Máxima exposición a la baja

En las inversiones financieras , la exposición máxima a la baja (EMB) valora la pérdida máxima que podría sufrir una cartera de inversión . En otras palabras, indica la pérdida máxima que la cartera podría sufrir en caso de una catástrofe. De este modo, la EMB elimina la necesidad de preocuparse por las fluctuaciones impredecibles del mercado, ya que prácticamente "elimina" las sorpresas a la baja. La fórmula es la siguiente:

MDE = exposición sin cobertura/valor total de la cartera.

(Por ejemplo, si la mitad de los fondos están en efectivo protegido contra la inflación y la otra mitad en acciones, la cartera no podría perder más del 50%, que es el MDE de la cartera).

La principal ventaja de MDE es que, a diferencia de los modelos de riesgo probabilísticos (como VaR ), incorpora adecuadamente todos los riesgos de la cartera sin recurrir a datos históricos (a menudo erróneos) ni basarse en supuestos estadísticos simplistas que no se corresponden con la realidad. Esto convierte a MDE en una herramienta de gestión de riesgos muy sólida. ^{[ 1 ] [ 2 ]}