banco mercantil

Históricamente, un banco mercantil es un banco que se dedica a los préstamos comerciales y a la inversión. En el uso británico moderno, es sinónimo de banco de inversión . Los bancos mercantiles fueron los primeros bancos modernos y evolucionaron a partir de los comerciantes medievales que comerciaban con mercancías, en particular con telas . Históricamente, el propósito de los bancos mercantiles era facilitar o financiar la producción y el comercio de mercancías, de ahí su nombre . Hoy en día, pocos bancos limitan sus actividades a un ámbito tan reducido. ^{[ 1 ] [ 2 ]}

En el uso moderno en Estados Unidos , el término ha adquirido además un significado más restringido y se refiere a una institución financiera que proporciona capital a las empresas en forma de acciones en lugar de préstamos. Un banco mercantil también ofrece asesoramiento en materia corporativa a las empresas en las que invierte.

Los bancos mercantiles fueron los primeros bancos modernos. Surgieron en la Edad Media de la comunidad de comerciantes italianos de cereales y telas, y comenzaron a desarrollarse en el siglo XI durante la gran feria europea de Saint-Giles (Inglaterra), y posteriormente en las ferias de Champaña (Francia). A medida que los comerciantes y banqueros lombardos ganaban prestigio gracias a la prosperidad de las cosechas de cereales de las llanuras lombardas , muchos judíos desplazados que huían de la persecución española se sintieron atraídos por el comercio. ^{[ 3 ]}

La comunidad mercantil florentina fue excepcionalmente activa y propagó nuevas prácticas financieras por toda Europa. Tanto judíos como mercaderes florentinos perfeccionaron prácticas ancestrales utilizadas en las rutas comerciales de Oriente Medio y las rutas de la seda del Lejano Oriente . Originalmente concebidos para financiar largos viajes comerciales, estos métodos se aplicaron para financiar la Revolución Comercial medieval . ^{[ 4 ]}

Los judíos entraron en las grandes plazas y lonjas comerciales de Lombardía, junto con los comerciantes locales, e instalaron sus puestos para comerciar con cosechas. Tenían una gran ventaja sobre los lugareños. A los cristianos les estaba estrictamente prohibido prestar dinero con intereses, ya que tales actividades se equiparaban al pecado de la usura . La ley judía prohibía la usura entre los judíos, pero no cuando el prestatario era gentil.

Los judíos recién llegados podían prestar dinero a los agricultores a cambio de las cosechas, un préstamo de alto riesgo con tasas que la Iglesia habría considerado usurarias; pero los judíos no estaban sujetos a los dictados de la Iglesia. De esta manera, podían asegurar los derechos de venta del grano a cuenta de la cosecha. Luego comenzaron a adelantar el pago a cuenta de la futura entrega de grano enviado a puertos lejanos. En ambos casos, obtenían ganancias del descuento presente sobre el precio futuro. Este intercambio bilateral era lento y pronto surgió una clase de comerciantes que intercambiaban deuda de grano en lugar de grano.

El judío de la corte desempeñaba funciones tanto de financiación (crédito) como de suscripción (seguro). La financiación consistía en que un agricultor obtuviera un préstamo agrícola al comienzo de la temporada de cultivo, lo que le permitía desarrollar y producir (mediante la siembra, el cultivo, el deshierbe y la cosecha) su cosecha anual. La suscripción, en forma de seguro agrícola o de producto básico, garantizaba la entrega de la cosecha a su comprador, generalmente un comerciante mayorista. Los comerciantes desempeñaban la función comercial al gestionar el suministro de la cosecha al comprador a través de fuentes alternativas —como almacenes de grano o mercados alternativos— en caso de pérdida de la cosecha. También podían mantener al agricultor (u otro productor de productos básicos) en el negocio durante una sequía u otra pérdida de cosecha , mediante la emisión de un seguro agrícola (o de producto básico) contra el riesgo de pérdida de la cosecha.

La banca mercantil evolucionó desde la financiación del comercio en nombre propio hasta la liquidación de transacciones para terceros y, posteriormente, la custodia de depósitos para la liquidación de "billette" o pagarés emitidos por quienes aún intermediaban en la compraventa de grano. Así, los "bancos" de los comerciantes (la palabra " banco " deriva del italiano " banco " , que significa mostrador ) en los grandes mercados de grano se convirtieron en centros para custodiar dinero a cambio de un pagaré ( billette , un pagaré, una carta de cambio formal, más tarde una letra de cambio y, posteriormente, un cheque ).

Estos fondos depositados estaban destinados a la liquidación de operaciones con cereales, pero a menudo se utilizaban para las propias operaciones de la banca mientras tanto. El término «bancarrota» es una deformación del italiano «banca rotta» , o «banco roto», que era lo que ocurría cuando alguien perdía los depósitos de sus comerciantes. Estar «en bancarrota» tiene la misma connotación.

Pronto se desarrolló una manera sensata de descontar los intereses a los depositantes en función de lo que podían ganar invirtiendo su dinero en el comercio; en resumen, venderles una «participación» en una actividad comercial específica, superando así la objeción de la usura . Una vez más, esto no hizo sino desarrollar un antiguo método de financiación del transporte de mercancías a larga distancia.

