factor de piscina

En finanzas, un factor de pool es el monto del capital inicial de los préstamos hipotecarios subyacentes que permanece en una transacción de valores respaldados por hipotecas. Se expresa como un factor de uno que se utiliza para indicar el saldo de capital restante. Los factores de pool solo se utilizan para describir clases específicas de valores, a saber, valores respaldados por activos agrupados (ABS) y valores respaldados por hipotecas (MBS) cuyos pagos componentes se devuelven a los inversores mensualmente. ^{[ 1 ]} Los factores de pool se publican mensualmente en EE. UU. para los valores respaldados por hipotecas de Ginnie Mae , Fannie Mae y Freddie Mac . ^{[ 2 ] [ 3 ]}

Para calcular el factor de piscina,

${\displaystyle {Saldo principal pendiente \sobre Saldo principal original}={PoolFactor}}$

Por ejemplo, un factor de agrupación de 0,523 indica que por cada pagaré de 10 000 $, se han amortizado 4770 $ de capital. Si multiplicamos el valor nominal original del título hipotecario por el factor de agrupación, obtenemos el valor nominal actual.

Los valores respaldados por activos y los MBS suelen contener términos de emisión que especifican el método de reparto del capital a reembolsar entre los inversores. Cuando el reembolso se realiza de forma prorrateada , el factor de fondo resulta útil para los inversores en caso de reembolso anticipado. El reembolso anticipado reduce la cantidad de garantía disponible para una emisión y, por lo tanto, parte del capital pendiente se devuelve a los inversores según lo estipulado en los términos de emisión. En este caso, el factor de fondo se utiliza para indicar cómo se tituliza adecuadamente el capital pendiente restante. ^{[ 4 ]}