seguro de longevidad

El seguro de longevidad ^{[ 1 ]} describe el proceso de mitigar el riesgo de longevidad . En los Estados Unidos, dicha mitigación de riesgo se logra a menudo mediante una anualidad de longevidad ^{[ 2 ]} o Tontina , un contrato de anualidad de longevidad calificado (QLAC) ^{[ 3 ]} una anualidad de ingresos diferidos ^{[ 4 ]} un contrato de anualidad diseñado para proporcionar un ingreso regular de por vida a partir de una edad futura preestablecida, por ejemplo, 85 años , y comprado muchos años antes de alcanzar esa edad.

Un riesgo de longevidad es cualquier riesgo potencial asociado al aumento de la esperanza de vida de los pensionistas y asegurados, que eventualmente puede resultar en índices de pago más altos de lo esperado para muchos fondos de pensiones y compañías de seguros. ^{[ 5 ]}

Un riesgo importante para quienes gastan sus ahorros es que vivan más de lo previsto y, por lo tanto, agoten sus ahorros, muriendo en la pobreza o convirtiéndose en una carga para sus familiares. Esto también se conoce como "quedarse sin ahorros" o "quedarse sin patrimonio".

Las personas suelen subestimar el riesgo de longevidad. En Estados Unidos, la mayoría de los jubilados no esperan vivir más allá de los 85 años, pero esta es, de hecho, la esperanza de vida condicional media para los hombres de 65 años (la mitad de los hombres de 65 años vivirán hasta los 85 años o más, y un mayor número de mujeres).

Las rentas vitalicias de longevidad son como un "seguro de vida inverso", lo que significa que la compañía de seguros recauda las primas de sus asegurados para pagarles una renta cuando viven muchos años, en lugar de recaudar las primas y pagar una indemnización por fallecimiento cuando el asegurado vive poco tiempo, como en los seguros de vida tradicionales . Las rentas vitalicias de longevidad utilizan créditos por mortalidad para acumular fondos y pagar las indemnizaciones de los asegurados restantes, es decir, cuando viven muchos años.

El término «seguro de longevidad» proviene de este tipo de anualidad, que se refiere a un seguro contra una vida excepcionalmente larga. Puede parecer extraño asegurarse contra un evento que la mayoría de la gente desearía. Sin embargo, vivir muchos años pondría a prueba los recursos financieros de muchas personas, al igual que un incendio que destruye su casa pondría a prueba sus finanzas si no tuvieran seguro contra incendios. La lógica que convierte al seguro contra incendios en un medio común para afrontar el riesgo financiero de los incendios domésticos parece justificar un mayor uso del seguro de longevidad para la planificación de la jubilación: pocas personas vivirán hasta una edad muy avanzada, por lo que no tiene sentido que todos intenten cubrir esa posibilidad con ahorros e inversiones. (El mismo razonamiento se aplica al seguro de vivienda: dado que pocas personas sufrirán incendios en sus casas, no es realista esperar que todos ahorren e inviertan específicamente para la reconstrucción de su vivienda). El seguro de longevidad no está diseñado para los primeros años de la jubilación, por lo que no pretende ser un plan de jubilación completo por sí solo. ^{[ 6 ]}

En el verano de 2014, el IRS y el Departamento del Tesoro finalizaron la creación de contratos de anualidades de longevidad calificados, o QLAC, bajo las reglas de distribución mínima requerida (RMD) de la sección 401(a)(9) del Código de Rentas Internas. Proporcionando una excepción a las reglas de RMD que permite a un titular de IRA usar el menor de 25% del saldo total de la cuenta IRA del titular o $125,000 para una anualidad de ingresos diferidos o una anualidad de longevidad que no proporciona valor en efectivo y promete pagos de ingresos no más tarde de los 85 años. Este monto estaba sujeto a ajuste por inflación en los años siguientes. ^{[ 3 ]} A partir de enero de 2018, el límite de QLAC se elevó a $130,000.

Por ejemplo, una persona podría pagar $20,000 de sus ahorros para la jubilación a los 60 años para adquirir un seguro de longevidad que pagaría $11,803 por año a partir de los 85 años y hasta su fallecimiento. Estas cifras son ficticias, pero se basan en las condiciones reales ofrecidas por al menos una importante compañía de seguros en febrero de 2019. ^{[ 7 ]} Así, en este ejemplo, si la persona viviera hasta los 95 años, recibiría $118,030 sobre su inversión de $20,000 (10 años a $11,803/año). Esta es una tasa de retorno que supera con creces la disponible con las tasas de interés vigentes en los bonos del gobierno. La razón económica de este alto retorno con bajo riesgo es que se renuncia a cualquier derecho sobre esa inversión inicial de $20,000 en nombre de los herederos. Si la persona fallece antes de los 85 años, la compañía de seguros no paga nada ni a ella ni a su patrimonio. (Algunas compañías ofrecen características opcionales que modificarían esto, de modo que habría un beneficio por fallecimiento o la opción de comenzar los pagos antes, pero optar por estas opciones reduciría sustancialmente el ingreso anual que la póliza pagaría a los 85 años).

Por lo general, la prestación se paga en forma de una renta vitalicia garantizada durante el resto de la vida de la persona (como en el ejemplo anterior), aunque pueden ofrecerse otras formas de prestación dependiendo de las condiciones de la póliza.

El principal uso de estos productos es brindar a los jubilados una forma de optimizar sus recursos para cubrir la posibilidad de vivir hasta una edad muy avanzada. La probabilidad de que muchos compradores de este tipo de anualidad no vivan para cobrarla permite a la compañía de seguros pagar rendimientos relativamente altos, superiores a los que ofrecen las inversiones de bajo riesgo, a la fracción de compradores que sí viven hasta esa edad, es decir, créditos por mortalidad. ^{[ 6 ]}

• Noticias y cobertura sobre la transferencia de riesgos de longevidad o el reaseguro
• Lista de acuerdos de intercambio de longevidad, reaseguro y transferencia de riesgos.