MassMutual

La Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) comenzó a operar el 15 de mayo de 1851 en Springfield, Massachusetts . Fue fundada por George W. Rice , quien suscribió un capital de garantía de $100,000. ^{[ 7 ] [ 8 ]} Como agente de seguros que vendía pólizas para la Connecticut Mutual Life Insurance Company en Hartford, Connecticut, Rice quería abrir su propia compañía en el vecino estado de Massachusetts. Al igual que Connecticut Mutual, esta nueva empresa se convirtió en una compañía mutua . ^{[ 9 ]}

La popularidad de las mutuas en el sector asegurador creció significativamente entre 1843 y la creación de MassMutual. Aproximadamente una docena de mutuas competidoras, entre ellas Mutual Life Insurance Company of New York (1842), Mutual Life Insurance Company of New Jersey (1845) y Connecticut Mutual Life Insurance (1846), tuvieron un éxito prometedor, ya que requerían cantidades mínimas de capital circulante para su funcionamiento. ^{[ 9 ]}

Sin embargo, la trayectoria de MassMutual tomó un rumbo diferente cuando una ley estatal de Massachusetts de 1851 exigió que todas las compañías de seguros recibieran una suscripción inicial de acciones de 100 000 dólares. ^{[ 10 ]} Rice cumplió con este requisito reclutando a 31 inversores para que compraran acciones de su compañía y así cumplir con la suscripción obligatoria. Después de que la compañía comenzó a operar y acumuló reservas suficientes para cumplir con los requisitos regulatorios, los 31 accionistas recibieron su reembolso en 1867, las acciones fueron canceladas y MassMutual funcionó como una compañía mutua. ^{[ 11 ]}

El primer presidente de MassMutual fue Caleb Rice , nombrado en 1851. ^{[ 7 ]} Primo del fundador George W. Rice, Caleb Rice fue presidente de MassMutual durante 22 años, convirtiéndose en el presidente con más años de servicio en la historia de la compañía. ^{[ 12 ]} Como ex abogado y sheriff del condado de Hampden, Massachusetts , Rice fue miembro de la Cámara de Representantes de Massachusetts durante cinco años y posteriormente fue elegido primer alcalde de Springfield, Massachusetts, de 1852 a 1853.

MassMutual comenzó a vender pólizas a propietarios de viviendas y trabajadores en toda Nueva Inglaterra . A medida que crecía la expansión hacia el oeste, impulsada por el entusiasmo de la Fiebre del Oro de California (1848-1855) y el desarrollo del ferrocarril, los agentes de MassMutual comenzaron a vender pólizas de seguro de alto costo a trabajadores ferroviarios y navieros, buscadores de oro y personas que se mudaban al sur de la línea Mason-Dixon . Durante las siguientes décadas, la expansión de MassMutual siguió el mismo ritmo que la de Estados Unidos. Para cuando se fundó MassMutual, ya se habían construido 14 000 km de vías férreas operativas , lo que le dio a MassMutual la oportunidad de establecer agencias en la ciudad de Nueva York , Cleveland , Chicago y Detroit en 1855. MassMutual llegó a la costa oeste en 1868 y estableció una oficina en San Francisco antes de que se completara el Ferrocarril Transcontinental en 1869.

En todo el sector, las ventas de pólizas de seguro de vida comenzaron a aumentar sustancialmente a finales de la década de 1850. Las ventas alcanzaron los 200 millones de dólares en 1862, y luego se triplicaron hasta casi 600 millones de dólares al final de la Guerra Civil. ^{[ 13 ]} La expansión hacia el oeste y el aumento de los esfuerzos de marketing de la industria de seguros fueron en gran medida responsables de este crecimiento. ^{[ 14 ]}

Otro esfuerzo que contribuyó al aumento de la venta de pólizas de seguro de vida fue la aprobación de una ley de no caducidad por la legislatura de Massachusetts en 1861. ^{[ 15 ]} La ley prohibía a las compañías cancelar pólizas, incluso si no se recibían los pagos de las primas de los asegurados, y establecía que las pólizas se convertirían en pólizas de seguro de vida a término y que las compañías debían pagar cualquier reclamación por fallecimiento que ocurriera durante este período. A medida que la industria continuó creciendo, también lo hizo MassMutual, y para 1873, poco más de 20 años después de que se emitiera su primera póliza de $1,000 el 2 de agosto de 1851, la compañía tenía $4,501,909 en activos. ^{[ 16 ]}

La presidencia de Caleb Rice en MassMutual llegó a su fin en 1873 cuando fue sucedido por EW Bond, quien ocupó el cargo durante 13 años. Bond fue reemplazado en 1886 por el coronel Martin Van Buren Edgerly, quien comenzó su carrera en MassMutual en 1859. ^{[ 7 ] [ 12 ]} Fue el primer ejemplo importante de la tendencia de MassMutual a buscar dentro de la empresa para promover y reforzar el liderazgo interno.

