Phillips y Drew

En 1885, George Allen Phillips se convirtió en miembro de la Bolsa de Valores de Londres . Tras varias sociedades fallidas, Phillips se asoció con su jefe de contabilidad, Harvey Richard («Dick») Drew, para formar GA Phillips & Co. en 1895. El nombre de la firma cambió a Phillips & Drew en 1905.

En 1905, la firma adoptó el nombre de Phillips & Drew con la llegada de Geoffrey Harvey Drew, hermano de Dick, como nuevo socio y la jubilación de Phillips (aunque este se reincorporó a la firma en 1907). Hasta finales de la década de 1940, la familia Drew mantuvo una posición de control dentro de la firma.

La firma se mantuvo relativamente pequeña, con un negocio que dependía de clientes individuales, hasta la llegada de Sidney Perry, quien se unió como socio en 1936. Perry ascendió al liderazgo de la firma durante la década siguiente y, a principios de la década de 1950, dirigía Phillips & Drew. Bajo su liderazgo, la firma cambió su enfoque, pasando del corretaje minorista a los inversores institucionales . La firma comenzó a obtener la mayor parte de sus ingresos de la negociación de bonos del gobierno británico para instituciones. Perry también instauró un sistema de contratación y promoción basado en el mérito, dejando de lado la contratación por lazos familiares o personales. La firma creció hasta superar los 350 empleados a finales de la década de 1960.

Además, bajo la dirección de Perry, la firma comenzó a forjarse una reputación como fuente líder en investigación de renta variable y análisis de inversiones.

En noviembre de 1984, Union Bank of Switzerland , predecesor del actual UBS , adquirió una participación minoritaria del 29,9% en Phillips & Drew y dos años después anunció la adquisición de la firma. En el momento de la adquisición, Phillips & Drew, con 60 socios y 593 empleados, era el principal operador de bonos del Estado (como GEMM), bonos convertibles y otros valores de renta fija en el Reino Unido. La firma también era una gestora de activos líder.

UBS fusionó su brazo UBS Securities con P&D y trasladó las operaciones del edificio de la bolsa de valores y 100 Moorgate a nuevas instalaciones en el desarrollo Broadgate. Inicialmente, UBS tuvo problemas para integrar Phillips & Drew, a la que había renombrado UBS Phillips & Drew (UBS P&D). La firma perdió 15 millones de libras esterlinas cuando una avalancha de órdenes desbordó el sistema de liquidación de la firma en 1987. Luego, el banco perdió 48 millones de libras esterlinas como resultado de las posiciones de Phillips & Drew en el desplome del mercado de valores de octubre de 1987. Entre abril de 1987 y febrero de 1988, UBS tuvo que gastar hasta 115 millones de libras esterlinas para apuntalar Phillips & Drew. ^{[ 2 ]} La unidad Phillips & Drew volvió a ser rentable en 1992 después de años de pérdidas. ^{[ 3 ]} Debido a sus problemas de rendimiento, el nombre Phillips & Drew se suspendió en 1992 y el negocio pasó a llamarse UBS Limited. Sin embargo, el nombre de Phillips & Drew se mantuvo en el negocio de gestión de activos, que pasó a conocerse como Phillips & Drew Fund Management.