Paradigm (empresa de capital riesgo)

Paradigm Operations LP , que opera bajo el nombre comercial de Paradigm , es una firma de inversión estadounidense con sede en San Francisco, California . La firma se centra en inversiones relacionadas con criptomonedas y tecnología blockchain . A abril de 2025, Paradigm contaba con 12.700 millones de dólares en activos bajo gestión . ^{[ 3 ]}

En junio de 2018, Paradigm fue fundada por Fred Ehrsam, cofundador de Coinbase , y Matt Huang, socio de Sequoia Capital . Esto ocurrió durante el estallido de la burbuja de las criptomonedas, cuando sus precios cayeron significativamente. El dúo fundó la empresa para invertir en criptomonedas y en las compañías que las conforman. ^{[ 4 ]} Alana Palmedo se unió cuatro semanas después para gestionar el cumplimiento normativo y las finanzas. ^{[ 1 ]}

En octubre de 2018, Paradigm obtuvo 750  millones de dólares en financiación de inversores institucionales como Harvard , Yale y Stanford para crear un fondo abierto sin fecha límite para la devolución del capital. El fondo invertiría el 60 % en criptomonedas y el 40 % en participaciones accionariales de startups . Los inversores institucionales desconfiaban de las criptomonedas y no querían tener una exposición directa, pero Paradigm era visto como un inversor fiable, en parte debido a la reputación y experiencia de sus fundadores. Paradigm solicitó 400  millones de dólares por adelantado para invertir en Ethereum y Bitcoin a través de Tagomi, una plataforma de negociación en la que había invertido. Paradigm logró que sus inversores obtuvieran exposición a las criptomonedas a un precio bajo, que posteriormente aumentó significativamente de valor.  Se añadieron 350 millones de dólares adicionales como complemento para el primer fondo. ^{[ 4 ]}

Paradigm también había invertido en startups relacionadas con criptomonedas, como Uniswap . Para octubre de 2020, 13 de las 28 startups en las que Paradigm había invertido ya habían recaudado o puesto en circulación tokens con valoraciones más altas. Esto generó comparaciones con otras empresas como Pantera Capital y Andreessen Horowitz . ^{[ 4 ]}

En noviembre de 2021, Paradigm recaudó 2.500  millones de dólares para Paradigm One, su primer fondo de capital riesgo, que en ese momento era el mayor fondo de capital riesgo relacionado con criptomonedas de la historia. La cantidad recaudada duplicó el objetivo inicial. ^{[ 5 ]} Sam Bankman-Fried fue inversor del fondo a través de Alameda Research y, a cambio, el fondo invirtió en FTX . Paradigm era considerado un inversor central en FTX. ^{[ 6 ]}

En enero de 2021, Paradigm y Sequoia Capital invirtieron 1.150 millones de dólares en Citadel Securities , convirtiéndose así en los primeros inversores externos en la firma. ^{[ 7 ]}

En abril de 2022, un cliente de Uniswap demandó a la plataforma por no abordar el fraude generalizado en ella. Los inversores de Uniswap, Paradigm, Andreessen Horowitz y Union Square Ventures, también fueron incluidos en la demanda por desarrollar y promover la plataforma. ^{[ 8 ]} Sin embargo, en agosto de 2024, un juez federal desestimó la demanda y falló a favor de Uniswap. ^{[ 9 ]}

En noviembre de 2022, debido a la quiebra de FTX , la inversión de Paradigm de 278  millones de dólares en FTX se redujo a cero. ^{[ 6 ] [ 10 ]} En febrero de 2023, Paradigm, Sequoia Capital y Thoma Bravo fueron demandados en una demanda colectiva por exagerar la legitimidad de FTX. ^{[ 11 ]} Paradigm estuvo involucrada en el juicio de Sam Bankman-Fried y durante el juicio se reveló que Paradigm tenía dudas iniciales sobre invertir en FTX, pero fue manipulada por Bankman-Fried para invertir en ella. ^{[ 10 ]}

En mayo de 2023, The Block informó que la página de inicio del sitio web de Paradigm eliminó por completo cualquier mención a Web3 o criptomonedas y cambió a "tecnología basada en la investigación", que incluía inteligencia artificial (IA). Paradigm restó importancia al cambio hacia la IA, afirmando que no se había alejado de las criptomonedas, aunque su equipo había estado experimentando con IA. Tanto los inversores como los fundadores de las empresas de su cartera se mostraron molestos por el cambio de marca, alegando que no habían sido notificados con antelación. En ese momento, Paradigm no había invertido en ninguna startup de IA. ^{[ 12 ]}

En septiembre de 2023, Paradigm presentó un escrito de amicus curiae argumentando que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. se había extralimitado en sus funciones al presentar cargos contra Binance en junio de ese año. ^{[ 13 ]}

En octubre de 2023, Ehrsam renunció a su cargo de socio gerente en Paradigm. Huang continuaría como socio gerente. ^{[ 14 ]}

• Capital Pantera
• Capital de policadena
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