Valor de mercado añadido

El valor de mercado añadido ( VMA ) es la diferencia entre el valor de mercado actual de una empresa y el capital aportado por los inversores . Si el VMA es positivo, la empresa ha añadido valor. Si es negativo, la empresa ha destruido valor. El valor añadido debe ser mayor que el que los inversores de la empresa habrían obtenido invirtiendo en la cartera de mercado, ajustado por el apalancamiento ( coeficiente beta ) de la empresa con respecto al mercado.

La fórmula para MVA es:

${\displaystyle MVA=VK}$

dónde:

• MVA es valor de mercado añadido
• V es el valor de mercado de la empresa, incluyendo el valor de su capital y deuda.
• K es el capital invertido en la empresa.

El MVA es el valor actual de una serie de valores EVA . El MVA es económicamente equivalente a la medida tradicional de valor actual neto (VAN) para evaluar el perfil de flujo de caja después de impuestos de un proyecto si se utiliza el costo de capital para el descuento.

• valor económico añadido

• G. Bennett Stewart III, La búsqueda del valor (HarperCollins, 1991).