Valores Prudential

Durante las décadas de 1980 y 1990, Prudential Securities Incorporated fue investigada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por presunto fraude. ^{[ 6 ]} Durante la investigación, se descubrió que PSI había defraudado a los inversores por cerca de 8 mil millones de dólares, el mayor fraude descubierto por la SEC en la historia de Estados Unidos hasta ese momento. ^{[ 7 ]} La SEC acusó a Prudential de permitir que ejecutivos corruptos engañaran a los clientes a gran escala e ignorar alegremente una orden de la SEC de 1986 para reformar su aplicación interna de las leyes de valores. ^{[ 8 ]} En total, unos 400.000 inversores individuales perdieron dinero en estas operaciones. ^{[ 7 ] [ 9 ]}

Prudential Financial finalmente llegó a un acuerdo con los inversionistas por $330 millones en 1993. ^{[ 6 ]} Prudential dijo que reembolsaría a los clientes en todo Estados Unidos que perdieron dinero en las sociedades limitadas de la compañía en la década de 1980. Además, la firma tuvo que pagar otros $41 millones en multas. ^{[ 7 ]} El acuerdo también resolvió las investigaciones de la firma por parte de la Asociación Nacional de Agentes de Valores y 49 estados, incluyendo California, donde 52,000 inversionistas perdieron dinero en sociedades limitadas de Prudential. ^{[ 8 ] [ 10 ]} La SEC llevó a cabo una investigación adicional sobre los ejecutivos de la compañía para determinar el alcance del fraude. ^{[ 11 ]}

Prudential Financial combinó su división de corretaje minorista en una empresa conjunta con Wachovia para formar Wachovia Securities LLC el 1 de julio de 2003. Wachovia adquirió el 62% de la empresa conjunta, mientras que Prudential conservó el 38% restante. ^{[ 12 ]} En ese momento, la nueva firma contaba con activos de clientes por valor de 532.100 millones de dólares, lo que la convertía en la tercera firma de corretaje minorista de servicio completo más grande del país en función de sus activos. ^{[ 12 ]} Prudential, que había estado buscando vender su división de corretaje, pretendía utilizar la red de corretaje más amplia de la empresa conjunta para comercializar sus productos de seguros, mientras que Wachovia buscaba expandir su negocio de banca de inversión mediante la combinación. ^{[ 13 ]}

Tras la empresa conjunta con Wachovia, Prudential Financial conservó los negocios de materias primas y derivados financieros . Estos negocios no utilizaban el nombre Bache. Sin embargo, en enero de 2003, Prudential Financial cambió la marca de las dos unidades bajo el nombre Bache, formando Prudential Bache. ^{[ 14 ]} Esta unidad fue vendida a Jefferies Group, la empresa matriz de Jefferies & Company, en 2011. ^{[ 15 ] [ 16 ]}