Brecha nanométrica

El término «nano brecha» fue acuñado por la firma de contabilidad Deloitte para describir la escasez de capital para financiar la jubilación de los emprendedores de la generación del baby boom que buscan vender sus pequeñas y medianas empresas (PYME). ^{[ 1 ]} En el informe de Deloitte: «Micro-cap se refiere generalmente a aquellas empresas con un valor patrimonial inferior a 250 millones de dólares. Nano-cap es otro término que se utiliza para referirse a empresas con un valor inferior a 10 millones de dólares».

En Canadá, la jubilación y venta de empresas de la generación del baby boom se ha descrito como una de las mayores transferencias generacionales de riqueza en la historia del país. Se estima que el volumen de esta transferencia alcanzará los 1,9 billones de dólares en las próximas dos décadas. ^{[ 2 ] [ 3 ]}

La tendencia demográfica que impulsa esta transferencia es poderosa. Según Statistics Canada, existen 1,4 millones de pequeñas empresas en Canadá. Casi todas son propiedad de la generación del baby boom. Más de la mitad de los propietarios de pymes en Canadá se jubilarán en la próxima década, y entre 300 000 y 500 000 planean transferir el control de sus empresas en los próximos cinco años. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

El problema de la nanobrecha surge debido a la escasez de capital organizado en el rango de adquisición de $2 a $20 millones. Debido a esto, los vendedores se enfrentan a valoraciones relativamente bajas. Esto, a su vez, representa una oportunidad de compra en gran medida no reconocida. "Con una abundancia de pymes propiedad de baby boomers que pronto estarán disponibles, existe una oportunidad creciente y sin explotar para que las firmas canadienses de capital privado obtengan un valor significativo en el extremo inferior del mercado de microcapitalización. Canadá está llegando a un punto de inflexión natural en el que los propietarios de pequeñas empresas baby boomers deberán considerar la venta. Esto aumentará drásticamente la oferta de negocios disponibles, una realidad de mercado que simplemente no existía hace cinco o diez años" . ^{[ 6 ] [ 7 ]} Se ha estimado que casi $2 billones en negocios saldrán a la venta durante la próxima década, lo que es el doble de los activos de los 1000 principales planes de pensiones canadienses y aproximadamente del mismo tamaño que el PIB anual de Canadá. ^{[ 8 ]}

En Canadá existe una cantidad limitada de capital de capital privado y muy poca atención a este nicho de mercado, como lo demuestran los mayores rendimientos generales de las inversiones en capital privado en Canadá, y en particular de las transacciones de menor tamaño. Según la CVCA, en los últimos 10 años, el capital privado canadiense ha generado una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 14,2 %, mientras que en Estados Unidos (para operaciones de menos de 250 millones de dólares) solo generó un 3,4 % en el mismo período. ^{[ 9 ]}

Según una investigación de la Rama del Tesoro de Alberta, "los propietarios/operadores de PYMES de la generación del baby boom se acercan a la edad de jubilación. De hecho, cuatro de cada diez (42%) de los responsables de la toma de decisiones financieras con los que hablamos tienen 55 años o más. Otra encuesta de la ATB (Panel Asesor de Clientes de la ATB, del 21 de febrero de 2013 al 7 de marzo de 2013) reveló que casi seis de cada diez (58%) empresas no tienen un plan de sucesión. Y de los mayores de 55 años, casi la mitad (48%) no lo tienen. Las principales razones citadas fueron: "es demasiado pronto para planificar", "no lo sé", "no quiero pensar en irme" y "no tengo tiempo para ocuparme del asunto". ^{[ 10 ]}