Bolsa de Singapur

Singapore Exchange Limited ( SGX Group ) es un conglomerado bursátil con sede en Singapur que opera mercados de renta variable , renta fija , divisas y materias primas . Ofrece una gama de servicios de cotización, negociación, compensación, liquidación, depósito y datos. ^{[ 5 ]} SGX Group también es miembro de la Federación Mundial de Bolsas ^{[ 6 ]} y de la Federación de Bolsas de Valores de Asia y Oceanía. ^{[ 7 ]} Es la segunda mayor capitalización de mercado de la ASEAN después de la Bolsa de Valores de Indonesia , con 609.653 millones de dólares estadounidenses a septiembre de 2023. ^{[ 8 ]}

SGX se constituyó el 1 de diciembre de 1999 como sociedad holding. El capital social de algunas antiguas empresas de bolsa, a saber, Stock Exchange of Singapore (SES), Singapore International Monetary Exchange (SIMEX), fundada en 1984, y Securities Clearing and Computer Services Pte Ltd (SCCS), fue cancelado y las nuevas acciones emitidas en estas empresas fueron totalmente desembolsadas por SGX. De esta forma, todos los activos que anteriormente pertenecían a estas tres empresas se transfirieron a SGX. Los accionistas que anteriormente poseían acciones en SES, SIMEX y SCCS recibieron acciones de SGX de nueva emisión. ^{[ 9 ]}

El 23 de noviembre de 2000, SGX se convirtió en la tercera bolsa de valores de Asia-Pacífico en cotizar mediante una oferta pública y una colocación privada, después de la Bolsa de Valores de Australia, que cotizó en 1998, y la Bolsa de Valores de Hong Kong a principios de 2000. ^{[ 10 ]} Cotizada en su propia bolsa, la acción de SGX es un componente de índices de referencia como el MSCI Singapore Free Index y el Straits Times Index .

En mayo de 2006, SGX lanzó la primera plataforma de compensación extrabursátil (OTC) de Asia, denominada SGX AsiaClear, para una gama de productos derivados OTC con el fin de reducir los riesgos de contraparte y aumentar la liquidez. Introdujo el registro y la compensación de operaciones OTC para una amplia gama de acuerdos de flete a plazo (FFA) y permutas de petróleo. Poco después, lanzó la primera compensación y liquidación mundial de permutas de mineral de hierro y, desde entonces, se ha convertido en la mayor entidad de compensación de permutas de hierro del mundo. ^{[ 11 ]}

El 25 de septiembre de 2006, la Joint Asian Derivatives Exchange (JADE), una empresa conjunta entre SGX y la Chicago Board of Trade (CBOT), entró en funcionamiento. ^{[ 12 ]} Sin embargo, esta empresa conjunta se canceló en noviembre de 2007, cuando CME Group vendió su participación del 50 % a SGX. Los contratos que se negociaban previamente en JADE se transfirieron a la plataforma de negociación QUEST de SGX. ^{[ 7 ]}

En marzo de 2007, SGX compró una participación del 5% en la Bolsa de Bombay por 42,7 millones de dólares. ^{[ 13 ]}

El 15 de junio de 2007, Tokyo Stock Exchange, Inc. anunció que había adquirido una participación del 4,99% en SGX. ^{[ 14 ]} Desde entonces, el valor de las acciones ha disminuido y Tokyo Stock Exchange, Inc. ha tomado la decisión de vender las acciones que posee en SGX a su empresa matriz, Tokyo Stock Exchange Group, Inc. ^{[ 7 ]}

El 31 de enero de 2008, SGX adquirió una participación del 20% en Philippine Dealing System Holdings Corp , que se convirtió en una empresa asociada de SGX. ^{[ 7 ]}

El 18 de abril de 2008, SGX abrió una oficina de representación en Pekín . ^{[ 7 ]}

A principios de 2008, SGX llegó a un acuerdo para comprar al menos el 95% de Singapore Commodity Exchange. El 30 de junio de 2008, SGX completó la adquisición de Singapore Commodity Exchange Ltd (SICOM), que ahora es una subsidiaria al 100%. ^{[ 15 ] [ 16 ] [ 17 ] [ 18 ]}

En agosto de 2009, SGX formó una empresa conjunta con Chi-X Global , llamada Chi-East. ^{[ 19 ]} A principios de octubre de 2010, esta empresa conjunta recibió la aprobación de la Autoridad Monetaria de Singapur para operar una plataforma de negociación oscura . ^{[ 20 ]}

El 8 de junio de 2010, SGX anunció la apertura de una oficina en Londres. ^{[ 21 ] [ 22 ] [ 23 ]} Esto forma parte de la iniciativa de SGX de invertir 250 millones de dólares singapurenses en su iniciativa Reach. ^{[ 24 ]} Mediante la implementación de esta iniciativa, SGX planea crear el motor de negociación más rápido del mundo y un centro de datos, además de conectar aún más a las comunidades de negociación del mundo con Singapur. La nueva plataforma de negociación, SGX Reach, será entregada a SGX por NASDAQ OMX , Voltaire y HP . ^{[ 7 ]} Esta plataforma se basa en GENIUM , una plataforma de negociación desarrollada por NASDAQ OMX. ^{[ 25 ]}

En noviembre de 2016, la Bolsa de Singapur (SGX) adquirió la Bolsa Báltica , con sede en Londres.

