Período de transición

En finanzas , en particular con referencia a bonos y swaps , un período de interés variable es un lapso de tiempo durante el cual los intereses acumulados no son iguales al intervalo habitual entre cupones de bonos . ^{[ 1 ]}

Estos periodos suelen producirse porque el intervalo entre cupones no se ajusta perfectamente al periodo para el que se emitió el bono; por lo tanto, a veces se puede ajustar el último o el primer periodo de cupón de un bono para que este comience y venza en las fechas deseadas.

Un período de ajuste afecta el monto del cupón o interés a pagar porque el período es más corto o más largo que el intervalo de cupón regular. En los mercados de bonos, el monto de interés para un período irregular normalmente se calcula utilizando la convención de conteo de días aplicable , que determina cómo se cuentan los días y cómo se mide la fracción del período del cupón. ^{[ 2 ]}

En los derivados de tipos de interés, los periodos de transición también pueden requerir un tratamiento especial para la fijación de tipos. Por ejemplo, la práctica del mercado puede utilizar la interpolación lineal entre dos plazos de referencia al determinar un tipo para un periodo de transición corto o largo en una operación de permuta financiera. ^{[ 3 ]}

• Cálculos de intereses y el impacto de los períodos de gracia