De forma similar al front running tradicional , el front running electrónico utiliza el conocimiento de las órdenes futuras para ejecutar operaciones antes de que se conozca el precio futuro. Sin embargo, el front running electrónico utiliza tecnología financiera para evaluar los cambios de precios y las transacciones financieras, permitiendo a las partes ejecutar operaciones ventajosas. ^{[ 20 ]}