En febrero de 2011, SGX se asoció con NASDAQ OMX para proporcionar un conjunto de herramientas y soluciones para empresas, diseñado para apoyar a las empresas cotizadas en Asia. ^{[ 26 ]}

SGX planea introducir la negociación de valores en dos monedas, que incluye acciones, bonos y otras inversiones cotizadas en dos denominaciones diferentes, el dólar de Singapur y el dólar estadounidense, el 2 de abril de 2012. ^{[ 3 ]}

En octubre de 2013, la especulación excesiva provocó la fuerte caída del precio de tres acciones del mercado principal: Blumont Group Ltd, Asiasons Capital Ltd y LionGold Corp. ^{[ 27 ]} SGX y la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) iniciaron una revisión de las actividades relacionadas con las tres acciones y, en febrero de 2014, publicaron conjuntamente un documento de consulta que establecía una serie de mejoras para fortalecer el mercado de valores y proteger a los inversores de comportamientos especulativos y manipuladores del mercado. ^{[ 28 ]} Las mejoras incluían la implementación de un precio mínimo de negociación para los emisores que cotizan en el mercado principal, la obligación de informar sobre las posiciones cortas y la creación de tres organismos reguladores independientes.

El 6 de septiembre de 2016, la Bolsa de Singapur se unió a la iniciativa de Bolsas de Valores Sostenibles de las Naciones Unidas . ^{[ 29 ]}

El 6 de febrero de 2018, la Bolsa de Singapur (SGX) y Bursa Malaysia anunciaron una propuesta de enlace para la negociación de acciones, que estaría operativo a finales de 2018. Este nuevo enlace permitirá a los inversores negociar acciones de forma eficiente. Además de la negociación, el enlace abarcará la compensación y liquidación de las acciones negociadas, así como los procedimientos necesarios para los acuerdos posteriores a la negociación. Antes del lanzamiento del enlace, la Autoridad Monetaria de Singapur y la Comisión de Valores de Malasia trabajarán en los acuerdos de supervisión y aplicación transfronterizos . ^{[ 30 ]} Tras los resultados de las elecciones generales de Malasia de 2018 , los planes para el enlace del mercado de valores quedaron en suspenso. ^{[ 31 ]}

El 21 de enero de 2020, la Bolsa de Singapur (SGX) fue incluida por primera vez en el Índice de Igualdad de Género (GEI) de Bloomberg en reconocimiento a la igualdad de género , así como a su compromiso con la diversidad y la representación en el consejo de administración. ^{[ 32 ]}

SGX opera varias divisiones diferentes, cada una responsable de gestionar negocios específicos.

• SGX ETS (Sistema de Negociación Electrónica): proporciona acceso global a los mercados de SGX, donde el 80 por ciento de los clientes son de fuera de Singapur. ^{[ 43 ]}
• SGX DT (Negociación de derivados): ofrece negociación de derivados. ^{[ 7 ]}
• SGX ST (Negociación de Valores): ofrece negociación de valores. ^{[ 44 ]}
• SGX DC (Compensación de Derivados): filial para operaciones de compensación y liquidación. ^{[ 45 ]}
• SGX AsiaClear: ofrece servicios de compensación para swaps de petróleo extrabursátiles (OTC) y acuerdos de flete a plazo. ^{[ 46 ]}
• SGX Reach: una plataforma de negociación electrónica. ^{[ 7 ]}
• Central Depository Pte Ltd: filial responsable de la compensación, liquidación y servicios de depósito de valores. ^{[ 7 ]}
• Asian Gateway Investments Pte Ltd: filial de propiedad absoluta
• Singapore Exchange IT Solutions Pte Ltd: proporciona servicios informáticos y mantenimiento, así como mantenimiento de software ^{[ 47 ].}

