Robert Litterman

Robert Bruce Litterman (nacido en 1951) es presidente del Comité de Riesgos y socio fundador de Kepos Capital en Nueva York. Antes de Kepos Capital, Litterman pasó 23 años en Goldman Sachs , donde fue jefe del Grupo de Recursos Cuantitativos en Goldman Sachs Asset Management durante 11 años, a partir de 1998. Antes de ese cargo, Litterman dirigió el departamento de riesgos de toda la empresa de 1994 a 1998, y antes de eso fue codirector del grupo de desarrollo de modelos en el departamento de investigación de la División de Renta Fija de Goldman Sachs . ^{[ 1 ]} Fue codesarrollador del modelo matemático Black-Litterman para la asignación de carteras .

Obtuvo un doctorado en economía de la Universidad de Minnesota en 1980. ^{[ 2 ]}

En Goldman Sachs , Litterman desarrolló el modelo Black-Litterman junto con Fischer Black en 1990. ^{[ 2 ] [ 3 ]}

El modelo resuelve un problema aparentemente sencillo pero complejo: la dificultad de estimar de forma consistente los rendimientos esperados de diversos activos. El modelo Black-Litterman soluciona este problema al considerar los rendimientos esperados como un resultado, en lugar de un insumo. El modelo combina información del equilibrio del mercado con perspectivas sobre los rendimientos de los activos o combinaciones de activos para generar los rendimientos esperados.

El modelo Black-Litterman se ha convertido en uno de los modelos estándar ampliamente utilizados por los inversores de todo el mundo para optimizar sus carteras. ^{[ 2 ]} Litterman es autor de Modern Investment Management: An Equilibrium Approach , junto con el Grupo de Recursos Cuantitativos de Goldman Sachs Asset Management . ^{[ 4 ]}

Desde que se retiró de Goldman Sachs en 2009, Litterman se adentró, junto con otros exsocios de Goldman, entre ellos Mark Tercek y Larry Linden, en el mundo de la política climática y ambiental. ^{[ 5 ]} (Tercek fue presidente y director ejecutivo de The Nature Conservancy hasta 2019. Linden es el fundador de Linden Trust for the Environment, que realiza donaciones a diversas causas climáticas y ambientales).

Litterman es director del Centro de Investigación Climática Woodwell , ^{[ 6 ]} Resources for the Future y Climate Central . ^{[ 7 ]} Forma parte de las juntas directivas del Fondo Mundial para la Naturaleza , ^{[ 8 ]} el Instituto Global de Sostenibilidad Julie Wrigley de la Universidad Estatal de Arizona , el Instituto Woods para el Medio Ambiente de la Universidad de Stanford , el Instituto de Economía Heller Hurwicz de la Universidad de Minnesota , Commonfund y el Consejo de Liderazgo Climático , fundado por Ted Halstead .

Litterman es defensor de un impuesto al carbono . ^{[ 1 ] [ 9 ]} Creó el modelo de precios del carbono EZ Climate , junto con Kent Daniel y Gernot Wagner de la Universidad de Columbia . ^{[ 10 ]} Dirigió el Subcomité de Riesgos de Mercado Relacionados con el Clima de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). ^{[ 11 ] [ 12 ]}