Edgerly supervisó el crecimiento de MassMutual durante casi una década. John Hall reemplazó al Sr. Edgerly en marzo de 1895 y ayudó a que los activos de MassMutual superaran los 50 000 000 de dólares. ^{[ 16 ]} En 1901, MassMutual comenzó a ofrecer pólizas cuyos beneficios se pagarían durante un período fijo o de por vida, en comparación con las pólizas que solo se pagaban en sumas globales al fallecimiento o al vencimiento. ^{[ 17 ]} Antes de la muerte del Sr. Hall el 3 de septiembre de 1908, dirigió MassMutual a lo largo de finales del siglo XIX, en particular a través de numerosos escándalos comerciales de principios del siglo XX. ^{[ 18 ] [ 16 ]}

La investigación del Comité Armstrong de 1906, realizada en 1905, reveló las dudosas prácticas financieras de varias compañías de seguros de vida de Nueva York. Si bien MassMutual no era un objetivo específico, la investigación exigió a las compañías de seguros que distribuyeran dividendos anualmente, que limitaran el monto de las comisiones de los agentes y que regularan la naturaleza de sus inversiones. ^{[ 19 ]} También se exigió que las pólizas incluyeran esta cláusula al momento de su creación. ^{[ 18 ]}

Una vez concluida la investigación de Armstrong, todas las pólizas de MassMutual emitidas después del 1 de octubre de 1907 generaron valor según la Tabla de Mortalidad de la Experiencia Estadounidense y un interés del 3 %. ^{[ 18 ]} MassMutual también comenzó a ofrecer nuevos servicios y pólizas para atraer clientes. En 1914, la compañía instituyó una exención de prima en caso de discapacidad y, en 1918, diseñó pólizas con cláusulas que proporcionaban ingresos en caso de discapacidad. ^{[ 16 ]}

A pesar de los efectos adversos de la epidemia de gripe de 1918, MassMutual mantuvo un crecimiento constante. La compañía empleaba a 400 personas en su oficina central cuando el monto de los seguros vigentes superó los mil millones de dólares en 1924. ^{[ 20 ]}

Sin embargo, MassMutual comenzó a sentir los efectos directos del desplome del mercado de valores en 1929. A medida que la economía se desplomó un 22% en cuestión de días y el 30% de la fuerza laboral del país se enfrentó al desempleo, las reclamaciones por fallecimiento y las cancelaciones de pólizas aumentaron drásticamente debido a un número inusual de suicidios y a las dificultades económicas generales. ^{[ 21 ]} MassMutual se convirtió en el último recurso para las personas que necesitaban ayuda financiera cuando la Gran Depresión se apoderó de Estados Unidos —y del mundo— entre 1929 y 1932. ^{[ 22 ]} Si bien la Gran Depresión fue una caída económica para el país, MassMutual pudo desarrollar nuevos productos y servicios. MassMutual introdujo su primera póliza de ingresos familiares en 1930. Ocho años después, la empresa emitió su primera póliza de fideicomiso de pensiones en 1938. ^{[ 20 ]}

A medida que la Gran Depresión se desvanecía en Estados Unidos en 1939, el inicio de la Segunda Guerra Mundial impulsó el progreso industrial y económico del país, así como la demanda de mano de obra y seguros. El ex actuario Alexander MacLean comenzó su presidencia de MassMutual en 1945. ^{[ 23 ]}

Una vez que Estados Unidos se involucró profundamente en la Segunda Guerra Mundial y el desempleo disminuyó significativamente, MacLean supervisó el desarrollo de productos y servicios de seguros para los trabajadores. La guerra impuso altas exigencias de producción a la fuerza laboral industrial del país . A medida que se crearon empleos rápidamente y se fortalecieron los sindicatos, MassMutual ingresó al mercado de seguros colectivos en 1946, ofreciendo pólizas y administrando pensiones. El primer producto colectivo fue una póliza de pensión y seguro para Brown-Forman Distillers, la compañía con sede en Kentucky que producía el whisky Jack Daniel's . ^{[ 24 ]}