Las empresas que cotizan en SGX pertenecen a uno de dos grupos: las empresas que cotizan en el SGX Mainboard y las empresas que cotizan en SGX NASDAQ . Para cotizar en el mainboard, una empresa debe cumplir ciertos requisitos establecidos por SGX, mientras que la cotización en NASDAQ no está ligada al cumplimiento de ninguna condición adicional. ^{[ 7 ]} SESDAQ fue reemplazado el 26 de noviembre de 2007 por SGX Catalist después de un estudio exhaustivo de otros modelos de mercado y una consulta pública en mayo de 2007. ^{[ 48 ]} La palabra "Catalist" es una amalgama de las palabras "Catalyst" (catalizador) y "List" (lista), para reflejar la idea de que el mercado Catalist podría usarse como catalizador para impulsar el crecimiento tras la cotización. ^{[ 48 ]} Catalist se diferencia de SESDAQ principalmente por su modelo regulatorio basado en patrocinadores, bajo el cual un patrocinador aprobado determina la idoneidad de una empresa potencial para cotizar después de la debida diligencia y continúa asesorando al emisor sobre el cumplimiento de la cotización y los asuntos de gobierno corporativo, en lugar de depender de la evaluación directa de la bolsa. ^{[ 49 ]}

La bolsa lanzó SGX QUEST (Sistema de Cotización y Ejecución de SGX) en agosto de 2004. El sistema es utilizado por la bolsa para la negociación de derivados y valores. ^{[ 50 ]}

Al 31 de enero de 2010, la Bolsa de Singapur (SGX) contaba con 774 empresas cotizadas, con una capitalización bursátil conjunta de 650.000 millones de dólares singapurenses. Los ingresos de la SGX provienen principalmente del mercado de valores (75%) y del mercado de derivados (25%).

SGX registró un beneficio neto de 165,8 millones de dólares en el primer semestre de su ejercicio fiscal 2010. Excluyendo partidas extraordinarias, el beneficio neto fue un 7 % superior al del primer semestre del ejercicio fiscal 2009 (159,2 millones de dólares). En el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2010, excluyendo partidas extraordinarias, el beneficio neto de 77 millones de dólares fue un 3 % superior al del año anterior. Los ingresos operativos aumentaron un 6 % hasta alcanzar los 324 millones de dólares (primer semestre del ejercicio fiscal 2009: 304,9 millones de dólares).

Numerosas directrices se trasladarán a las Reglas de Cotización de SGX. Al menos un tercio de los miembros del consejo deben ser directores independientes. El umbral de participación accionaria para evaluar la independencia de los directores se ha reducido del 10% al 5%. Un director dejará de ser independiente si él o algún familiar directo es un accionista sustancial con una participación del 5% o más. Las relaciones entre el presidente y el director ejecutivo deben divulgarse si son familiares directos. Se propondrá un límite estricto de 9 años para los directores independientes, o bien, el nombramiento de directores independientes que hayan ejercido durante más de nueve años deberá someterse a votación anual, requiriendo la aprobación de la mayoría de todos los accionistas y de la mayoría de los accionistas no controladores, con un período de transición de tres años, independientemente de la opción adoptada. Los directores deben ser presentados para su nominación y reelección al menos una vez cada tres años. Si no se pagan dividendos, las empresas deben indicar el motivo.

En febrero de 2022, había 672 empresas cotizadas (excluyendo GDR, fondos de cobertura y títulos de deuda) en la Bolsa de Singapur con una capitalización de mercado de 899.124 millones de SGD (aproximadamente 657.000 millones de dólares estadounidenses). ^{[ 51 ]}

Los siguientes son los 10 mayores accionistas de Singapore Exchange Ltd al 30 de junio de 2022: ^{[ 52 ]}

1. SEL Holdings Pte Ltd – 23,41%
2. Citibank Nominees Singapore Pte Ltd – 16,09%
3. DBSN Services Pte Ltd – 10,88%
4. Raffles Nominees (Pte) Limited – 9,65%
5. HSBC (Singapur) Nominees Pte Ltd – 8,42%
6. DBS Nominees (Private) Limited – 5,42%
7. Phillip Securities Pte Ltd – 1,41%
8. BPSS Nominees Singapore (Pte) Ltd – 1,03%
9. United Overseas Bank Nominees (Private) Limited – 0,69%
10. CGS-CIMB Securities (Singapur) Pte Ltd – 0,38%

• Lista de bolsas de valores de la ASEAN por capitalización de mercado
• Lista de bolsas de valores en la Commonwealth de Naciones
• Grupo de Depósito Central de Valores de Asia-Pacífico

• Banks, E. (2003). Derivados negociados en bolsa . Chichester, West Sussex: John Wiley & Sons Ltd. pp. 157–160 . ISBN  978-0-470-84841-8.

• Informe Anual 2009  : Asociación de Empresarios Holandeses (Esta información debe incorporarse al artículo)