Los mercados italianos medievales se vieron afectados por las guerras y, en cualquier caso, limitados por la fragmentación de los estados italianos. Así, la siguiente generación de banqueros surgió de comerciantes judíos migrantes en las grandes zonas productoras de trigo de Alemania y Polonia. Muchos de estos comerciantes pertenecían a las mismas familias que habían participado en el desarrollo del sistema bancario en Italia. Además, tenían vínculos con familiares que, siglos antes, habían huido de España a Italia e Inglaterra.

A medida que crecía la riqueza no agrícola, muchas familias de orfebres , otro oficio no prohibido para los judíos, también se adentraron gradualmente en el sector bancario. Este curso de los acontecimientos preparó el terreno para el auge de las firmas bancarias familiares judías cuyos nombres aún resuenan hoy en día, como Warburg y Rothschild .

El auge del protestantismo liberó a muchos cristianos europeos de los dictados romanos contra la usura. A finales del siglo XVIII, las familias de comerciantes protestantes comenzaron a incursionar cada vez más en la banca, especialmente en países comerciales como el Reino Unido ( Barings ), Alemania ( Schroders , Berenbergs ) y los Países Bajos ( Hope & Co. , Gülcher & Mulder ).

Al mismo tiempo, nuevos tipos de actividades financieras ampliaron el alcance de la banca mucho más allá de sus orígenes. Las familias de banqueros mercantiles se dedicaban a todo, desde la suscripción de bonos hasta la originación de préstamos extranjeros . Por ejemplo, el comercio de metales preciosos y la emisión de bonos eran dos de las especialidades de los Rothschild. En 1803, Barings se asoció con Hope & Co. para facilitar la Compra de Luisiana .

En el siglo XIX, el auge del comercio y la industria en Estados Unidos propició el surgimiento de poderosos bancos mercantiles privados, culminando con la creación de JP Morgan & Co. En el siglo XX, el mundo financiero comenzó a superar la capacidad de los recursos de la banca familiar y otras formas de banca de capital privado. Las grandes corporaciones llegaron a dominar el sector bancario. Por estas mismas razones, la banca mercantil se convirtió en solo una de las áreas de interés para los bancos modernos.

Aquí hay una lista de bancos mercantiles del pasado y del presente:

• Banco Barings
• Banco Berenberg
• Banco Bethmann
• Socios de capital BDT
• NM Rothschild & Sons
• George Peabody & Co.
• Kleinwort Benson
• Kempen y compañía
• Guinness Mahón
• Schroders
• JP Morgan
• Lazard & Cie
• SG Warburg
• Esperanza y Compañía
• Defoe Fournier & Cie.
• Hermanos íntimos
• Morgan Grenfell & Co.
• Greenhill y compañía.
• Socios Guggenheim
• Robert Fleming y compañía.
• Kuhn, Loeb y compañía.
• Banco Hambros
• Colina Samuel
• Brown, Shipley y compañía.
• Hermanos Brown Harriman & Cía.
• Samuel Montagu y compañía.
• HJ Merck & Co.
• Arbuthnot Latham & Co.
• Rothschild & Co.

Conocidos como " casas de aceptación y emisión " en el Reino Unido y "bancos de inversión" en los EE. UU., los bancos mercantiles modernos ofrecen una amplia gama de actividades, que incluyen gestión de emisiones, gestión de carteras , sindicación de crédito , crédito de aceptación , asesoramiento en fusiones y adquisiciones y seguros. ^{[ 5 ]}

De las dos clases de bancos mercantiles, la variante estadounidense origina préstamos y luego los vende a inversores. ^{[ 6 ]} Estos inversores pueden ser empresas de inversión privadas . Aunque algunas de estas empresas se autodenominan "bancos mercantiles", tienen pocas, o ninguna, de las características de los antiguos bancos mercantiles. ^{[ 7 ]}

Hoy, según la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) de EE. UU., "el término banca mercantil se entiende generalmente como la inversión de capital privado negociada por instituciones financieras en valores no registrados de empresas privadas o públicas". ^{[ 8 ]} Tanto los bancos comerciales como los bancos de inversión pueden participar en actividades de banca mercantil.

En 2016, la Reserva Federal propuso una prohibición de la banca mercantil como parte de una estrategia de regulación de "no asumir riesgos". ^{[ 9 ]}

• Banco comercial
• Banco de inversiones
• Lista de temas financieros
• Lista de temas de comercio internacional

• Ferris, Paul (1984). Caballeros de fortuna: Los banqueros mercantiles y de inversión del mundo . Londres: Weidenfeld and Nicolson . ISBN 0-297-78380-7.
• Wechsberg, Joseph (1966). Los banqueros mercantiles . Boston: Little, Brown .
• O'Sullivan, MD (1962). Banqueros mercantiles italianos en Irlanda en el siglo XIII: Un estudio de la historia social y económica de la Irlanda medieval . Dublín: A. Figgis.
• Rosenbaum, Eduard (1962). MMWarburg & CO , Banqueros Mercantes de Hamburgo; Un Estudio de los Primeros 140 Años, 1798 a 1938. Londres.{{cite book}}: CS1 mantenimiento: falta el editor de ubicación ( enlace )