OneChicago

Según informó OneChicago el 4 de enero de 2016, en diciembre de 2015 se negociaron 1.476.641 contratos, alcanzando un volumen total de 11.714.015 en 2015, un 7% más que el año anterior. Este fue un nuevo récord de volumen anual para la bolsa y el tercer año consecutivo con un récord. ^{[ 11 ]}

Delta1 era la plataforma propia de OneChicago para la comparación de órdenes y la generación de informes de operaciones. El 20 de octubre de 2014, Delta1 reemplazó la plataforma OCX.BETS para bloques y órdenes EFP, y en enero de 2015 introdujo la compatibilidad con un Libro Central de Órdenes Límite (CLOB).

Los miembros del CME Group y de la CBOE eran automáticamente miembros de OneChicago, y cualquier miembro compensador de Options Clearing Corporation que estuviera autorizado para operar con futuros sobre valores también podía enrutar órdenes para su ejecución. ^{[ 12 ]} Los futuros sobre valores de OneChicago se negociaban en una cuenta de valores o en una cuenta de futuros. ^{[ 13 ]}

La bolsa ofrecía 13 380 (al 20 de enero de 2016) contratos de futuros sobre valores, incluidos 2662 sobre fondos cotizados en bolsa y 1846 sin riesgo de dividendos. ^{[ 14 ]} Un contrato de futuros sobre acciones individuales de OneChicago era un acuerdo para entregar 100 acciones de una acción específica en una fecha futura determinada, denominada fecha de vencimiento. OneChicago ofrece ciclos de vencimiento mensuales (SSQQ) y semanales tradicionales.

Los productos sin riesgo de dividendos tratan los dividendos ordinarios como eventos corporativos , ajustando el precio de liquidación del día anterior por el importe del dividendo la mañana de la fecha ex-dividendo.

Un spread semanal con vencimiento es una alternativa a los préstamos de acciones OTC tradicionales y las operaciones de recompra de acciones entre intermediarios, que se negocia en bolsa y se liquida centralmente. Si usted posee acciones, comprar un spread semanal con vencimiento (es decir, vender el futuro con vencimiento como primera pata y comprar el de vencimiento diferido como segunda pata) cierra su posición en acciones y establece una posición larga en futuros, transfiriendo así su delta de las acciones al futuro. Su posición en acciones se cierra entregando las acciones para cumplir con su obligación de venta de futuros al día siguiente (primera pata), mientras que su posición larga se mantiene mediante su posición en futuros hasta la fecha de vencimiento diferido (segunda pata).

Si la acción subyacente es difícil de obtener en préstamo, la prima por dificultad de préstamo se refleja en que el precio de compra de los futuros sea inferior al precio de venta de la acción (lo que se conoce como backwardation ). En esencia, se trata de prestar artificialmente las acciones y cobrar la prima por dificultad de préstamo.

Si la acción subyacente es una garantía general, la tasa de recompra se refleja en que el precio de compra de los futuros es superior al precio de venta de la acción (lo que se conoce como contango ). En esencia, se monetizan las acciones y se pagan intereses sobre el producto de la venta. Vender futuros sobre acciones individuales contra sus acciones subyacentes se denomina bonos sintéticos.

Un Exchange Futures for Physical (EFP) es una orden combinada para comprar (o vender) una cantidad de acciones subyacentes y, simultáneamente, vender (o comprar) el número equivalente de SSF con una contraparte que compra (o vende) el subyacente (o SSF) correspondiente. La negociación de EFP permite intercambiar una posición corta (o larga) en el subyacente por una posición corta (o larga) en SSF. ^{[ 15 ]} Un EFP, como transacción integrada, no tiene riesgo de exposición al mercado, ya que las acciones y los SSF tienen valores delta idénticos. Las dos partes de la transacción simplemente cambian a una posición equivalente en condiciones de financiación más favorables.

Al cierre de operaciones del 14 de mayo de 2014, OneChicago suspendió la negociación de EFP competitivos. Los participantes del mercado aún pueden negociar EFP extrabursátiles y negociados de forma privada, los cuales se reportan en la plataforma Delta1 (anteriormente OCX.BETS) de OneChicago. ^{[ 16 ]}