MassMutual mantuvo su desarrollo interno durante el auge de la economía de posguerra mediante la descentralización de sus operaciones a través de agentes de campo. El personal de la oficina central de la compañía, compuesto por 1350 empleados, atendía a una base de clientes de más de 700 000. ^{[ 25 ]} Las agencias generales y distritales de MassMutual contribuyeron al crecimiento de la compañía: los activos totalizaban 1400 millones de dólares, con 3000 millones de dólares en seguros vigentes en 1951. ^{[ 26 ]} Además, MassMutual instituyó un programa de capacitación para agentes de campo y alentó a sus trabajadores a obtener la certificación de Agente de Seguros de Vida del American College . El total de seguros de vida vigentes se duplicó, pasando de 2700 millones de dólares a 5400 millones de dólares entre 1948 y 1957. ^{[ 26 ]}

James R. Martin fue nombrado presidente en 1968. ^{[ 26 ]} Martin dirigió a MassMutual para invertir en varios proyectos, incluyendo $75 millones invertidos en una oficina en Springfield, Massachusetts, para apoyar los esfuerzos para revitalizar el desarrollo urbano en Springfield. ^{[ 27 ]}

MassMutual comenzó a ofrecer horarios flexibles a sus empleados en 1968. ^{[ 28 ]} Mientras MassMutual se centraba en los seguros de vida , los asegurados comenzaron a invertir dinero en fondos del mercado monetario . MassMutual respondió creando su propio mercado monetario a finales de la década de 1970. ^{[ 27 ]}

William Clark, quien había asumido la presidencia de MassMutual en 1980, reorganizó la compañía, cambiando las políticas de inversión e introduciendo varios productos nuevos, incluidas las pólizas de seguro de vida universal en 1981. ^{[ 29 ] [ 30 ]}

MML Investors Services se fundó en 1981, ofreciendo fondos mutuos y otros productos no relacionados con seguros. ^{[ 31 ]} MassMutual se reorganizó en 1983 en cuatro divisiones: productos individuales, seguros de vida y salud grupales, pensiones grupales e inversiones. ^{[ 32 ]} Las pensiones grupales adquirieron especial importancia en la década de 1980 después de que la legislación federal comenzara a supervisar las pensiones de los empleados con la aprobación de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados en septiembre de 1974. ^{[ 33 ]}

Además de la introducción de las pólizas de seguro de vida universal en 1981, la unidad de pensiones grupales de MassMutual se convirtió en una división ese mismo año. ^{[ 25 ]} A principios de 1984, la economía estadounidense se recuperó y el país entró en uno de los períodos de crecimiento económico sostenido más largos desde la Segunda Guerra Mundial . ^{[ 34 ]} Los activos de la división de pensiones grupales habían alcanzado los 5 mil millones de dólares, lo que convirtió a MassMutual en uno de los mayores administradores de Estados Unidos. ^{[ 25 ] [ 35 ]}

El grupo de gestión de inversiones emitió $693 millones en certificados de transferencia de hipotecas comerciales en 1985, la mayor emisión de préstamos comerciales hasta la fecha. Los activos se situaron en $15.7 mil millones y aumentaron a $25.1 mil millones en 1989. ^{[ 26 ]} Los seguros de vida individuales vigentes fueron $81.5 mil millones en 1989, un aumento con respecto a los $54.1 mil millones de 1985. ^{[ 35 ]} A pesar del enorme crecimiento de las divisiones de pensiones grupales y productos financieros, MassMutual seguía siendo vista esencialmente como una compañía de seguros.

La década de 1990 trajo consigo nuevas oportunidades para el avance empresarial, el desarrollo de marcas y las adquisiciones. Para entonces, MassMutual se había posicionado como la duodécima compañía de seguros más grande de Estados Unidos según sus activos totales. ^{[ 36 ]}

MassMutual es propietaria de Tremont Capital Management , un fondo de inversión que canalizó el dinero de los inversores hacia el esquema Ponzi de Bernard Madoff y que, en última instancia, perdió 3300 millones de dólares en el escándalo resultante . ^{[ 61 ]} Irving Picard , el administrador judicial que está recuperando el dinero del esquema Ponzi, obtuvo de Tremont un acuerdo por valor de más de mil millones de dólares. ^{[ 62 ]}