Max Heine

Max L. Heine (1911 – 12 de febrero de 1988) fue un inversor de valor y gestor de fondos en la ciudad de Nueva York.

Max, un estudiante de derecho judío en Berlín, huyó de la Alemania nazi en 1934 a la ciudad de Nueva York, donde encontró trabajo en unos grandes almacenes. A finales de la década de 1930 o principios de la de 1940, Max se topó con el libro clásico sobre inversión en valor, Análisis de valores, de Benjamin Graham , el conocido mentor de otros inversores en valor, incluido Warren Buffett .

Decidió invertir todo el dinero que él y su recién casada tenían en valores ferroviarios en dificultades. Al analizar el valor de los activos subyacentes (terrenos, equipos ferroviarios, chatarra, etc.) y basar sus cálculos del valor total en ellos, obtuvo una gran rentabilidad de su modesta inversión. ^{[ 1 ] [ 2 ]} Este análisis de valor profundo se convirtió en su enfoque distintivo de inversión y fundó Heine Securities como una empresa de gestión de inversiones.

En 1949, Heine fundó el fondo Mutual Shares , un fondo mutuo abierto administrado por su compañía, Heine Securities, que aún hoy forma parte de la familia de fondos Franklin Templeton . El enfoque de este y otros fondos de la Serie Mutual ha seguido siendo la inversión en empresas con gran potencial de crecimiento y en empresas en dificultades. ^{[ 3 ] [ 4 ]}

Bajo el liderazgo de Max, la serie de fondos Mutual mantuvo un conjunto relativamente pequeño de inversionistas exclusivos, administrando solo alrededor de $5 millones en 1975. ^{[ 5 ]} Se especializaron en clientes mayores y de mayor patrimonio neto que generalmente no tenían asesores financieros, y mantuvieron los gastos bajos al no pagar comisiones ni "recursos" 12b-1 .

La Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York cuenta con una cátedra dotada, la Cátedra Max L. Heine de Finanzas, que lleva su nombre. Desde marzo de 2007, este puesto lo ocupa Edward I. Altman , quien lo ha desempeñado desde 1988. ^{[ 6 ]}

Heine falleció el 12 de febrero de 1988 al ser atropellado por un automóvil mientras vacacionaba en Tucson, Arizona . ^{[ 7 ]} Su obituario se publicó en el New York Times . ^{[ 8 ]} Le sobreviven tres hijas, Doris, Karin y Peggy, y cuatro nietos. Las riendas de Mutual Series pasaron entonces a su protegido Michael Price , quien ya era socio de pleno derecho en la gestión de la compañía desde 1982. ^{[ 9 ]}